決算短信
2025-10-31T13:30
令和８年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
モリ工業株式会社 (5464)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
モリ工業株式会社の令和８年３月期第２四半期（中間期、令和７年４月１日～令和７年９月３０日）連結決算。当期はステンレス鋼市況の軟化（中国輸入増による価格下落）、販売数量減少、人件費・運送費増により、売上高・各利益が前年同期比で大幅減少し、業績は低調。総資産は微増し、自己資本比率は向上したものの、収益力低下が課題。主な変化点は売上数量減と販管費増で、営業利益率は９．６％（前年１２．３％）に低下。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（％） |
|------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 21,613 | △5.3 |
| 営業利益 | 2,067 | △26.5 |
| 経常利益 | 2,299 | △22.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 1,590 | △23.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 41.82円 | - |
| 配当金（第２四半期末） | 16.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は販売数量減（ステンレス管・条鋼中心）が主因で、日本事業（売上２０,７２４百万円、前年比△４．６％）が全体を牽引。インドネシア事業（８８８百万円、△１９．０％）は二輪・四輪需要低迷と内製化影響で大幅減。利益減は販管費増（人件費・運送費）と原価高止まり。特筆はステンレス条鋼の１１．５％減とインドネシア営業利益５１．３％減。セグメント別では日本が主力（構成比９６％）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------|---------------|--------------|
| 流動資産 | 42,010 | △2.4 |
| 現金及び預金 | 15,955 | △0.1 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,014 | △5.8 |
| 棚卸資産 | 11,905 | △1.0 |
| その他（電子記録債権5,857、有価証券100、その他192） | 6,149 | △7.0 |
| 固定資産 | 28,548 | ＋6.5 |
| 有形固定資産 | 16,921 | ＋4.3 |
| 無形固定資産 | 120 | △11.8 |
| 投資その他の資産 | 11,507 | ＋10.3 |
| **資産合計** | 70,559 | ＋1.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------|---------------|--------------|
| 流動負債 | 10,875 | △1.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,461 | △7.2 |
| 短期借入金 | 688 | ＋28.4 |
| その他（電子記録債務4,767、未払法人税等769、賞与引当金433、その他1,754） | 7,726 | ＋1.3 |
| 固定負債 | 3,183 | △1.2 |
| 長期借入金 | 1,300 | △11.6 |
| その他（役員株式報酬引当金69、退職給付負債174、その他1,638） | 1,883 | ＋5.7 |
| **負債合計** | 14,058 | △1.5 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------|---------------|--------------|
| 株主資本 | 53,577 | ＋1.1 |
| 資本金 | 7,360 | ― |
| 利益剰余金 | 39,859 | ＋1.5 |
| その他の包括利益累計額 | 2,865 | ＋12.6 |
| **純資産合計** | 56,500 | ＋1.7 |
| **負債純資産合計** | 70,559 | ＋1.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率８０．０％（前年度末７９．５％、＋０．５pt）と高水準で財務安全性が高い。流動比率３８６．０（流動資産÷流動負債、前期３８９．７）と当座比率も潤沢。資産構成は流動資産５９．６％、固定資産４０．４％で安定、投資その他資産増（＋１０．３％）が総資産押し上げ要因。負債減は買掛金・電子記録債務減少による。主な変動は売掛金減（売上減反映）と有形固定資産増（設備投資）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------|---------------|--------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 21,613 | △5.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 16,511 | △3.7 | 76.4 |
| **売上総利益** | 5,101 | △10.3 | 23.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,034 | ＋5.4 | 14.0 |
| **営業利益** | 2,067 | △26.5 | 9.6 |
| 営業外収益 | 261 | ＋32.5 | 1.2 |
| 営業外費用 | 29 | △42.0 | 0.1 |
| **経常利益** | 2,299 | △22.3 | 10.6 |
| 特別利益 | ― | ― | ― |
| 特別損失 | 2 | ＋100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,297 | △22.2 | 10.6 |
| 法人税等 | 706 | △19.2 | 3.3 |
| **当期純利益** | 1,590 | △23.6 | 7.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率２３．６％（前期２４．９％）と低下、販管費率１４．０％（１２．６％）増で営業利益率９．６％（１２．３％）に悪化。ROE（純資産×年率換算）は推定２．８％（前期４．０％）と収益性低下。コスト構造は原価率高止まり（原材料市況影響）と販管費増（人件費）。主変動要因は数量減と費目増、営業外収益増（配当・持分法）が下支え。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: ２,６８６百万円（前年同期２,５３２百万円、＋１６．１％）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △１,７３９百万円（前年同期△８９３百万円、投資増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △１,０１３百万円（前年同期△１,４０７百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業＋投資）: ９４７百万円（前年同期１,６３９百万円）
営業CF堅調（利益減も減価償却・売掛回収寄与）、投資CFは設備・有価証券取得増で悪化。現金残高１５,９０８百万円（期首１５,９７６百万円、△６８百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上４５,８００百万円（前期比△０．７％）、営業利益４,６００百万円（△１４．８％）、経常利益４,８００百万円（△１６．１％）、親会社株主帰属純利益３,４００百万円（△１７．６％）、EPS８９．３９円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（ステンレス市況改善期待）。
- リスク要因: ニッケル市況変動、中国輸入増、海外景気減速（インドネシア需要）。
- 成長機会: 自動車用ステンレス管需要回復、政府反ダンピング関税調査。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（売上２０,７２４百万円△４．６％、営業利益２,０４７百万円△２６．１％）、インドネシア（８８８百万円△１９．０％、１９百万円△５１．３％）。製品別: ステンレス管１２,３３３百万円△２．２％、条鋼４,９２０百万円△１１．５％。
- 配当方針: 年間３６円（第２四半期末１６円、第３四半期末４円、期末２０円）、株式分割後基準。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得なし（当期）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資CFに設備投資１,１２６百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
※株式分割（１株→５株、令和７年４月１日）影響を前期遡及調整。