決算短信
2025-02-13T15:30
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
ノーリツ株式会社 (5943)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ノーリツ株式会社（証券コード: 5943）の2024年12月期連結決算（自2024年1月1日至2024年12月31日）は、売上高が微増する一方、営業利益が海外事業の低迷で減少したものの、特別利益により純利益が大幅増となった。国内事業の非住宅・厨房分野が牽引し、全体として業績回復基調を示すが、本業利益の改善余地が残る。前期比主な変化点は、総資産1599億円増（主に現金・退職給付資産増）、純資産1027億円増（利益積み上げ・包括利益増）、営業CF黒字転換。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 売上高（営業収益） | 202,204 | +0.2% |
| 営業利益 | 2,395 | -37.6% |
| 経常利益 | 3,579 | +187.5% |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 4,383 | +404.4% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 2,506（支払額） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は国内事業（1,334億円、+1.6%）の住宅外需要回復（ハイブリッド給湯システム等）と厨房機器好調が寄与。一方、海外事業（687億円、-2.5%）は中国給湯・暖房低迷、北米暖房不振で減収。営業利益減は原価高騰・為替影響が主因だが、経常・純利益増は投資有価証券売却益（39億円）が特筆。セグメント利益は国内13億円（+271.2%）、海外10億円（-70.3%）。中期計画初年度課題浮上も、次年度回復基調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 126,267 | +47,49 |
| 現金及び預金 | 29,022 | +2,885 |
| 受取手形及び売掛金 | 44,163 | +154 |
| 棚卸資産 | 32,320 | -1,501 |
| その他 | 21,012 | +3,464 |
| 固定資産 | 97,500 | +11,248 |
| 有形固定資産 | 38,796 | +2,273 |
| 无形固定資産 | 10,626 | +867 |
| 投資その他の資産 | 48,077 | +8,109 |
| **資産合計** | 223,767 | +15,996 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 68,616 | +1,792 |
| 支払手形及び買掛金 | 37,681 | -1,600 |
| 短期借入金 | 3,227 | +700 |
| その他 | 27,708 | +2,692 |
| 固定負債 | 18,212 | +3,933 |
| 長期借入金 | 562 | +562 |
| その他 | 17,650 | +3,371 |
| **負債合計** | 86,828 | +5,724 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 100,450 | +2,130 |
| 資本金 | 20,167 | - |
| 利益剰余金 | 60,822 | -1,588 |
| その他の包括利益累計額 | 31,538 | +7,881 |
| **純資産合計** | 136,939 | +10,272 |
| **負債純資産合計** | 223,767 | +15,996 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率59.0%（前期58.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率1.84倍（流動資産/流動負債）、当座比率1.20倍（現金等/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産57%、固定43%で、現金増・退職給付資産新計上（53億円）が主変動。負債は繰延税金負債増（48億円）が目立つが、有利子負債低位（38億円）。全体として健全、キャッシュポジション強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 202,204 | +0.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 139,061 | +0.7% | 68.8% |
| **売上総利益** | 63,142 | -1.1% | 31.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 60,746 | +1.3% | 30.0% |
| **営業利益** | 2,395 | -37.6% | 1.2% |
| 営業外収益 | 1,816 | -0.2% | 0.9% |
| 営業外費用 | 631 | -85.7% | 0.3% |
| **経常利益** | 3,579 | +187.5% | 1.8% |
| 特別利益 | 3,942 | +102.8% | 1.9% |
| 特別損失 | 395 | +158.8% | 0.2% |
| 税引前当期純利益 | 7,126 | +134.8% | 3.5% |
| 法人税等 | 2,522 | +36.2% | 1.2% |
| **当期純利益** | 4,604 | +289.1% | 2.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率31.2%（前期31.6%）と横ばいも、販管費増で営業利益率1.2%（前期1.9%）に低下。経常利益率改善は営業外費用減（持分法損失激減）。純利益率2.3%は特別利益主導。ROE（概算、純利益/自己資本）約3.6%と低いが、包括利益考慮で向上。コスト構造は原価率68.8%が課題、海外原価高騰影響大。前期比変動は売却益計上と営業外改善。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +8,618百万円（前期: -1,868百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -5,996百万円（前期比支出増332百万円、主に有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -2,477百万円（主に配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: +2,622百万円（営業-投資）
営業CF黒字転換は純利益増・棚卸減少が寄与。資金残高273億円（+218億円）。
### 6. 今後の展望
中期経営計画「Vプラン26」（2026年目標: 売上2,100億円、営業利益45億円）に修正。重点戦略: 事業ポートフォリオ変革（国内ハイブリッド給湯・厨房拡大、非住宅熱ソリューション）、戦略投資拡大（海外北米連携、東南アジア進出）、サステナビリティ推進。リスク: 中国低迷、地政学・原材料高。成長機会: カーボンニュートラル商品、北米業務用給湯、豪州ヒートポンプ。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 国内（売上1,334億円+1.6%、利益13億円+271.2%）、海外（687億円-2.5%、10億円-70.3%）。
- **配当方針**: 記載なし（実績: 配当支払い25億円）。
- **株主還元施策**: 自己株式消却・処分実施、株式給付信託活用。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし（投資活動で有形固定資産70億円取得）。
- **人員・組織変更**: 役員異動あり（詳細記載なし）。継続企業前提注記あり。