適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社エアトリの2025年9月期（2024年10月1日～2025年9月30日）連結決算は、オンライン旅行事業の成長を背景に売上収益が5.5%増の28,024百万円、営業利益が33.4%増の3,159百万円と好調を維持したものの、親会社所有者帰属当期純利益は前期比8.7%減の1,839百万円にとどまり、総合評価は普通。主な変化点は、旅行需要回復による売上増とコスト削減効果で営業利益が大幅改善した一方、投資事業の変動や非経常要因で純利益が減少した点。減損等控除前営業利益は4,667百万円（+30.2%）と事業基盤の強化を示す。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 28,024 | +5.5 | | 営業利益 | 3,159 | +33.4 | | 経常利益 | 記載なし | - | | 当期純利益 | 2,013 | △1.4 | | 親会社所有者帰属当期純利益 | 1,839 | △8.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 82.13円 | - | | 配当金 | 10.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: オンライン旅行事業の売上12.2%増（27,618百万円）が全体を押し上げ、コスト削減策で営業利益155百万円増。ITオフショア開発は売上減も損失縮小、投資事業は売上減ながら黒字転換（164百万円）。 - 主要収益源: オンライン旅行事業（売上98%超）が主力。BtoC/BtoBtoCサービス、訪日旅行・Wi-Fi、メディア・地方創生・クラウド・マッチング・HR・レンタカー等多角化。 - 特筆事項: 減損等控除前営業利益4,667百万円（+30.2%）で非経常除く事業利益堅調。実績は通期予想を上回る（営業利益+58.0%）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 23,756 | +13.7 | | 現金及び預金 | 12,112 | +25.6 | | 受取手形及び売掛金 | 2,834 | +8.6 | | 棚卸資産 | 119 | +108.8 | | その他 | 8,691 | +2.0 | | 固定資産 | 8,610 | +8.8 | | 有形固定資産 | 558 | +39.5 | | 無形固定資産 | 3,214 | +15.0 | | 投資その他の資産 | 4,838 | -0.4 | | **資産合計** | 32,367 | +12.4 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 12,374 | +8.9 | | 支払手形及び買掛金 | 5,296 | +4.5 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 7,078 | +14.0 | | 固定負債 | 3,433 | +26.8 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 3,433 | +26.8 | | **負債合計** | 15,807 | +12.3 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 16,559 | +12.4 | | **負債純資産合計** | 32,367 | +12.4 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率（親会社持分比率）: 47.3%（前期47.7%）、安定維持。 - 流動比率: 約1.92倍（流動資産/流動負債）と流動性良好。当座比率も現金豊富で高水準。 - 資産・負債構成特徴: 現金12,112百万円（資産37%）中心の流動資産偏重、無形資産（のれん・使用権）増加で成長投資示唆。負債は営業債務中心。 - 主な変動点: 現金+2,465百万円、無形資産+407百万円増加。一方有利子負債-118百万円で財務健全化。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 28,024 | +5.5 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 3,159 | +33.4 | 11.3 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 記載なし | - | - | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 3,088 | +61.7 | 11.0 | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 2,013 | △1.4 | 7.2 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階収益性: 営業利益率11.3%（前期8.9%）と大幅改善、税引前利益率11.0%（7.2%）も向上も純利益率低下。 - 収益性指標: ROE記載なしだが利益剰余金+1,619百万円で株主資本効率向上。EPS82.13円（前期89.97円）。 - コスト構造: 旅行事業コスト削減効果顕著、投資・新規事業負担が純利益圧迫。 - 主な変動要因: 旅行需要回復とポートフォリオ再構築（IT・投資事業改善）。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 4,549百万円（前期2,271百万円、改善） - 投資活動によるキャッシュフロー: △1,332百万円（前期△3,629百万円、縮小） - 財務活動によるキャッシュフロー: △812百万円（前期△1,397百万円、改善） - フリーキャッシュフロー: 3,217百万円（営業+投資、現金増加要因） ### 6. 今後の展望 - 業績予想: 2026年9月期売上34,000百万円（+21.3%）、営業利益1,000百万円（-68.3%）、親会社純利益400百万円（-78.2%）、EPS17.82円。新規投資・M&A負担で減益。 - 中期計画: 「エアトリ5000」（減損前営業利益50億円早期達成、将来的100億円）。「エアトリ2025」継続、旅行経済圏構築。 - リスク要因: 経済変動、旅行需要変動、競合、法規制、為替。 - 成長機会: 注力商材投資、UI/UX改善、事業多角化（クラウド・HR等）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別: オンライン旅行（売上27,618百万円/利益4,304百万円）、ITオフショア（64百万円/△61百万円）、投資事業（345百万円/164百万円）。 - 配当方針: 年10円維持（総額224百万円）、2026年期未定。 - 株主還元: 配当継続、自己株式309株安定。 - M&A・投資: 投資先145社拡大、新規事業投資計画。 - 人員・組織: 記載なし。会計方針変更（IFRS要求あり）。