1. 総評

株式会社リクルートホールディングスは、2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）において、堅調な業績を達成しました。売上収益は前期比で微増に留まったものの、営業利益および親会社の所有者に帰属する四半期利益は大幅な増加を示しました。これは、HRテクノロジー事業の好調や、為替レートの円安傾向が収益性を押し上げたことが主な要因と考えられます。貸借対照表においては、自己資本比率が57.9%と健全な水準を維持しており、財務基盤の安定性も確認できます。通期業績予想も上方修正されており、今後の成長に対する期待が高まります。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 当第3四半期累計期間の売上収益は、前年同期比1.5%増の2兆7,367億80百万円となりました。これは、HRテクノロジー事業の堅調な成長、および為替レートの円安水準での推移が寄与した結果です。 営業利益は、同21.1%増の4,956億80百万円と大幅に増加しました。これは、売上収益の増加に加え、販売費及び一般管理費の効率化や、為替差益の影響などが考えられます。 親会社の所有者に帰属する四半期利益も、同15.6%増の3,949億18百万円と堅調に推移しました。 1株当たり当期純利益も、前期比22.6%増の276.58円となり、株主価値の向上を示唆しています。 配当に関しては、中間配当として1株あたり12.50円が実施されています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動資産 | 1,380,210 | △6.1 | | 現金及び預金 | 592,438 | △26.8 | | 受取手形及び売掛金 | 622,786 | 10.2 | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 164,986 | 記載なし | | 固定資産 | 1,314,870 | 1.0 | | 有形固定資産 | 55,429 | 1.0 | | 無形固定資産 | 223,276 | △1.4 | | 投資その他の資産 | 1,036,165 | 記載なし | | 資産合計 | 2,695,081 | △2.8 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動負債 | 798,930 | △0.4 | | 支払手形及び買掛金 | 385,338 | 2.1 | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 413,592 | △2.8 | | 固定負債 | 325,545 | △5.0 | | 長期借入金 | 943 | △6.6 | | その他 | 324,602 | △4.9 | | 負債合計 | 1,124,476 | △1.8 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 株主資本 | 1,559,208 | △3.6 | | 資本金 | 40,000 | 0.0 | | 利益剰余金 | 1,973,934 | 22.9 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 1,570,605 | △3.2 | | 負債純資産合計 | 2,695,081 | △2.8 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期末の資産合計は2兆6,950億81百万円となり、前期末比2.8%減少しました。主な要因は、現金及び預金の減少（前期比26.8%減）による流動資産の減少です。一方で、受取手形及び売掛金は増加しており、事業活動の活発さを示唆しています。 負債合計は1兆1,244億76百万円で、前期末比1.8%減少しました。流動負債、固定負債ともに微減傾向です。 純資産合計は1兆5,706億5百万円で、前期末比3.2%減少しました。これは、自己株式の増加（前期比69.0%増）による影響が大きいです。 自己資本比率は57.9%（前期末58.3%）と、依然として高い水準を維持しており、財務の健全性は良好です。流動比率や当座比率などの安全性指標は、詳細なデータがないため算出できませんが、自己資本比率の高さから、短期的な支払い能力にも問題はないと推測されます。 資産構成としては、のれん（5,081億33百万円）が固定資産の大きな割合を占めており、これは過去のM&Aによる影響と考えられます。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は58.9%と、前期比で0.6ポイント改善しました。これは、売上原価の伸びが売上収益の伸びを下回ったことによります。 販売費及び一般管理費は、前期比3.7%減となりました。これは、コスト効率化の取り組みが進んでいることを示唆しています。 営業利益率は18.1%と、前期比で3.0ポイント改善しました。これは、売上総利益の増加と販売費及び一般管理費の削減が複合的に作用した結果です。 経常利益は5,543億5百万円となり、前期比16.9%増加しました。営業外収益の減少（前期比32.2%減）があったものの、営業利益の大幅な増加がこれを上回りました。 当期純利益は3,948億6百万円となり、前期比15.7%増加しました。 ROE（自己資本利益率）やROA（総資産利益率）などの収益性指標は、詳細なデータがないため算出できませんが、営業利益率の改善から、収益性は向上していると推測されます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

決算短信には、キャッシュフロー計算書の詳細な記載はありませんが、EBITDA+S（調整後EBITDA）が6,128億37百万円（前期比12.1%増）と記載されています。これは、営業活動によるキャッシュ創出力の強さを示唆しています。

6. 今後の展望

株式会社リクルートホールディングスは、2026年3月期の連結業績予想を上方修正しました。売上収益は3兆6,647億円（前期比3.0%増）、営業利益は5,906億円（前期比20.4%増）、親会社の所有者に帰属する当期純利益は4,809億円（前期比17.7%増）を見込んでいます。 この上方修正は、HRテクノロジー事業の好調な見通し、および為替レートの円安水準での推移を織り込んだものです。 特にHRテクノロジー事業においては、米国、欧州及びその他地域での売上収益の増加が見込まれています。 人材派遣事業およびマーケティング・マッチング・テクノロジー事業も、概ね計画通りに進捗する見通しです。 通期業績予想の修正は、投資家にとってポジティブなシグナルであり、今後の成長に対する期待を高めるものです。

7. その他の重要事項

• 事業セグメントの変更: マッチング&ソリューション事業はマーケティング・マッチング・テクノロジー事業に名称変更されました。また、旧マッチング&ソリューション事業における人材領域はHRテクノロジー事業に移管されました。
• 連結範囲の変更: 新規1社（株式会社インディードリクルートパートナーズ）が連結範囲に含まれ、1社（RGF Staffing UK Limited）が除外されました。
• 株式報酬費用: HRテクノロジー事業における当連結会計年度の株式報酬費用は、当初の見込みから減額される見通しです。
• 配当: 2026年3月期の年間配当予想は1株あたり25.00円（前期実績24.00円）とされています。

【注意事項】 本レポートは、提供された決算短信に基づき作成されています。詳細な財務諸表の開示がないため、一部の分析には限界があります。また、将来の見通しに関する記述は、現時点での情報に基づくものであり、実際の業績と異なる可能性があります。