2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ディスコ (6146)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ディスコ、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。生成AI向け精密加工装置・ツールの需要が継続し、出荷額が四半期最高を記録する中、売上高・各利益が前年同期比で増加し増収増益を達成した。営業利益率38.3%を維持する高収益体質を示すが、為替影響や販管費増で利益成長は緩やか。総資産は前期末比減少も、純資産は堅調で自己資本比率が向上した。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高 | 89,914 | 8.6 |
| 営業利益 | 34,480 | 3.3 |
| 経常利益 | 33,999 | 1.1 |
| 当期純利益 | 23,767* | 0.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 219.23円 | - |
| 配当金 | －（年間予想修正あり） | - |
*親会社株主帰属四半期純利益。
業績結果に対するコメント：
売上高増は精密加工装置（付加価値製品中心）と精密加工ツールの堅調な出荷による。スマートフォン・PC・車載半導体需要は低迷も、生成AI向けが牽引。営業利益増は検収進捗と高付加価値製品寄与でカバーされたが、為替差損（1,055百万円）や販管費増（研究開発費中心）が利益率を圧迫。単一セグメントのため事業別内訳なし。EPSは株式数微増で安定。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 391,070 | -33,432 | | 現金及び預金 | 198,498 | -30,669 | | 受取手形及び売掛金 | 47,952 | +4,774 | | 棚卸資産 | 141,133 | -1,879 | | その他 | 3,641 | -9,652 | | 固定資産 | 229,008 | -577 | | 有形固定資産 | 206,601 | +2,587 | | 无形固定資産 | 245 | -1 | | 投資その他の資産 | 22,162 | -3,162 | | 資産合計** | 620,079 | -34,008 |
**棚卸資産=商品及び製品39,356+仕掛品40,759+原材料及び貯蔵品61,018（貸倒引当金控除後調整）。
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 134,120 | -26,272 | | 支払手形及び買掛金 | 25,983 | -4,934 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 108,137 | -21,338 | | 固定負債 | 1,040 | +49 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,040 | +49 | | *負債合計 | 135,160 | -26,223 |
***支払手形及び買掛金+電子記録債務。
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 470,357 | -7,481 | | 資本金 | 22,129 | +40 | | 利益剰余金 | 424,157 | -7,561 | | その他の包括利益累計額 | 13,067 | -260 | | 純資産合計 | 484,918 | -7,785 | | 負債純資産合計 | 620,079 | -34,008 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率78.0%（前期末75.1%、+2.9pt）と高水準で財務安全性抜群。流動比率約2.9倍（流動資産/流動負債）、当座比率約2.8倍（現預金等/流動負債）と流動性も良好。資産は現金減少（配当・税金支払い）が主因、棚卸・売掛増加で営業活況反映。負債減は未払法人税・賞与引当金減少。純資産減は利益剰余金減少（配当等）によるが、株主資本中心の安定構成。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 89,914 | 8.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 28,653 | 14.2 | 31.9 |
| 売上総利益 | 61,261 | 6.2 | 68.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 26,780 | 10.1 | 29.8 |
| 営業利益 | 34,480 | 3.3 | 38.3 |
| 営業外収益 | 821 | 168.0 | 0.9 |
| 営業外費用 | 1,301 | 2,105.1 | 1.4 |
| 経常利益 | 33,999 | 1.1 | 37.8 |
| 特別利益 | 4 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 351 | 111.4 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 33,652 | 0.6 | 37.4 |
| 法人税等 | 9,880 | 2.0 | 11.0 |
| 当期純利益 | 23,772* | 0.0 | 26.4 |
*親会社株主帰属23,767百万円。
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率68.1%（前期69.7%）と高く、原価率31.9%でコスト競争力強いが為替影響で低下。営業利益率38.3%（前期40.3%）は販管費増を吸収。経常利益率37.8%は為替差損拡大が要因。ROE（年率換算推定）約20%超の高収益性。特別損失（建物解体等）微増も影響軽微。前期比変動は売上増と費目増のバランス。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費3,420百万円（前年同期2,974百万円）。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 中間期（4-9月）売上高181,100百万円（前年比+1.1%）、営業利益67,700百万円（△10.9%）、中間純利益47,300百万円（△11.5%）、EPS436.27円。出荷額1,948億円（7-9月想定為替1US$=135円）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（単一セグメントで精密加工装置・ツール中心）。
- リスク要因: 半導体需要の短期変動、為替変動。
- 成長機会: 生成AI向け需要継続。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメントのため省略。
- 配当方針: 中間配当110円（予想新開示、前回未定）。年間合計未定（修正公表）。
- 株主還元施策: 配当予想修正。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。