決算
2026-01-27T16:00
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
東北特殊鋼株式会社 (5484)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 東北特殊鋼株式会社 / 2026年３月期第３四半期（2025年４月１日～2025年12月31日）
- **総合評価**: 減収ながらも不動産事業の堅調さと投資収益により純利益が21.9％増加。財務体質は安定（自己資本比率81.7％）だが、主力の特殊鋼事業の需要減が課題。
- **前期比の主な変化点**:
- 売上高減少（△5.0％）に対し、当期純利益増加（+21.9％）。
- 不動産賃貸事業の営業利益が40百万円増（+5.1％）。
- 投資有価証券売却益（138百万円）が純利益を押し上げ。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年３月期第３四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|-----------------------|-----------------------|------------|--------|
| 売上高（百万円） | 15,340 | 16,143 | △5.0％ |
| 営業利益（百万円） | 908 | 903 | +0.5％ |
| 経常利益（百万円） | 1,091 | 1,046 | +4.3％ |
| 当期純利益（百万円） | 892 | 732 | +21.9％|
| EPS（円） | 120.18 | 97.28 | +23.5％|
| 配当金（円） | 第３四半期末: 15.00 | 同: 20.00 | △25.0％|
**業績結果に対するコメント**:
- **減収要因**: 特殊鋼事業の売上高が861百万円減（自動車・半導体向け需要低迷）。
- **増益要因**: 不動産賃貸事業の利益増（+40百万円）＋投資有価証券売却益（138百万円）。
- **セグメント別**:
- 特殊鋼事業: 売上高13,512百万円（△6.0％）、営業利益89百万円（△28.2％）。
- 不動産賃貸事業: 売上高1,828百万円（+3.3％）、営業利益818百万円（+5.1％）。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|-----------------------|---------|------------|
| **流動資産** | 18,862 | +1,449 |
| 現金及び預金 | 9,797 | +1,693 |
| 受取手形・売掛金 | 4,540 | △142 |
| 棚卸資産 | 3,520 | +60 |
| **固定資産** | 16,789 | +171 |
| 有形固定資産 | 9,568 | △34 |
| 投資有価証券 | 6,720 | +330 |
| **資産合計** | 35,651 | +1,620 |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|-----------------------|---------|------------|
| **流動負債** | 3,854 | △102 |
| 支払手形・買掛金 | 2,860 | +179 |
| **固定負債** | 2,682 | +527 |
| **負債合計** | 6,535 | +424 |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|-----------------------|---------|------------|
| 資本金 | 828 | 0 |
| 利益剰余金 | 26,344 | +633 |
| 自己株式 | △232 | 0 |
| **純資産合計** | 29,115 | +1,195 |
| **負債純資産合計** | 35,651 | +1,620 |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 81.7％（前期比△0.3pt）と依然高い水準。
- **流動比率**: 489％（流動資産18,862 ÷ 流動負債3,854）で短期支払能力は極めて良好。
- **主な変動点**:
- 現金預金が1,693百万円増（運転資金の蓄積）。
- 投資有価証券が330百万円増（時価上昇）。
- 固定負債増はリース債務増（設備更新）による。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | 売上高比率 |
|-----------------------|---------|------------|-------------|
| 売上高 | 15,340 | △5.0％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 12,739 | △6.7％ | 83.1％ |
| **売上総利益** | 2,601 | +4.6％ | 16.9％ |
| 販管費 | 1,693 | +6.9％ | 11.0％ |
| **営業利益** | 908 | +0.5％ | 5.9％ |
| 営業外収益 | 205 | +29.9％ | 1.3％ |
| **経常利益** | 1,091 | +4.3％ | 7.1％ |
| 特別利益（証券売却） | 138 | - | 0.9％ |
| **当期純利益** | 892 | +21.9％ | 5.8％ |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性向上**: 売上高営業利益率5.9％（前期5.6％）、ROE（年率換算）12.3％（前期10.5％）。
- **コスト構造**: 売上原価率改善（△1.7pt）が売上総利益率向上（+1.5pt）に寄与。
- **変動要因**: 販管費増（R&D投資増）は営業利益を抑制。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年３月期通期）**:
- 売上高20,900百万円（△1.3％）、当期純利益850百万円（△15.7％）。
- **戦略**: 特殊鋼事業の需要回復待機、不動産事業の安定収益継続。
- **リスク**: 半導体・自動車産業の需要減長期化、原材料価格高騰。
- **機会**: ITインフラ投資・EV関連材料需要の潜在成長。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間配当予想35円（前期40円）。
- **設備投資**: 特別高圧受変電設備更新（273百万円）。
- **株式状況**: 自己株式122,241株（変更なし）。
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**注**: 数値は百万円単位、前期比は2025年３月期第３四半期との比較。