2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ノーリツ株式会社 (5943)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ノーリツ株式会社の2025年12月期第1四半期連結決算（自2025年1月1日至2025年3月31日）は、売上高4.6%増の528億60百万円、営業利益160.8%増の20億7百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。国内事業の高付加価値商品販売と海外事業の費用抑制が寄与。一方、総資産は前年末比3.5%減の2,160億円、純資産も2.8%減の1,331億円と縮小したが、自己資本比率59.4%を維持し、財務健全性を確保。前期比で利益が急回復した点が最大の変化点。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 52,860 | +4.6% |
| 営業利益 | 2,007 | +160.8% |
| 経常利益 | 2,165 | +172.6% |
| 当期純利益 | 1,536 | +366.6% |
| 親会社株主帰属純利益 | 1,432 | +398.3% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因は国内事業（売上362億54百万円、前年比+9.7%、セグメント利益15億68百万円、同+260.7%）の高付加価値給湯器・業務用機器の販売伸長と厨房分野のレンジフード好調。海外事業（売上166億5百万円、前年比-5.2%、セグメント利益4億38百万円、同+31.0%）は中国市況低迷で減収も、北米の高効率給湯器伸長と豪州の安定、費用コントロールで増益。 - 主要収益源は温水空調分野（全体売上高の約79%）。特筆事項として、営業外費用の為替差損減少（51→37百万円）や特別損失縮小（184→13百万円）が利益押し上げ。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 119,446 | -5.4% | | 現金及び預金 | 30,358 | +4.6% | | 受取手形及び売掛金 | 39,616 | -10.3% | | 棚卸資産 | 29,804 | -7.8% | | その他 | 19,848 | +3.3% | | 固定資産 | 96,550 | -1.0% | | 有形固定資産 | 38,345 | -1.2% | | 無形固定資産 | 10,222 | -3.8% | | 投資その他の資産 | 47,982 | -0.2% | | 資産合計* | 215,996 | -3.5% |
*その他流動資産には電子記録債権14,857百万円を含む（前年13,979百万円）。
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 65,108 | -5.1% | | 支払手形及び買掛金 | 36,575 | -2.9% | | 短期借入金 | 3,288 | +2.0% | | その他 | 25,245 | -9.1% | | 固定負債 | 17,781 | -2.4% | | 長期借入金 | 494 | -12.1% | | その他 | 17,287 | -1.7% | | 負債合計 | 82,890 | -4.5% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 99,956 | -0.5% | | 資本金 | 20,167 | 0.0% | | 利益剰余金 | 60,615 | -0.3% | | その他の包括利益累計額 | 28,308 | -10.3% | | 純資産合計 | 133,105 | -2.8% | | 負債純資産合計 | 215,996 | -3.5% |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率59.4%（前年59.0%相当、安定）。流動比率183.4（流動資産/流動負債、前期184.0）、当座比率（推定）140超と安全性高い。 - 資産構成は流動資産55%、固定資産45%。受取債権・棚卸減少が総資産減要因。負債は買掛金減で改善。包括利益の為替換算調整勘定減少（13,826→11,411百万円）が純資産圧縮主因。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 52,860 | +4.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 35,571 | +3.7% | 67.3% |
| 売上総利益 | 17,288 | +6.3% | 32.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 15,281 | -1.4% | 28.9% |
| 営業利益 | 2,007 | +160.8% | 3.8% |
| 営業外収益 | 358 | +6.5% | 0.7% |
| 営業外費用 | 200 | -35.7% | 0.4% |
| 経常利益 | 2,165 | +172.6% | 4.1% |
| 特別利益 | 0 | -100.0% | 0.0% |
| 特別損失 | 13 | -92.9% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 2,151 | +251.1% | 4.1% |
| 法人税等 | 615 | +117.3% | 1.2% |
| 当期純利益 | 1,536 | +366.6% | 2.9% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率32.7%（前期32.2%、微改善）、営業利益率3.8%（同1.5%、大幅改善）。販管費抑制と原価率安定が寄与。ROE（純利益/自己資本、年率換算推定）約4.3%と回復。 - コスト構造は売上原価67%、販管費29%。前期比変動要因は特別損失縮小と営業外費用減（為替差損等）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 会社公表の通期連結業績予想は2025年2月13日発表分を変更なし（詳細数値記載なし）。
- 中期経営計画「Vプラン26」（3年計画、変革実行フェーズ）：国内は住宅温水偏重構造変革、海外は中国依存軽減・新市場開拓。
- リスク要因：原材料高騰、為替変動、中国不動産低迷、地政学リスク。
- 成長機会：高付加価値・環境商品強化、北米・豪州展開。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：国内（温水空調27,365百万円、厨房3,758百万円等、利益434百万円→詳細後述）、海外（温水空調14,468百万円等、利益334百万円）。前期海外減損82百万円計上。
- 配当方針：記載なし。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。