令和７年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
モリ工業株式会社 (5464)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
モリ工業株式会社の令和７年３月期連結決算（令和６年４月１日～令和７年３月３１日）は、ステンレス製品の販売単価下落と経費増により減収減益となった。売上高は前年比△３．７％の４６１億４１百万円、営業利益は△８．５％の５３億９６百万円と軟調。主な変化点は、日本事業の全製品部門減収とインドネシア事業の販売数量減少。一方、総資産は微減ながら自己資本比率が７９．５％に向上し、財務健全性は維持された。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 46,141 | △3.7 |
| 営業利益 | 5,396 | △8.5 |
| 経常利益 | 5,722 | △10.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 4,128 | △8.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 106.95円 | - |
| 配当金（年間合計） | 210.00円 | - |
業績結果に対するコメント：
売上高減少は主にステンレス管・条鋼等の販売単価下落による。日本事業（売上４４０億４２百万円、△３．３％）ではステンレス管（２５５億５７百万円、△１．５％）、条鋼（１１１億２２百万円、△３．０％）、鋼管（５６億７７百万円、△１２．０％）が低迷。インドネシア事業（２０億９９百万円、△１１．５％）は二輪・四輪用販売数量減。利益減は運送費・人件費増と受取配当金減少、為替差損が発生したことが要因。特筆は機械部門の増収（６億８０百万円、＋５．８％）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動資産 | 43,053 | △2,786 | | 現金及び預金 | 15,976 | △2,386 | | 受取手形及び売掛金 | 8,512 | △647 | | 棚卸資産 | 12,021 | ＋486 | | その他 | 6,557 ※電子記録債権等含む | - | | 固定資産 | 26,788 | ＋2,324 | | 有形固定資産 | 16,214 | ＋173 | | 無形固定資産 | 136 | ＋76 | | 投資その他の資産 | 10,437 | ＋2,074 | | 資産合計 | 69,842 | △462 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動負債 | 11,049 | △2,283 | | 支払手形及び買掛金 | 2,651 | ＋87 | | 短期借入金 | 500 | 0 | | その他 | 7,898 ※電子記録債務等含む | - | | 固定負債 | 3,220 | ＋854 | | 長期借入金 | 1,470 | ＋928 | | その他 | 1,750 ※繰延税金負債等含む | - | | 負債合計 | 14,269 | △1,429 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 株主資本 | 52,970 | ＋1,544 | | 資本金 | 7,360 | 0 | | 利益剰余金 | 39,261 | ＋2,342 | | その他の包括利益累計額 | 2,544 | △577 | | 純資産合計 | 55,572 | ＋967 | | 負債純資産合計 | 69,842 | △462 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は７９．５％（前期７７．６％）と向上し、財務安全性が高い。流動比率は約３．９倍（流動資産／流動負債）と潤沢、当座比率も良好。資産構成は流動資産６２％、固定資産３８％で棚卸資産増が目立つ。負債は低水準で、長期借入金増も投資有価証券増加（＋２１７８百万円）で相殺。主な変動は現金減少と投資有価証券増加。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 46,141 | △1,757 | 100.0 |
| 売上原価 | 34,828 | △1,665 | 75.5 |
| 売上総利益 | 11,313 | △92 | 24.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,916 | ＋408 | 12.8 |
| 営業利益 | 5,396 | △500 | 11.7 |
| 営業外収益 | 397 | △121 | 0.9 |
| 営業外費用 | 71 | ＋50 | 0.2 |
| 経常利益 | 5,722 | △671 | 12.4 |
| 特別利益 | 67 | △42 | 0.1 |
| 特別損失 | 4 | △8 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 5,785 | △705 | 12.5 |
| 法人税等 | 1,656 | △311 | 3.6 |
| 当期純利益 | 4,129 | △394 | 8.9 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率は２４．５％（前期２３．８％）と微改善も、販管費増（＋７．４％）で営業利益率１１．７％（前期１２．３％）に低下。経常利益率１２．４％（前期１３．３％）。ROEは７．５％（前期８．６％）。コスト構造は売上原価７５．５％が主で、経費増（運送・人件費）が利益圧迫要因。為替差損と配当減が非営業外に影響。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: ＋４,０５８百万円（前期＋６,６３８百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △３,８４３百万円（前期△１,００９百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △２,６１７百万円（前期△１,６４３百万円）
- フリーキャッシュフロー: ＋２１５百万円（営業＋投資）
営業CFは税引前利益増も法人税支払増で減少。投資CF悪化は投資有価証券取得。財務は配当支払。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 令和８年３月期通期売上４５,８００百万円（△０．７％）、営業利益４,６００百万円（△１４．８％）、経常利益４,８００百万円（△１６．１％）、純利益３,４００百万円（△１７．６％）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。
- リスク要因: 世界景気後退（トランプ関税等）、ニッケル市況下落、安価輸入材、コスト上昇継続。
- 成長機会: 販売価格転嫁推進、荷動き回復期待。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本事業売上４４０億４２百万円（△３．３％）、営業利益５３億３９百万円（△６．８％）。インドネシア売上２０億９９百万円（△１１．５％）、営業利益５６百万円（△６６．１％）。
- 配当方針: 配当性向約３９％、純資産配当率２．９％。来期予想３６円（分割後）。
- 株主還元施策: 配当維持優先。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（１株→５株、令和７年４月１日実施）。