決算短信
2025-03-13T14:00
2025年１月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社鎌倉新書 (6184)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社鎌倉新書、2025年1月期連結決算（2024年2月1日～2025年1月31日）。当期は売上高が20.5%増の7,061百万円、親会社株主帰属当期純利益が29.5%増の687百万円と、売上・利益ともに大幅増を達成し、非常に良好な業績となった。高齢化社会の終活需要を捉え、お墓・葬祭事業の堅調と収益性改善が寄与。新規子会社取得（ベル少額短期保険、ユウテル）も成長を後押し。総資産は33%増の5,384百万円、純資産3,768百万円と拡大したが、自己資本比率は68.5%に低下（前期77.8%）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 7,061 | +20.5 |
| 営業利益 | 910 | +11.6 |
| 経常利益 | 907 | +11.8 |
| 当期純利益 | 687 | +29.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 18.55 | +31.4 |
| 配当金 | 20.00 | +400.0 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は終活関連事業（お墓・葬祭）の2桁増収とアセットマネジメント・介護事業の拡大、新規子会社寄与で20.5%増。営業利益は販売費及び一般管理費増を吸収し11.6%増、純利益は負ののれん発生益（101百万円）で大幅増益。単一セグメント（終活事業）で多角化進むが、成長事業の増収鈍化を既存事業がカバー。EPS20.1%、ROE19.2%と収益性向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 3,453 | +11.6 |
| 現金及び預金 | 2,085 | +4.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,275 | +22.9 |
| 棚卸資産 | 7 | +89.0 |
| その他 | 86 | +22.3 |
| 固定資産 | 1,931 | +102.5 |
| 有形固定資産 | 422 | +81.2 |
| 無形固定資産 | 734 | +65.3 |
| 投資その他の資産| 775 | +179.1 |
| **資産合計** | 5,384 | +33.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 1,145 | +39.8 |
| 支払手形及び買掛金 | 0 | -76.8 |
| 短期借入金 | 13 | +85.9 |
| その他 | 1,132 | +49.4 |
| 固定負債 | 470 | +514.9 |
| 長期借入金 | 54 | +32.6 |
| その他 | 416 | - |
| **負債合計** | 1,616 | +80.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 3,689 | +17.1 |
| 資本金 | 1,058 | +0.0 |
| 利益剰余金 | 2,949 | +22.4 |
| その他の包括利益累計額 | 80 | - |
| **純資産合計** | 3,769 | +19.5 |
| **負債純資産合計** | 5,384 | +33.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率68.5%（前期77.8%）と健全だが、負債急増（特に固定負債の保証履行引当金・責任準備金）で低下。流動比率3.0倍（流動資産/流動負債）、当座比率2.8倍と安全性高い。資産は投資有価証券・ソフトウェア・保険積立金増で固定資産急拡大（M&A・子会社取得影響）。負債増は事業拡大に伴う引当金積み増しが主。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 7,061 | +20.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 3,137 | +36.2 | 44.4 |
| **売上総利益** | 3,924 | +10.3 | 55.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,013 | +9.9 | 42.7 |
| **営業利益** | 911 | +11.6 | 12.9 |
| 営業外収益 | 5 | -13.0 | 0.1 |
| 営業外費用 | 9 | -14.5 | 0.1 |
| **経常利益** | 907 | +11.8 | 12.8 |
| 特別利益 | 101 | - | 1.4 |
| 特別損失 | 15 | +274.3 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 993 | +23.1 | 14.1 |
| 法人税等 | 299 | +5.4 | 4.2 |
| **当期純利益** | 694 | +32.5 | 9.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率55.6%（前期60.7%）と原価率上昇も、営業利益率12.9%（前期13.9%）維持。販管費増（人件費・広告費？）を吸収し収益性安定。ROE19.2%（前期16.3%）向上。特別利益（負ののれん）が純利益押し上げ。コスト構造は原価依存高く、成長投資継続。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 597百万円（前期365百万円、前期比+63.6%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △540百万円（前期△393百万円、投資増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △155百万円（前期△499百万円、配当増）
- フリーキャッシュフロー: 57百万円（営業+投資）
営業CF堅調（純利益主導）、投資CFは有形・無形資産取得・子会社関連で支出増。財務は配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年1月期）: 売上高8,600百万円（+21.8%）、営業利益1,150百万円（+26.2%）、純利益770百万円（+12.0%）。
- 中期経営計画（2024年2月～2027年1月）: 「クロスユース強化」「集客多様化」「サービス拡充」の3本柱で終活インフラ拡大。自治体連携・介護・アセットマネジメント強化。
- リスク要因: 高齢化鈍化、賃金上昇・物価変動、競合激化。
- 成長機会: 人生100年時代需要、M&A（新規2社取得）による多角化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（終活事業）のため記載なし。
- 配当方針: 中期計画で「配当性向100%または20円の低い方」。当期20円（性向107.8%、前期4円）、次期20円予定。
- 株主還元施策: 成長投資優先しつつ安定配当堅持。
- M&Aや大型投資: 新規連結2社（ベル少額短期保険、ユウテル）。固定資産投資（ソフトウェア・建設仮勘定）活発。
- 人員・組織変更: 記載なし。