2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社イワキ (6237)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社イワキ（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～9月30日）は、連結売上高が前年同期比0.7%増の22,693百万円と微増したものの、在庫調整による売上原価率上昇で営業利益が1.6%減の2,726百万円となった。一方、非営業収益の増加により経常利益4.1%増、当期純利益5.8%増と下支えされ、業績は横ばい水準を維持。総資産は53,402百万円（前期末比1.4%減）、自己資本比率は71.4%（前期末70.0%）と向上し、財政基盤は安定。主要変化点は水処理市場の伸長と海外一部地域の回復、固定資産増加（新工場投資）。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 22,693 | 0.7 |
| 営業利益 | 2,726 | △1.6 |
| 経常利益 | 3,231 | 4.1 |
| 当期純利益 | 2,299 | 5.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 103.82円 | - |
| 配当金 | 中間35.00円（年間予想76.00円） | - |
業績結果に対するコメント：
売上高微増の主因は水処理市場（5,749百万円、8.4%増）の堅調推移だが、半導体・液晶市場（3,502百万円、0.1%減）の低迷が影響。地域別では米国（12.0%増）が寄与する一方、欧州（9.5%減）が弱含み。主力定量ポンプ（4,041百万円、4.0%増）は水処理需要を背景に伸長した。在庫調整で売上原価率上昇（約1%悪化）が営業利益減要因だが、持分法投資利益増（+68百万円）・為替差益で経常・純利益は増益。セグメントはケミカルポンプ事業単一のため省略。EPS改善は純利益増と株式数の安定による。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 35,904 | △1,501 |
| 現金及び預金 | 9,029 | +228 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,680 | △378 |
| 棚卸資産 | 13,383 | △1,002 |
| その他 | 5,812 | △349 |
| 固定資産 | 17,498 | +752 |
| 有形固定資産 | 9,443 | +780 |
| 無形固定資産 | 2,575 | △292 |
| 投資その他の資産 | 5,480 | +265 |
| 資産合計 | 53,402 | △748 |
【負債の部】
（単位：百万円、前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 10,118 | △1,987 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,769 | +4 |
| 短期借入金 | 1,080 | △8 |
| その他 | 7,269 | △1,983 |
| 固定負債 | 5,058 | +1,122 |
| 長期借入金 | 2,234 | +1,376 |
| その他 | 2,824 | △254 |
| 負債合計 | 15,176 | △865 |
【純資産の部】
（単位：百万円、前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 34,329 | +1,083 |
| 資本金 | 1,045 | 0 |
| 利益剰余金 | 33,100 | +1,310 |
| その他の包括利益累計額 | 3,779 | △861 |
| 純資産合計 | 38,226 | +116 |
| 負債純資産合計 | 53,402 | △748 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率71.4%（前期70.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.5倍（流動資産/流動負債）、当座比率約2.8倍（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動67%、固定33%で営業資産中心。主な変動は流動資産減（売掛・棚卸減少）、固定資産増（新工場建設仮勘定1,925百万円）、負債減（流動負債改善）・長期借入増。純資産増は利益剰余金積み増しによる。連結範囲変更（IWP Holding除外）が一部影響。
4. 損益計算書
（単位：百万円、前期比、売上高比率% ※百万円未満切捨て）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 22,693 | 0.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 13,583 | 2.0 | 59.8 |
| 売上総利益 | 9,111 | △1.3 | 40.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,385 | △1.1 | 28.1 |
| 営業利益 | 2,726 | △1.6 | 12.0 |
| 営業外収益 | 551 | 36.4 | 2.4 |
| 営業外費用 | 45 | △37.5 | 0.2 |
| 経常利益 | 3,231 | 4.1 | 14.2 |
| 特別利益 | 13 | △42.1 | 0.1 |
| 特別損失 | 0 | △96.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,244 | 4.0 | 14.3 |
| 法人税等 | 897 | 2.1 | 4.0 |
| 当期純利益 | 2,347 | 4.6 | 10.3 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率40.2%（前期40.9%）と原価率悪化で圧縮。営業利益率12.0%（前期12.3%）と収益性低下も、非営業収益増（持分法356百万円、為替差益50百万円）がカバーし経常利益率14.2%（前期13.8%）に改善。ROE（年率換算）は約12%前後と安定。コスト構造は原価59.8%、販管28.1%で原価依存度高く、在庫調整が主変動要因。特別利益減は在外子会社清算益減少。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期（2026年3月期）売上高48,439百万円（5.8%増）、営業利益6,159百万円（5.4%増）、経常利益6,601百万円（1.3%増）、純利益4,788百万円（7.2%増）、EPS215.82円。変更なし。
- 中期経営計画: 「中期経営計画2027」（2026～2028年期）初年度。ソリューション営業強化、「イワキグループビジョンNEXT10」実現へ成長基盤固め。
- リスク要因: 米通商政策、物価上昇、半導体市場変動、為替。
- 成長機会: 水処理・半導体市場回復、海外（米国・アジア）拡大、新工場稼働。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ケミカルポンプ事業単一のため省略。市場別: 水処理好調、半導体低調。
- 配当方針: 安定増配志向。中間35円（前期25円）、期末41円予想（前期45円）、年間76円（前期70円）。
- 株主還元施策: 配当性向適正水準維持。
- M&Aや大型投資: 新工場建設（有形固定資産増）。連結範囲変更: IWP Holding Company Limited除外。
- 人員・組織変更: 記載なし。