決算短信
2025-10-30T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
東北特殊鋼株式会社 (5484)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
東北特殊鋼株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、特殊鋼事業の自動車・半導体製造装置向け需要低迷により減収減益となった。売上高は前年同期比6.3%減の10,116百万円、営業利益13.3%減の602百万円、親会社株主帰属中間純利益5.1%減の519百万円。一方、不動産賃貸事業の堅調さが利益を支え、包括利益は大幅増の821百万円（+155.6%）。総資産は前期末比1.5%増の34,535百万円、自己資本比率82.8%と安定。主な変化点は投資有価証券の評価益増と売上債権減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 10,116 | △6.3 |
| 営業利益 | 602 | △13.3 |
| 経常利益 | 713 | △6.2 |
| 当期純利益 | 519 | △5.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 69.91円 | - |
| 配当金 | 中間15.00円（予想期末20.00円、年間35.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
- 増減要因: 特殊鋼事業の販売量減少（自動車向け特殊合金・産業機械向け電磁ステンレス鋼）が主因で売上720百万円減。不動産賃貸事業は店舗改装工事増で43百万円増。販売費及び一般管理費は人件費増等で10%超増加。
- 主要収益源・セグメント別: 特殊鋼事業（売上8,899百万円△7.5%、セグメント利益41百万円△72.0%）、不動産賃貸事業（売上1,217百万円+3.7%、セグメント利益561百万円+2.4%）。
- 特筆事項: 補助金収入48百万円寄与。通期予想は売上20,900百万円（△1.3%）、純利益850百万円（△15.7%）で変更なし。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 17,861 | +2.6 |
| 現金及び預金 | 9,244 | +14.1 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,458 | △3.0 |
| 棚卸資産 | 3,426 | △0.9 |
| その他 | 733 | +9.4 |
| 固定資産 | 16,675 | +0.3 |
| 有形固定資産 | 9,394 | △2.2 |
| 無形固定資産 | 241 | △9.3 |
| 投資その他の資産| 7,039 | +4.3 |
| **資産合計** | 34,535 | +1.5 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 3,706 | △6.3 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,484 | +0.5 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,222 | △9.1 |
| 固定負債 | 2,236 | +3.7 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,236 | +3.7 |
| **負債合計** | 5,942 | △2.8 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 27,238 | +1.4 |
| 資本金 | 828 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 26,082 | +1.4 |
| その他の包括利益累計額 | 1,355 | +28.7 |
| **純資産合計** | 28,593 | +2.4 |
| **負債純資産合計** | 34,535 | +1.5 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率82.8%（前期82.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。
- 流動比率4.82倍（流動資産/流動負債、前期4.40倍）と当座比率も良好で短期流動性に問題なし。
- 資産構成: 投資その他資産（投資有価証券6,770百万円）が約20%、有形固定資産27%。負債は預り金中心で低金利。
- 主な変動: 投資有価証券+380百万円（時価上昇）、電子記録債務△205百万円（仕入減少）、純資産増は純利益計上と包括利益。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 10,116 | △6.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 8,385 | △7.6 | 82.9 |
| **売上総利益** | 1,731 | +0.5 | 17.1 |
| 販売費及び一般管理費| 1,129 | +9.8 | 11.2 |
| **営業利益** | 602 | △13.3 | 5.9 |
| 営業外収益 | 128 | +59.7 | 1.3 |
| 営業外費用 | 16 | +20.7 | 0.2 |
| **経常利益** | 714 | △6.2 | 7.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 714 | △6.2 | 7.1 |
| 法人税等 | 195 | △9.1 | 1.9 |
| **当期純利益** | 519 | △5.1 | 5.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
- 収益性: 売上総利益率17.1%（横ばい）、営業利益率5.9%（前期6.4%）と低下。経常利益率7.1%。ROEは純利益ベースで約1.8%（年換算推定）。
- コスト構造: 売上原価比率低下も販管費増（給与・賞与等）が利益圧迫。
- 主な変動要因: 補助金・為替差益増で営業外収益寄与。法人税等調整額減少。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,171百万円（前年同期+927百万円、売上債権減少・棚卸増加抑制が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +57百万円（有価証券償還+300百万円、有形固定資産取得△197百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △150百万円（配当支払い△148百万円）
- フリーキャッシュフロー: +1,228百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 9,451百万円（前期末比+13.1%）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上20,900百万円（△1.3%）、営業利益1,100百万円（△12.0%）、純利益850百万円（△15.7%）、変更なし。
- 中期経営計画・戦略: 記載なし（ITインフラ更新・R&D投資積極化）。
- リスク要因: 地政学リスク、通商摩擦、円安インフレ、半導体在庫調整継続。
- 成長機会: 自動車需要回復兆し、特殊鋼の将来投資。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2.参照。特殊鋼減益、不動産増益。
- 配当方針: 安定配当維持。中間15円（前年20円）、通期予想35円（前年40円）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式122千株安定。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。