決算
2025-12-11T16:30
2026年７月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社エコム (6225)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**株式会社エコム 2026年7月期第1四半期（2025年8月1日～2025年10月31日）**
第1四半期は全体的な業績悪化が顕著で、売上高・利益とも前年同期比30%超の減少を示した。産業システム事業の収益認識遅延が主要因だが、保守サービス事業の堅調な成長が一部を補う構図。財務体質は自己資本比率81.8%と極めて健全で、流動性も現金預金384百万円増加するなど安定基盤を維持。通期予想では売上高6.1%増、営業利益7.2%増を見込むが、半期時点では計画達成に向けた課題が残る。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年7月期第1四半期 | 前年同期比 | 2025年7月期第1四半期 |
|------|---------------------|------------|---------------------|
| 売上高 | 393百万円 | △35.9% | 613百万円 |
| 営業利益 | 48百万円 | △45.0% | 89百万円 |
| 経常利益 | 50百万円 | △43.2% | 88百万円 |
| 当期純利益 | 32百万円 | △51.6% | 67百万円 |
| EPS（円） | 17.88 | △51.7% | 37.03 |
| 配当金 | 0円 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
- **産業システム事業**：半導体付帯設備の大型受注があるものの、収益認識が下期に集中したため売上高105百万円（前年比75.5%減）、営業利益5百万円（同93.0%減）と大幅減
- **保守サービス事業**：省エネ改造工事やメンテナンス需要拡大で売上高287百万円（同59.1%増）、営業利益79百万円（同77.4%増）と成長
- 販管費は人件費増（給与+12.0%、賞与引当金+16.6%）が収益圧迫要因に
- 法人税等が17百万円（前年比15.6%減）と減税効果あり
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| **流動資産** | 2,725 | △2.0% |
| 現金及び預金 | 2,118 | +22.2% |
| 受取手形・売掛金 | 241 | △73.8% |
| 棚卸資産 | 345 | +407.8% |
| その他 | 21 | +62.6% |
| **固定資産** | 1,255 | △1.2% |
| 有形固定資産 | 1,134 | △1.2% |
| 無形固定資産 | 18 | △7.0% |
| 投資その他 | 102 | △0.0% |
| **資産合計** | 3,980 | △1.7% |
【負債の部】
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| **流動負債** | 494 | △9.9% |
| 支払手形・買掛金 | 385 | +10.5% |
| 未払法人税等 | 13 | △85.6% |
| その他 | 96 | △52.4% |
| **固定負債** | 232 | +4.2% |
| 長期借入金 | - | - |
| その他 | 232 | +4.2% |
| **負債合計** | 726 | △5.8% |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| 資本金 | 132 | △33.9%※ |
| 利益剰余金 | 3,185 | △0.8% |
| 自己株式 | △124 | - |
| **純資産合計** | 3,253 | △0.8% |
| **負債純資産合計** | 3,980 | △1.7% |
※資本金減少は2025年12月実施の減資（44百万円→87百万円）による
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率81.8%（前期比+0.8pt）と業界最高水準の財務健全性
- 流動比率551%（現預金/流動負債=428%）で極めて高い短期支払能力
- 売掛金679百万円減少が資産縮小の主因（大型案件の収益認識遅延反映）
- 資本政策見直しで資本金を33.9%削減（その他資本剰余金へ振替）
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|--------------|--------|-----------|
| 売上高 | 393 | △35.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 231 | △43.5% | 58.8% |
| **売上総利益** | 162 | △20.6% | 41.2% |
| 販管費 | 113 | △2.2% | 28.8% |
| **営業利益** | 48 | △45.0% | 12.3% |
| 営業外収益 | 2 | +343.3% | 0.4% |
| 営業外費用 | 0 | △100.0% | 0.0% |
| **経常利益** | 50 | △43.2% | 12.7% |
| **当期純利益** | 32 | △51.6% | 8.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 売上高営業利益率12.3%（前期15.1%比△2.8pt）で収益性低下
- 粗利益率41.2%（前期33.3%比+7.9pt）改善も販管費比率28.8%増加で相殺
- 人件費増（給与+12.0%、賞与引当金+16.6%）が利益圧迫の主要因
- 営業外費用ゼロ（支払利息なし）で財務体質の強さ反映
### 5. キャッシュフロー
記載なし（四半期キャッシュフロー計算書未作成）
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2025年8月～2026年7月）**：
売上高2,800百万円（+6.1%）、営業利益401百万円（+7.2%）、当期純利益288百万円（+9.7%）
- 産業システム事業の大型案件収益認識（下期集中）を成長ドライバーに設定
- 保守サービス事業でカーボンニュートラル関連需要を継続獲得
- **リスク要因**：半導体設備投資の景気感応性、人件費上昇圧力
- 配当予想：年間34円（前期32円比+6.3%）
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：保守サービスが売上構成比73%まで拡大
- **資本政策**：2025年12月に資本金44百万円削減（純資産額不変）
- **配当方針**：通期予想配当金34円（前期実績32円）
- **人員構成**：賞与引当金21百万円増で人件費増加傾向継続
- **説明会開催**：2025年12月14日に一般投資家向け決算説明会実施予定