1. 総評

KeePer技研株式会社の2026年6月期第2四半期（中間期）決算は、売上高は増加したものの、特別利益の計上とそれに伴う事業投資により、営業利益・経常利益は前期比で減少しました。純利益は特別利益の計上により大幅に増加しています。キーパーLABO運営事業では、新商品の投入が奏功し、売上は伸長しましたが、利益面では課題が見られます。製品等関連事業も売上は伸びましたが、広告宣伝費の増加が利益を圧迫しました。通期業績予想は、特別利益を反映して純利益が大幅に上方修正されていますが、営業利益・経常利益は減益予想となっています。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 当第2四半期累計期間の売上高は、前年同期比6.9%増加し、堅調な成長を示しました。これは、キーパーLABO運営事業における新商品「ダイヤIIキーパー」の好調や、製品等関連事業における新車マーケットの拡大などが牽引したと考えられます。 しかし、営業利益および経常利益は、それぞれ8.6%、8.2%減少しました。これは、特別利益として投資有価証券売却益67億62百万円を計上したものの、その資金を今後の成長資金として有効活用するため、TVCM放映、ダイヤIIキーパーTVCM、租税公課、弁護士費用、旧店舗移転に伴う減価償却費、LABOアプリ投資といった事業投資に充当したためです。これらの投資額は合計4億53百万円に上り、特別利益を差し引いた後の営業利益は41億38百万円となり、前年比2.7%増となります。 当期純利益は、特別利益の計上により163.5%増と大幅に増加しました。 1株当たり当期純利益は265.20円となっています。 配当金については、中間配当は0.00円、期末配当予想は60.00円で、年間配当予想は100.00円となっています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------------| | 流動資産 | 19,188 | +148.1 | | 現金及び預金 | 13,922 | +234.8 | | 受取手形及び売掛金 | 3,058 | +20.2 | | 棚卸資産 | 1,776 | +50.5 | | その他 | 430 | +332.3 | | 固定資産 | 13,659 | +10.7 | | 有形固定資産 | 10,805 | +7.2 | | 無形固定資産 | 162 | +4.3 | | 投資その他の資産 | 2,691 | △87.7 | | 資産合計 | 32,847 | +32.3 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------------| | 流動負債 | 4,991 | +22.7 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 4,260 | +146.0 | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 9,251 | +51.5 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------------| | 株主資本 | 23,596 | +30.8 | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 23,596 | +30.8 | | 負債純資産合計 | 32,847 | +32.3 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は71.8%と高い水準を維持しており、財務の健全性は良好です。 流動資産が前期末比で約2.5倍に増加しており、特に現金及び預金が大幅に増加しています。これは、投資有価証券売却益の計上や、今後の事業投資に向けた資金確保の表れと考えられます。 一方で、投資その他の資産が大幅に減少していますが、これは投資有価証券の売却によるものです。 負債合計も増加していますが、自己資本比率の高さを考慮すると、現時点では問題ないと考えられます。 流動比率や当座比率などの安全性指標は、詳細な内訳が不明なため算出できませんが、現金及び預金の増加から、短期的な支払い能力は高いと推測されます。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高は堅調に増加していますが、売上原価や販売費及び一般管理費の詳細が不明なため、売上総利益や営業利益率の分析は限定的です。 営業利益率は28.5%と高い水準ですが、前期比では低下しています。これは、前述の通り、特別利益を計上した一方で、事業投資による販管費の増加が影響していると考えられます。 経常利益率も同様に低下しています。 当期純利益は、特別利益の計上により大幅に増加しており、売上高比率も56.0%と高くなっています。 ROE（自己資本利益率）などの収益性指標は、詳細なデータがないため算出できませんが、純利益の大幅増により、一時的に高い数値を示す可能性があります。 コスト構造については、販売費及び一般管理費の内訳が不明なため詳細な分析はできませんが、広告宣伝費の増加が利益を圧迫した要因の一つとして挙げられています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

キャッシュフローに対するコメント： 決算短信にはキャッシュフロー計算書の詳細な記載がありませんでした。営業活動によるキャッシュフローの状況や、投資活動、財務活動の内容が不明なため、企業の資金繰りや投資戦略の評価はできません。

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想:
  • 2026年6月期通期業績予想は、売上高26,300百万円（前期比13.9%増）、営業利益7,287百万円（同2.7%増）、経常利益7,287百万円（同2.2%増）、当期純利益9,340百万円（同91.0%増）と、純利益は大幅に上方修正されています。
  • 営業利益・経常利益を減益予想としたのは、第2四半期に計上した特別利益を今後の成長資金として有効活用するための事業投資を行うためと説明されています。
• 中期経営計画や戦略:
  • 新店開発を計画通り進めており、直営・FC含め30店舗の新規出店を予定しています。
  • 既存店の改装やブース数の増設も進めており、店舗運営の効率化を図っています。
  • 新車マーケットにおいては、純正採用されている車種へのEXキーパーシリーズの展開や、新車ディーラー専売品として「LXキーパー」を投入するなど、更なる浸透を目指しています。
  • 「車以外」の売上については、現場の販売体制を見直し、立て直しを図っており、手応えを感じています。
  • 海外展開についても、台湾での店舗拡大は進んでいますが、他の国での展開は課題であり、見直しが必要としています。
• リスク要因:
  • 個人消費への影響（物価上昇、家計負担増、節約志向）
  • 先行き不透明な経済状況（米国の関税政策、エネルギー・原材料価格高騰、中国経済の成長鈍化）
  • インフルエンザ等による体調不良者の発生（LABO運営事業）
  • トヨタやホンダにおける国内マーケットでの販売・納車可能な車両の少なさ（新車マーケット）
• 成長機会:
  • 新商品「ダイヤIIキーパー」の好評による需要拡大。
  • 新車マーケットにおけるEXキーパーシリーズの展開強化。
  • 「LXキーパー」投入による新車マーケットでの中心的なコーティングとしての期待。
  • 「車以外」の売上回復に向けた販売体制の見直し効果。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • キーパーLABO運営事業: 売上高71億36百万円（前年同期比7.9％増加）、セグメント利益13億18百万円（同21.6％減少）。新商品「ダイヤIIキーパー」が好評で売上を牽引したが、利益は減少。
  • キーパー製品等関連事業: 売上高58億2百万円（前年同期比5.8％増加）、セグメント利益23億66百万円（同0.7％増）。ダイヤIIキーパーのテレビCM投下による広告宣伝費の増加が利益の伸びを抑制。
• 配当方針:
  • 2026年6月期年間配当予想は100.00円（期末配当60.00円、第3四半期末特別配当40.00円）。
• 株主還元施策:
  • 配当による還元を実施。
• M&Aや大型投資:
  • 第2四半期に投資有価証券売却益を計上し、その資金を今後の成長資金として事業投資に充当。
• 人員・組織変更:
  • 記載なし。