1. 総評

株式会社イワキの2026年3月期第3四半期連結累計期間の業績は、売上高は微増となったものの、利益面では減益となりました。これは、生産調整や在庫適正化に伴う製造関連固定費の増加、および周年行事費用やサプライチェーン強化費用などの一時的な費用の発生が主な要因です。市場別では水処理市場が堅調に推移した一方、国内の半導体・液晶市場の低迷が業績に影響を与えました。財政状態は、総資産が増加し、自己資本比率も向上しており、安定性は維持されています。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は前年同期比で微増を達成しましたが、利益面では減益となりました。 * 増減の要因分析: * 売上高: 市場別では水処理市場が全体を牽引し、半導体・液晶市場も海外向けが好調に推移しました。製品別では主力製品の定量ポンプが順調でした。地域別では米国市場が好調でしたが、国内市場は半導体・液晶市場の落ち込みが影響しました。 * 営業利益: 生産調整及び在庫適正化に向けた製品出荷構成の変化により、売上原価に占める製造関連固定費の負担が一時的に増加しました。また、販売費及び一般管理費も、周年行事費用やサプライチェーン強化費用の発生により増加しました。 * 経常利益: 営業利益の減少に加え、営業外収益の増加（持分法による投資利益、為替差益など）があったものの、営業利益の減少を補うまでには至りませんでした。 * 親会社株主に帰属する四半期純利益: 経常利益の減少がそのまま反映される形となりました。 * 主要な収益源や事業セグメント別の状況: 当社グループはケミカルポンプ事業の単一セグメントであるため、セグメント別の詳細な業績は記載されていません。 * 特筆すべき事項: 生産調整や在庫適正化といった一時的な要因が利益を圧迫した状況です。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 36,887 | △517 | | 現金及び預金 | 9,111 | 310 | | 受取手形及び売掛金 | 8,054 | △4 | | 電子記録債権 | 5,411 | 471 | | 商品及び製品 | 6,215 | △1,114 | | その他 | 8,096 | △74 | | 固定資産 | 17,715 | 969 | | 有形固定資産 | 9,394 | 731 | | 無形固定資産 | 2,537 | △329 | | 投資その他の資産 | 5,784 | 568 | | 資産合計 | 54,602 | 452 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 10,397 | △1,708 | | 支払手形及び買掛金 | 1,976 | 210 | | 電子記録債務 | 2,608 | △356 | | 短期借入金 | 1,212 | 124 | | その他 | 4,601 | △1,686 | | 固定負債 | 5,031 | 1,096 | | 長期借入金 | 2,157 | 1,299 | | その他 | 2,874 | △203 | | 負債合計 | 15,428 | △612 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 34,888 | 1,642 | | 資本金 | 1,045 | 0 | | 利益剰余金 | 33,659 | 1,868 | | 自己株式 | △308 | 69 | | その他の包括利益累計額 | 4,167 | △473 | | 純資産合計 | 39,174 | 1,064 | | 負債純資産合計 | 54,602 | 452 |

