1. 総評

株式会社豊田自動織機の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）は、売上高が前期比4.8%増加したものの、営業利益が52.5%減、純利益が25.3%減と大幅な収益悪化が特徴。主因はエンジン認証問題関連費用の計上（775億円）と構造コストの増加。資産総額は前期末比18.8%増加し11.2兆円規模に拡大したが、負債も15.1%増加。自己資本比率は54.3%と堅調な財政基盤を維持している。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上増加分をエンジン認証関連費用（775億円）や原材料高が相殺 - 自動車部門：売上8,674億円（+1%）だが営業利益19億円（△95%） - 産業車両部門：売上2兆1,983億円（+7%）も営業利益794億円（△41%） - 為替影響（1ドル=145円、1ユーロ=175円）が輸出競争力を圧迫

3. 貸借対照表

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 3,316,985 | +6.7% | | 現金及び預金 | 488,914 | +29.2% | | 受取手形・売掛金 | 1,902,181 | +10.6% | | 棚卸資産 | 688,435 | +11.1% | | 固定資産 | 7,904,196 | +25.6% | | 有形固定資産 | 1,684,564 | +9.6% | | 投資有価証券 | 5,428,473 | +33.0% | | 資産合計 | 11,221,181 | +19.3% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 1,828,877 | +12.7% | | 買掛金等 | 937,653 | +6.7% | | 短期借入金 | 631,042 | +26.9% | | 固定負債 | 3,220,200 | +16.4% | | 長期借入金 | 1,200,640 | △2.6% | | 繰延税金負債 | 1,663,977 | +34.7% | | 負債合計 | 5,049,077 | +15.1% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 資本金 | 80,462 | 0% | | 利益剰余金 | 2,337,684 | +6.5% | | 評価換算差額 | 3,388,273 | +37.2% | | 純資産合計 | 6,172,104 | +23.1% | | 自己資本比率 | 54.3% | +2.1pt |

貸借対照表に対するコメント： - 投資有価証券評価額が5,428億円（+33%）と急増 - 流動比率181%→182%、当座比率167%→170%で短期的支払能力は安定 - 有利子負債（短期+長期）が1,831億円（+12.9%）増加 - 自己資本比率54.3%と高い水準を維持

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上高営業利益率が5.8%→2.7%に悪化 - 販管費比率が17.6%→18.1%に上昇（人件費+研究開発費増） - 営業外収益（金融収益）が149億円と収益を下支え - ROE（年率換算）は前期14.2%→10.1%に低下

5. キャッシュフロー

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）：
• 売上高：4兆円（△2.1%）
• 営業利益：1,000億円（△54.9%）
• 純利益：1,900億円（△27.6%）
• 第4四半期為替想定：1ドル=145円、1ユーロ=175円
• リスク要因：エンジン認証問題の継続的影響、グローバル需要減速
• 成長機会：EV関連部品（車載充電器・電池）の販売拡大

7. その他の重要事項

1. セグメント別業績：
2. 自動車：売上8,674億円（+1%）、営業利益19億円（△95%）
3. 産業車両：売上2兆1,983億円（+7%）、営業利益794億円（△41%）
4. 配当方針：第2四半期配当0円（前期140円）、通期予想も0円
5. 組織変更：子会社「株式会社アイチコーポレーション」を連結除外
6. リスク情報：米国集団訴訟の和解金775億円を特別損失計上

（注）本レポートは株式会社豊田自動織機の決算短信（2026年2月3日発表）に基づき作成。単位は特に明記ない限り百万円。