2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ニチアス株式会社 (5393)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ニチアス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。売上高は前年同期比3.1%減の1,227億44百万円、営業利益10.5%減の177億78百万円と全利益項目が減少した。主因は高機能製品部門の半導体製造装置向け需要軟調だが、プラント向け工事・販売や工業製品部門は増収。総資産は微増、純資産は利益積み上げで増加し自己資本比率76.3%と強固。前期比で売上減・利益減の悪化傾向が続くが、財務基盤は安定。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 122,744 | △3.1 |
| 営業利益 | 17,778 | △10.5 |
| 経常利益 | 18,361 | △11.0 |
| 当期純利益 | 12,737* | △11.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 199.03円 | - |
| 配当金 | 76.00円** | +46.2 |
親会社株主帰属中間純利益
*第2四半期末配当（年間予想152.00円）
業績結果に対するコメント：
売上減は高機能製品（△18.1%）と建材（△3.4%）の不振が主因。一方、プラント向け工事・販売（+0.8%）、工業製品（+2.2%）は堅調。利益減は売上総利益率維持も販管費増（+5.5%）と特別損失増（訴訟和解金602百万円）が影響。セグメント別では高機能製品利益3,321百万円（前年5,514百万円）と大幅減が全体を圧迫。EPS低下も配当増配で株主還元強化。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 188,394 | △1,653 |
| 現金及び預金 | 60,448 | +770 |
| 受取手形及び売掛金 | 32,216 | +484 |
| 棚卸資産 | 54,020 | △1,107 |
| その他 | 41,710 | +203 |
| 固定資産 | 101,369 | +2,373 |
| 有形固定資産 | 68,676 | +984 |
| 無形固定資産 | 1,474 | △37 |
| 投資その他の資産 | 31,218 | +1,426 |
| 資産合計* | 289,763 | +719 |
商品及び製品+仕掛品+原材料及び貯蔵品
*電子記録債権+完成工事未収入金+未成工事支出金+その他-貸倒引当金
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 54,696 | △5,078 |
| 支払手形及び買掛金 | 16,881 | △1,519 |
| 短期借入金 | 9,700 | △170 |
| その他 | 28,115 | △3,389 |
| 固定負債 | 12,824 | △11 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 12,824 | △11 |
| 負債合計* | 67,520 | △5,089 |
電子記録債務+未払金+未払法人税等+未成工事受入金+賞与引当金+その他
*繰延税金負債+退職給付負債+訴訟損失引当金+リース債務+その他
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 203,073 | +6,218 |
| 資本金 | 12,128 | 0 |
| 利益剰余金 | 194,564 | +9,135 |
| その他の包括利益累計額 | 18,145 | △421 |
| 純資産合計 | 222,242 | +5,808 |
| 負債純資産合計 | 289,763 | +719 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率76.3%（前74.5%）と高水準で財務安全性抜群。流動比率3.45倍（流動資産/流動負債、前期3.18倍）と当座比率も良好。資産は投資有価証券・建設仮勘定増で固定資産拡大、負債は未払法人税・買掛金減で縮小。純資産増は利益剰余金積み上げが主。全体的に安定構成で流動性・健全性向上。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 122,744 | △3.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 88,905 | △2.9 | 72.5 |
| 売上総利益 | 33,838 | △3.5 | 27.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 16,059 | +5.5 | 13.1 |
| 営業利益 | 17,778 | △10.5 | 14.5 |
| 営業外収益 | 1,163 | △10.9 | 0.9 |
| 営業外費用 | 581 | +10.5 | 0.5 |
| 経常利益 | 18,361 | △11.0 | 15.0 |
| 特別利益 | 17 | △72.1 | 0.0 |
| 特別損失 | 741 | +29.3 | 0.6 |
| 税引前当期純利益 | 17,636 | △12.3 | 14.4 |
| 法人税等 | 4,832 | △13.6 | 3.9 |
| 当期純利益 | 12,804* | △11.9 | 10.4 |
*中間純利益（親会社株主帰属12,737百万円）
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率27.6%（前27.7%）と安定も販管費増で営業利益率14.5%（前15.7%）低下。経常利益率15.0%（前16.3%）。特別損失増（訴訟和解金等）が純利益圧迫。ROE（参考、通期ベース想定）は前期比低下見込みも高水準。コスト構造は原価率低位安定、販管費比率上昇が課題。全体収益性はやや後退。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 11,957百万円（前年同期19,910百万円） - 税金支払・仕入債務減が減少要因も税引前利益・売上債権減でプラス。
- 投資活動によるキャッシュフロー: △3,795百万円（前△3,646百万円） - 有形固定資産取得が主。
- 財務活動によるキャッシュフロー: △6,998百万円（前△10,844百万円） - 配当・自己株式取得。
- フリーキャッシュフロー: 8,162百万円（営業+投資） - 健全。
現金及び現金同等物期末残高: 59,324百万円（+713百万円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高254,000百万円（△1.0%）、営業利益36,500百万円（△8.1%）、純利益25,800百万円（△19.6%）、EPS403.93円。8月修正後据え置き。
- 中期経営計画・戦略: 記載なし（決算短信ベース）。
- リスク要因: 半導体需要軟調継続、為替変動、海外景気減速（中国・米国）。
- 成長機会: プラント（石油化学）・工業製品（環境・インフラ）の堅調推移、設備投資回復。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績（外部売上高、当期）: プラント向け工事・販売38,405百万円（利益5,920）、工業製品26,602（5,303）、高機能製品18,936（3,321）、自動車部品25,283（2,223）、建材13,516（1,010）。
- 配当方針: 年間152円予想（前期108円、増配継続）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（純増3,003百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。