2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
瀧上工業株式会社 (5918)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
瀧上工業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比9.4%減少した一方、利益面で大幅改善し営業黒字転換を果たした。鋼構造物製造事業の橋梁工事収益改善と不動産賃貸事業の寄与が主な要因で、経常利益・純利益はそれぞれ162.7%、127.2%増と好調。財政状態は総資産が微減ながら自己資本比率が67.4%から68.9%へ向上し、安定性を示した。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（完成工事高） | 5,460 | △9.4 |
| 営業利益 | 165 | －（△87から黒字転換） |
| 経常利益 | 528 | +162.7 |
| 当期純利益 | 351 | +127.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 170.46円 | +142.4 |
| 配当金 | －（年間予想100円） | 変更なし |
業績結果に対するコメント： 売上高減少は鋼構造物製造事業の鉄骨工事減少と材料販売・運送事業の取引減が主因。一方、利益改善は鋼構造物製造事業での橋梁工事設計変更獲得・保全工事改善、鉄骨工事損失引当金追加も吸収した営業利益1.1億円、不動産賃貸事業の新マンション収益寄与（売上+21.7%）による。工作機械製造事業は解散最終期で損失継続。セグメント別では鋼構造物86.7%、不動産5.0%が主力。受注高は鋼構造物で大幅減（515百万円、前年1,732百万円）だが、受注残高は34,080百万円と安定。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 25,003 | △690 | | 現金及び預金 | 6,542 | △318 | | 受取手形及び売掛金 | 15,891 | △741 | | 棚卸資産 | 824 | △166 | | その他 | 1,746 | +257 | | 固定資産 | 38,269 | △214 | | 有形固定資産 | 16,688 | △95 | | 無形固定資産 | 73 | +9 | | 投資その他の資産 | 21,507 | △128 | | 資産合計 | 63,273 | △904 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 11,092 | △1,282 | | 支払手形及び買掛金 | 3,590 | △867 | | 短期借入金 | 2,000 | △1,000 | | その他 | 5,502 | +585 | | 固定負債 | 8,581 | +44 | | 長期借入金 | 1,580 | △85 | | その他 | 7,001 | +129 | | 負債合計 | 19,673 | △1,238 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 33,043 | +254 | | 資本金 | 1,361 | 0 | | 利益剰余金 | 35,150 | +245 | | その他の包括利益累計額 | 10,556 | +80 | | 純資産合計 | 43,599 | +334 | | 負債純資産合計 | 63,273 | △904 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率68.9%（前期67.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約2.25倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に問題なし。資産構成は投資有価証券中心の投資その他資産が34.0%、流動資産39.5%。負債減少は短期借入金・工事未払金減が寄与。主な変動は受取手形減少と未収入金増加で、工事進行の影響。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,460 | △567 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,791 | △822 | 87.7 |
| 売上総利益 | 669 | +255 | 12.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 503 | +2 | 9.2 |
| 営業利益 | 165 | +252 | 3.0 |
| 営業外収益 | 389 | +91 | 7.1 |
| 営業外費用 | 26 | +17 | 0.5 |
| 経常利益 | 528 | +327 | 9.7 |
| 特別利益 | 39 | +39 | 0.7 |
| 特別損失 | 29 | +28 | 0.5 |
| 税引前当期純利益 | 538 | +339 | 9.9 |
| 法人税等 | 187 | +143 | 3.4 |
| 当期純利益 | 351 | +197 | 6.4 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率12.3%（前期6.8%）と大幅改善、原価率低下が寄与。営業利益率3.0%（前期△1.4%）で黒字転換、販管費横ばい。営業外収益（主に配当金356百万円）が経常利益を押し上げ、ROE（純資産ベース年率化推定約3.2%）も向上。コスト構造は原価87.7%が主で、鉄骨工事損失引当が影響も全体収益性改善。変動要因はセグメント改善と有価証券評価益。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費213百万円（前期192百万円）と増加。
6. 今後の展望
通期業績予想（変更なし）：売上高23,000百万円（前期比△3.5%）、営業利益250百万円、経常利益900百万円（+166.9%）、当期純利益600百万円（+199.7%）、EPS291.29円。配当100円（前期同）。中期計画の詳細記載なし。成長機会は橋梁・不動産賃貸継続、鋼構造物受注回復。リスクは鉄骨工事損失拡大、建設需要減退、為替変動。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 鋼構造物製造（売上4,735百万円、利益119百万円、橋梁71.7%）、不動産賃貸（271百万円、136百万円）、材料販売（344百万円、△14百万円）、運送（35百万円、△4百万円）、工作機械（62百万円、△8百万円）。鋼構造物が主力。
- 配当方針: 年間100円予想（中間50円、期末50円）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 工作機械製造事業（㈱ケイシステックニジューサン）6月30日解散。