貸借対照表に対するコメント： * 自己資本比率: 71.5%（前期末 70.0%）と、引き続き高い水準を維持しており、財務の健全性を示しています。 * 安全性指標: * 流動比率: （流動資産 ÷ 流動負債）= 36,887 ÷ 10,397 ≒ 355% と非常に高く、短期的な支払い能力は十分です。 * 当座比率: （（現金及び預金 + 受取手形及び売掛金 + 電子記録債権）÷ 流動負債）= （9,111 + 8,054 + 5,411）÷ 10,397 ≒ 227% とこちらも高く、安全性が高いと言えます。 * 資産・負債構成の特徴: 流動資産が総資産の約67%を占め、固定資産が約33%を占めています。負債合計は減少していますが、固定負債（特に長期借入金）が増加しています。純資産は増加しており、利益剰余金の増加が寄与しています。 * 前期からの主な変動点: 流動資産は商品及び製品の減少が主な要因で減少しましたが、固定資産は有形固定資産の増加により増加しました。負債合計は流動負債の減少が固定負債の増加を上回ったため減少しました。純資産は利益剰余金の増加により大幅に増加しました。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： * 各利益段階での収益性分析: * 売上総利益: 売上高の増加に対して売上原価の増加が上回ったため、売上総利益は微減となりました。売上高比率も前期の40.7%から40.6%へとわずかに低下しました。 * 営業利益: 売上総利益の微減に加え、販売費及び一般管理費が増加したため、営業利益は前期比5.1%減となりました。売上高比率も13.6%から12.8%へ低下しました。 * 経常利益: 営業外収益の増加（特に持分法による投資利益、為替差益）があったものの、営業利益の減少を補いきれず、経常利益は前期比3.5%減となりました。売上高比率は14.8%から14.5%へ低下しました。 * 当期純利益: 特別利益の増加や法人税等の減少があったものの、経常利益の減少が影響し、親会社株主に帰属する当期純利益は前期比1.8%減となりました。 * 売上高営業利益率、ROEなどの収益性指標: * 売上高営業利益率: 12.8%（前期 13.6%） * ROE (自己資本利益率): （当期純利益 ÷ 自己資本平均額）※第3四半期累計期間のため、単純計算は難しいですが、前期の年間ROEが約10%程度であったことを考慮すると、当期も同水準かやや下回る可能性があります。 * コスト構造の特徴: 売上原価の増加が利益を圧迫する要因となっています。特に、生産調整や在庫適正化に伴う製造関連固定費の負担増が指摘されています。販売費及び一般管理費も増加しており、周年行事費用やサプライチェーン強化費用が影響しています。 * 前期からの主な変動要因: 売上高は微増でしたが、売上原価の増加、販売費及び一般管理費の増加が利益を押し下げました。営業外収益の増加はプラス要因ですが、利益全体を押し上げるまでには至りませんでした。

5. キャッシュフロー

当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 ただし、以下の情報が記載されています。 * 減価償却費: 877,863千円（前年同期比 20,357千円増） * のれんの償却額: 221,375千円（前年同期比 △2,542千円減）

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想: 2026年3月期の通期連結業績予想に変更はありません。
  • 売上高: 48,439百万円（前期比 5.8%増）
  • 営業利益: 6,159百万円（前期比 5.4%増）
  • 経常利益: 6,601百万円（前期比 1.3%増）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 4,788百万円（前期比 7.2%増）
  • 1株当たり当期純利益: 215.82円
• 中期経営計画や戦略: 「イワキグループビジョン NEXT10」に基づき、2026年3月期から2028年3月期までの「中期経営計画2027」を実行中。着実な成長と将来の飛躍に向けた基盤固めにより、企業価値向上を目指しています。当期は、国内・海外ともにソリューション提案を軸とした営業方針を展開し、販売拡大を推進しています。
• リスク要因: 決算短信には具体的なリスク要因の記載はありませんが、一般的に化学品ポンプ業界は、景気変動、原材料価格の変動、為替変動、競合他社の動向、技術革新への対応などがリスクとなり得ます。
• 成長機会: 水処理市場の堅調な需要、半導体・液晶市場の回復、海外市場（特に米国）の成長などが成長機会と考えられます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: ケミカルポンプ事業の単一セグメントであるため、セグメント情報の記載は省略されています。
• 配当方針: 2025年3月期は年間70円、2026年3月期（予想）は年間76円の配当を予定しています。
• 株主還元施策: 配当金の実施が主な株主還元策と考えられます。
• M&Aや大型投資: 決算短信には記載がありません。
• 人員・組織変更: 決算短信には記載がありません。
• その他:
  • 当第3四半期連結累計期間において、連結範囲の重要な変更として、IWP Holding Company Limitedが除外されています。
  • 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理が適用されています。