決算短信
2025-05-09T12:30
2025年３月期 決算短信[日本基準]（非連結）
株式会社中西製作所 (5941)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社中西製作所（決算期間：2024年4月1日～2025年3月31日、非連結）。当期は売上高が過去最高を更新し、利益面で営業・経常利益が前期比30%超の大幅増を達成する好業績となった。学校・外食関連の受注好調と自社高収益製品比率向上、生産効率化が主な要因。一方、将来成長に向けた試験研究費等の積極投資が増加した。総資産は前期比4.7%増の3,046億6,500万円、自己資本比率も改善し、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---------------|----------------|--------------|
| 売上高 | 39,931 | 9.1 |
| 営業利益 | 2,631 | 33.8 |
| 経常利益 | 2,789 | 33.7 |
| 当期純利益 | 1,807 | 19.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 287.78円 | - |
| 配当金 | 87.00円 | (前期73.00円から増配) |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は業務用厨房機器事業（売上398億30百万円、前期比9.1%増）が主力で、学校・外食関連受注が好調。不動産賃貸事業（売上1億1百万円、同1.0%増）は安定。利益増の要因は自社製品比率向上と生産効率化による売上総利益率改善（前期23.4%→24.7%推定）。一方、販売費及び一般管理費増（試験研究費・教育訓練費拡大）が利益拡大を一部抑制。セグメント利益は厨房機器事業25億79百万円（同34.7%増）と高水準。特筆は過去最高売上と大幅増益。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|--------------|
| 流動資産 | 1,563 | △11.9 |
| 現金及び預金 | 299 | △48.4 |
| 受取手形及び売掛金 | 848 | 7.5 |
| 棚卸資産 | 387 | 1.2 |
| その他 | 29 | - |
| 固定資産 | 1,483 | 30.7 |
| 有形固定資産 | 970 | 19.7 |
| 無形固定資産 | 47 | △14.4 |
| 投資その他の資産 | 465 | 73.3 |
| **資産合計** | 3,046 | 4.7 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|--------------|
| 流動負債 | 873 | 0.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 359 | - |
| 短期借入金 | 180 | 157.1 |
| その他 | 333 | - |
| 固定負債 | 127 | △1.9 |
| 長期借入金 | - | 記載なし |
| その他 | 127 | - |
| **負債合計** | 1,001 | 0.3 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------------------|---------------|--------------|
| 株主資本 | 2,051 | 6.8 |
| 資本金 | 144 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 1,762 | 8.2 |
| その他の包括利益累計額 | △71 | - |
| **純資産合計** | 2,048 | 7.1 |
| **負債純資産合計** | 3,046 | 4.7 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率67.1%（前期65.7%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率1.79倍（流動資産/流動負債、概算）と当座比率も健全。資産構成は固定資産比率48.7%と投資余力示す（建設仮勘定17億85百万円、投資有価証券増加）。負債は短期借入金増で流動負債微増も安定。主な変動は投資有価証券・建設仮勘定増（成長投資）と現金減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|--------------|------------------|
| 売上高（営業収益） | 39,932 | 9.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 30,054 | 7.1 | 75.3 |
| **売上総利益** | 9,878 | 15.6 | 24.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,247 | 10.0 | 18.1 |
| **営業利益** | 2,631 | 33.8 | 6.6 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 2,789 | 33.7 | 7.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,807 | 19.0 | 4.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率24.7%（前期23.4%）と改善、粗利拡大が利益押し上げ。営業利益率6.6%（前期5.4%）、経常利益率7.0%（同5.7%）と収益性向上。ROE9.1%（前期8.0%）と株主還元力強化。コスト構造は人件費・試験研究費増が特徴で、成長投資優先。変動要因は売上増と原価率低下（生産効率化）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 544百万円（前期4,333百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △3,932百万円（前期△454百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 574百万円（前期△266百万円）
- フリーキャッシュフロー: △3,388百万円（営業+投資）
現金残高2,996百万円（前期5,810百万円）。投資CF悪化は有形固定資産・投資有価証券取得が主因、営業CFは仕入債務減少・税支払いが影響。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想（2026年3月期）: 売上高40,000百万円（0.2%増）、営業利益2,000百万円（△24.0%）、経常利益2,100百万円（△24.7%）、当期純利益1,500百万円（△17.0%）、EPS239.51円。減益見込み。
- 中期経営計画や戦略: フードテック・省人化厨房システム強化、群馬工場増築・大阪本社・奈良工場移転検討、SDGs対応省エネ製品開発。
- リスク要因: 世界情勢不確実性、インフレ・景気減速。
- 成長機会: 学校・病院・外食・食品加工向け販売強化、ESG投資。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 業務用厨房機器（売上398億30百万円、9.1%増、利益25億79百万円、34.7%増）、不動産賃貸（売上1億1百万円、1.0%増、利益51百万円、0.1%減）。
- 配当方針: 年間87円（期末87円に増配、配当性向30.2%、純資産配当率2.7%）。
- 株主還元施策: 増配実施、自己株式取得（期末4万3,243株）。
- M&Aや大型投資: 大型設備投資（工場増築等）推進中。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計変更なし。