1. 総評

株式会社豊田自動織機、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比3.4%減の9,905億円、営業利益が22.8%減の524億円と減収減益となった。産業車両の海外需要減や人件費・経費増が主因だが、子会社株式売却益により純利益は7.9%減の1,025億円にとどまった。財政状態は安定し、資産合計が9兆4,170億円（前期末比0.1%増）、自己資本比率52.2%を維持。前期比で売上・利益ともに減少したものの、キャッシュフローは営業・投資活動で黒字転換し、財務体質は堅調。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高減は産業車両（フォークリフト）の北米・欧州需要減（-5%）が主因で6,732億円。自動車セグメントは横ばい（2,872億円）、繊維機械は10%減（155億円）と低調。営業利益減は人件費増、為替変動、米国関税・減価償却費増による。子会社株式売却益（投資活動収入353億円）で税引前利益をカバーし、純利益減を抑制。主要収益源の産業車両営業利益478億円（-6%）。特筆は連結範囲変更（株式会社アイチコーポレーション除外）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 3,083,317 | -26,109 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物+定期預金）| 472,710 | +44,884 | | 受取手形及び売掛金（営業債権等）| 1,771,496 | +50,886 | | 棚卸資産 | 634,552 | +14,748 | | その他 | 204,559 | +17,910 | | 固定資産 | 6,333,663 | +39,608 | | 有形固定資産 | 1,566,173 | +28,840 | | 無形固定資産（のれん等）| 589,545 | +37,705 | | 投資その他の資産| 4,177,945 | -25,847 | | 資産合計 | 9,416,980 | +13,499 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 1,725,027 | +102,743 | | 支払手形及び買掛金（営業債務等）| 912,044 | +33,196 | | 短期借入金（社債・借入金等）| 565,076 | +67,783 | | その他 | 247,907 | +1,764 | | 固定負債 | 2,700,496 | -65,454 | | 長期借入金（社債・借入金等）| 1,171,860 | -60,929 | | その他 | 1,528,636 | -4,525 | | 負債合計 | 4,425,523 | +37,288 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |---------------------------|---------------|------------------| | 株主資本（親会社持分中心）| 4,918,894 | +14,208 | | 資本金 | 80,462 | 0 | | 利益剰余金 | 2,253,659 | +59,559 | | その他の包括利益累計額 | 72,562（非支配含む調整後）| -38,000近辺 | | 純資産合計 | 4,991,457 | -23,789 | | 負債純資産合計 | 9,416,980 | +13,499 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率52.2%（前期末同水準）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約1.79倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.5倍超と流動性も良好。資産構成は非流動資産中心（投資有価証券等4兆超）、負債は借入金依存だが長期中心。主な変動は現金・債権増（+9.5兆規模営業増対応）、売却目的資産ゼロ化、負債増（営業債務+）。純資産減は包括利益変動と配当。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率23.0%（前期23.9%→低下、原価率改善も販管費増4%超）。営業利益率5.3%（前期6.6%→低下、コストプッシュ）。経常利益率12.2%は金融収益安定でカバー、ROE試算約8%（年率化）。コスト構造は販管費18.7%が重く、人件費・減価償却増要因。税負担軽減で純利益率高止まり。前期比変動は為替・関税影響大。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +907億円（前年同期: -159億円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: +215億円（前年同期: -329億円、子会社売却353億円・定期預金716億円が寄与）
• 財務活動によるキャッシュフロー: -374億円（前年同期: +315億円、長期借入返済962億円）
• フリーキャッシュフロー: +1,122億円（営業+投資）

現金及び現金同等物残高4,520億円（前期末比+736億円、19%増）。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（通期）: 売上高4兆円（前期比△2.1%）、営業利益1,800億円（△18.8%）、税引前利益3,100億円（△11.8%）、親会社純利益2,400億円（△8.5%）、EPS798.74円。修正なし。
• 中期計画: 記載なし（添付資料参照）。
• リスク要因: 為替変動（前提1USD=135円、1EUR=155円）、経済情勢、関税。
• 成長機会: 自動車エンジン・電子機器増、ディーゼルエンジン需要。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 産業車両6,732億円（△5%、営業利益478億円△6%）、自動車2,872億円（+1%、営業利益39億円△74%）、繊維機械155億円（△10%、営業損失12億円）。
• 配当方針: 通期予想0.00円（前期280円）、修正なし。
• 株主還元施策: 記載なし。
• M&Aや大型投資: 子会社除外1社（株式会社アイチコーポレーション）。
• 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式325,840,640株（自己株式25,365,793株）。