決算短信
2025-02-06T15:30
2025年3月期第3四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
日本製鉄株式会社 (5401)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本製鉄株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結、IFRS）決算では、売上収益が前年同期比1.3%減の6,552,498百万円、事業利益・営業利益が18.2%・8.5%減の566,125百万円、親会社所有者帰属四半期利益が17.9%減の362,077百万円と減収減益となった。鉄鋼市況の低迷と販売費及び一般管理費の増加が主な要因。一方、資産合計は11,024,351百万円（前期末比+2.9%）と拡大し、親会社所有者帰属持分比率は47.7%（同+3.1pt）と向上、財務基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上収益 | 6,552,498 | △1.3 |
| 営業利益 | 566,125 | △8.5 |
| 経常利益（税引前利益） | 548,013 | △9.9 |
| 当期純利益 | 386,394 | △17.6 |
| 親会社所有者帰属四半期利益 | 362,077 | △17.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 368.01円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末80円、期末予想80円（年間160円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上収益は鉄鋼市況軟化により微減、主に製鉄セグメントの外部売上収益が5,920,453百万円（前年同期比△1.8%）と低調。事業利益減は売上原価改善（△75,000百万円超）にもかかわらず販売費及び一般管理費増（+63,546百万円）が影響。持分法投資利益は増加（+7,057百万円）したが、全体利益を押し下げ。セグメント別では製鉄が519,860百万円（△22.0%）と主力減、エンジニアリング等は堅調。EPSは株式数増加も影響し低下。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 4,881,943 | +7.1 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 736,108 | +64.0 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 1,644,969 | +3.6 |
| 棚卸資産 | 2,270,861 | △0.3 |
| その他 | 229,999 | +2.5 |
| 固定資産 | 6,142,407 | △0.2 |
| 有形固定資産 | 3,509,546 | +3.8 |
| 無形固定資産（使用権資産・のれん・無形資産） | 361,202 | +3.3 |
| 投資その他の資産 | 2,271,659 | △3.3 |
| **資産合計** | 11,024,351 | +2.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 2,527,763 | △2.1 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 1,606,526 | △15.1 |
| 短期借入金（社債・借入金・リース負債等） | 715,326 | +32.1 |
| その他 | 205,909 | +22.5 |
| 固定負債 | 2,647,957 | △4.6 |
| 長期借入金（社債・借入金・リース負債等） | 2,075,339 | △4.4 |
| その他 | 572,618 | △1.9 |
| **負債合計** | 5,175,721 | △3.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（資本金・資本剰余金・利益剰余金・自己株式） | 4,864,856 | +9.9 |
| 資本金 | 569,519 | +35.7 |
| 利益剰余金 | 3,807,125 | +8.0 |
| その他の包括利益累計額 | 390,479 | △20.6 |
| **純資産合計** | 5,848,630 | +9.2 |
| **負債純資産合計** | 11,024,351 | +2.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は47.7%（前期末44.6%）と向上、資本金・剰余金増（転換社債変換等）が寄与。流動比率は約1.93倍（流動資産/流動負債、前期末約1.77倍）と安全性向上、現金増が顕著。当座比率も改善傾向。資産構成は棚卸・固定資産中心、負債は有利子負債2,790,666百万円（セグメント情報）と安定。主な変動は現金増加と有利子負債微増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上収益 | 6,552,498 | △1.3 | 100.0 |
| 売上原価 | △5,518,218 | - | 84.2 |
| **売上総利益** | 1,034,280 | △1.4 | 15.8 |
| 販売費及び一般管理費 | △605,347 | - | 9.2 |
| **営業利益** | 566,125 | △8.5 | 8.6 |
| 営業外収益（金融収益・持分法投資利益・その他） | 127,362 | - | 1.9 |
| 営業外費用 | △145,474 | - | 2.2 |
| **経常利益（税引前利益）** | 548,013 | △9.9 | 8.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失（事業再編損 前期のみ） | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | △161,619 | - | 2.5 |
| **当期純利益** | 386,394 | △17.6 | 5.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.8%（前期15.8%横ばい）、営業利益率8.6%（前期9.3%低下）と収益性低下。コスト構造は売上原価84.2%、販管費9.2%で販管費増が利益圧迫要因。ROE（簡易算出、当期利益/平均純資産）は約6.5%と前期比低下。持分法投資利益増加が下支えも、鉄鋼価格下落と費用増が主変動要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費及び償却費は286,099百万円（前年同期268,637百万円）。
### 6. 今後の展望
通期業績予想（2025年3月期）：売上収益8,600,000百万円（前期比△3.0%）、事業利益670,000百万円（△23.0%）、親会社所有者帰属当期利益310,000百万円（△43.6%）、EPS 311円。市況低迷継続見込み。中期計画は脱炭素鋼材拡大・グローバル競争力強化。リスク要因：鉄鋼価格変動、為替、原材料高、U.S. Steel合併関連（AM/NS Calvert持分譲渡影響は未反映）。成長機会：高付加価値鋼材・海外展開。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 製鉄5,962,575百万円（事業利益519,860百万円、△22.0%）、エンジニアリング283,052百万円（7,032百万円、黒字転換）、ケミカル＆マテリアル204,526百万円（17,805百万円）、システムソリューション241,140百万円（30,203百万円）と非鉄鋼堅調。
- **配当方針**: 安定配当維持、2025年3月期予想年間160円（前期同水準、無修正）。
- **株主還元施策**: 配当中心、自己株式取得微少。
- **M&Aや大型投資**: U.S. Steel合併進行中（2023年12月公表、2024年10月完了予定）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。新規子会社6社、除外19社。