2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
SECカーボン株式会社 (5304)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
SECカーボン株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、炭素製品の販売数量減少により売上高・利益が大幅減となった。売上高は前年同期比37.1%減の10,299百万円、営業利益は65.5%減の1,580百万円と厳しい結果。主な要因はアルミニウム製錬用カソードブロックの在庫調整影響。一方、総資産は前期末比6.9%増の87,038百万円、自己資本比率87.7%を維持し、財務基盤は安定。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円 / %） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 10,299 | 16,384 / △6,085 / △37.1% |
| 営業利益 | 1,580 | 4,578 / △2,998 / △65.5% |
| 経常利益 | 2,284 | 4,819 / △2,535 / △52.6% |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,634 | 3,561 / △1,927 / △54.1% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 81.51円 | 176.14円 / △94.63円 |
| 配当金 | 50.00円（第2四半期末） | 50.00円（変更なし） |
業績結果に対するコメント： - 増減の要因は炭素製品全般の販売数量減少。特にアルミニウム製錬用カソードブロックが45.1%減（66億4,800万円）、人造黒鉛電極4.2%減（20億1,700万円）、特殊炭素製品22.9%減（12億6,900万円）と全製品減。カソードブロックの取引先在庫調整が主因で、下期回復見込み。 - 単一セグメント（炭素製品製造・販売）だが、製品別で上記状況。営業外収益増加（728百万円）が経常利益の減速を一部緩和。 - 特筆事項：業績予想を下方修正（通期売上26,600百万円△14.7%など）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |-----------------------|---------------|----------------------| | 流動資産 | 45,229 | 45,824 / △595 / △1.3% | | 現金及び預金 | 19,460 | 17,420 / ＋2,040 / ＋11.7% | | 受取手形及び売掛金 | 6,459 | 9,266 / △2,807 / △30.3% | | 棚卸資産 | 18,589 | 17,852 / ＋737 / ＋4.1% | | その他 | 733 | 1,306 / △573 / △43.9% | | 固定資産 | 41,808 | 35,570 / ＋6,238 / ＋17.5% | | 有形固定資産 | 19,086 | 17,623 / ＋1,463 / ＋8.3% | | 無形固定資産 | 47 | 46 / ＋1 / ＋2.2% | | 投資その他の資産 | 22,675 | 17,900 / ＋4,775 / ＋26.7% | | 資産合計* | 87,038 | 81,395 / ＋5,643 / ＋6.9% |
*棚卸資産：商品及び製品3,647＋仕掛品11,846＋原材料及び貯蔵品3,096（貸倒引当金控除後）。
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |-----------------------|---------------|----------------------| | 流動負債 | 5,628 | 3,446 / ＋2,182 / ＋63.3% | | 支払手形及び買掛金 | 1,881 | 1,586 / ＋295 / ＋18.6% | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 3,747 | 1,860 / ＋1,887 / ＋101.5% | | 固定負債 | 5,023 | 4,147 / ＋876 / ＋21.1% | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 5,023 | 4,147 / ＋876 / ＋21.1% | | 負債合計** | 10,652 | 7,593 / ＋3,059 / ＋40.3% |
**その他：未払法人税等644＋賞与引当金369＋その他2,733。
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |----------------------------|---------------|----------------------| | 株主資本 | 65,157 | 64,525 / ＋632 / ＋1.0% | | 資本金 | 5,913 | 5,913 / 変動なし | | 利益剰余金 | 55,332 | 54,701 / ＋631 / ＋1.2% | | その他の包括利益累計額 | 11,214 | 9,262 / ＋1,952 / ＋21.1% | | 純資産合計 | 76,385 | 73,801 / ＋2,584 / ＋3.5% | | 負債純資産合計 | 87,038 | 81,395 / ＋5,643 / ＋6.9% |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率87.7%（前期末90.7%）と高水準を維持も、負債増加でやや低下。純資産は利益積み上げと有価証券評価益で増加。 - 流動比率（流動資産/流動負債）8.04倍（前期8.29倍）と極めて高く、当座比率も良好な安全性。 - 資産構成：固定資産比率48.0%（前期43.7%）で投資有価証券・有形固定資産増加。負債は繰延税金負債中心で低金利。 - 主な変動：現金増加（＋20億4,000万円）、棚卸増加（＋17億5,000万円）、受取債権減少（売上減反映）、投資有価証券増加（＋47億8,400万円）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 10,299 | 16,384 / △37.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 6,984 | 9,589 / △27.1% | 67.8% |
| 売上総利益 | 3,314 | 6,794 / △51.2% | 32.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,734 | 2,216 / △21.8% | 16.8% |
| 営業利益 | 1,580 | 4,578 / △65.5% | 15.3% |
| 営業外収益 | 728 | 555 / ＋31.2% | 7.1% |
| 営業外費用 | 24 | 314 / △92.4% | 0.2% |
| 経常利益 | 2,284 | 4,819 / △52.6% | 22.2% |
| 特別利益 | - | 293 / △100% | - |
| 特別損失 | 28 | 7 / ＋300% | 0.3% |
| 税引前当期純利益 | 2,256 | 5,105 / △55.8% | 21.9% |
| 法人税等 | 621 | 1,541 / △59.8% | 6.0% |
| 当期純利益 | 1,634 | 3,563 / △54.1% | 15.9% |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：総利益率32.2%（前期41.5%）低下も販管費抑制で営業利益率15.3%（前期27.9%）。経常利益率22.2%は営業外収益寄与大。 - 収益性指標：ROE（概算、年率化考慮）低下傾向。売上営業利益率15.3%。 - コスト構造：売上原価比率67.8%（前期58.5%）上昇、数量減で固定費負担増。 - 主な変動要因：売上減＋原価率悪化。為替差損減少が費用圧縮。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー：5,420百万円（前期5,638百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△5,912百万円（前期△5,724百万円、主に定期預金・投資有価証券）
- 財務活動によるキャッシュフロー：△1,004百万円（前期△1,985百万円、主に配当支払）
- フリーキャッシュフロー：△492百万円（営業＋投資）
営業CF堅調も投資CFで現金減少。現金及び現金同等物期末残高3,580百万円。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高26,600百万円（△14.7%）、営業利益4,100百万円（△39.9%）、経常利益5,300百万円（△31.3%）、純利益3,600百万円（△37.4%）、EPS179.57円。5月公表から下方修正（中間実績悪化反映）。
- 中期経営計画：記載なし。成長投資・品質向上・拡販に注力。
- リスク要因：景気減速、地政学リスク、粗鋼生産低調、在庫調整継続。
- 成長機会：カソードブロック下期回復、非鉄金属・熱処理炉需要。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（炭素製品）。製品別：カソードブロック66.5億円（45.1%減）、人造黒鉛電極20.2億円（4.2%減）等全減。
- 配当方針：安定配当維持。通期100円予想（前期比変更なし）。
- 株主還元施策：配当継続。自己株式保有646,644株。
- M&Aや大型投資：日本電極株式取得（持分法適用）。有形固定資産投資継続（建物等増加）。
- 人員・組織変更：記載なし。
【注意事項】
- 数値は決算短信に基づく（百万円未満切捨て）。
- 借入金等未記載は「記載なし」。前期比は差額/％で算出。