決算短信
2025-05-14T15:30
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ベルテクスコープoration (5290)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ベルテクスコープoration（2025年3月期）。
当期は国土強靭化需要を背景に全セグメントで堅調、売上高5.7%増・営業利益9.8%増・純利益29.4%増と好調を維持。利益率改善とコスト管理が寄与し、総合的に非常に良好な業績。
前期比主な変化点は、パイル事業の大型案件進捗とコンクリート事業の単価改定による増収増益、自己資本比率の大幅向上（70.0%）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 38,918 | +5.7% |
| 営業利益 | 6,285 | +9.8% |
| 経常利益 | 6,449 | +10.3% |
| 当期純利益 | 4,826 | +29.4% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 60.00円 | +50.0% |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はコンクリート事業（売上26,918百万円、+4.6%）の単価向上とパイル事業（売上3,689百万円、+32.5%）の大型案件進捗。斜面防災事業（売上4,890百万円、+2.6%）も工事受注増で貢献。一方、その他事業（売上3,419百万円、-3.9%）はセラミックス低調。公共投資堅調とコスト抑制が利益押し上げ、営業利益率16.2%（前期15.6%）に改善。特筆は純利益率12.4%への大幅向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 34,690 | +5.8% |
| 現金及び預金 | 17,323 | +24.4% |
| 受取手形及び売掛金 | 7,505 | -17.8% |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 17,176 | -10.7% |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 3,049 (のれん)| -8.3% |
| 投資その他の資産 | 7,178 (土地含む) | -11.2% |
| **資産合計** | 51,866 | -0.3% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 11,960 | -13.4% |
| 支払手形及び買掛金 | 3,747 (電子記録債務) | -16.1% |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 462 (未払法人税等) | -57.5% |
| 固定負債 | 3,371 | -22.4% |
| 長期借入金 | 844 | -42.1% |
| その他 | 403 (退職給付負債) | -44.1% |
| **負債合計** | 15,332 | -15.6% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 34,895 | +12.2% |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 36,534 | +7.9% |
| **負債純資産合計** | 51,866 | -0.3% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.0%（前期64.5%、+5.4pt）と高水準で財務安全性抜群。流動比率290%（流動資産/流動負債）、当座比率145%（現金中心）と流動性も良好。資産構成は流動資産67%、現金比率高くキャッシュリッチ。負債は借入金減少で有利子負債圧縮。主な変動は現金増加（+3,401）と固定資産減少（土地・のれん減）で、利益蓄積による純資産拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益）| 38,918 | +5.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 6,285 | +9.8% | 16.2% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 6,449 | +10.3%| 16.6% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,826 | +29.4%| 12.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率16.2%（前期15.6%）、経常利益率16.6%と各段階で収益性向上。ROE（純利益/純資産）約13.2%と株主還元力強化。コスト構造は売上原価・販管費詳細不明だが、単価改定と工事進捗でマージン拡大。主変動要因はセグメント別成長と税効果（純利益大幅増）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 6,376百万円（前期比+783百万円、主に税引前利益6,348百万円・減価償却1,171百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 215百万円（事業譲渡467百万円・保険解約758百万円に対し固定資産取得1,056百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -3,185百万円（自己株式取得1,302百万円・配当1,038百万円・借入返済616百万円）
- フリーキャッシュフロー: 6,591百万円（営業+投資）
現金残高17,303百万円（+3,406百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高41,000百万円、営業利益6,350百万円、経常利益6,500百万円、純利益4,290百万円。
- 中期経営計画・戦略: 第3次中期計画（2025-2027年）で「VERTEX Vision 2034」実現へ事業ポートフォリオ強化、人材・R&D・DX推進、サステナビリティ重点。
- リスク要因: 原材料・物流高騰、人手不足、円安、地政学リスク。
- 成長機会: 国土強靭化・防災投資拡大、プレキャスト需要、省人化技術。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: コンクリート（売上26,918百万円/+4.6%、利益5,410百万円/+10.4%）、パイル（3,689百万円/+32.5%、246百万円/+200.7%）、斜面防災（4,890百万円/+2.6%、1,659百万円/+6.6%）、その他（3,419百万円/-3.9%、779百万円/-1.2%）。
- 配当方針: 増配継続（前期40円→60円、2026年予想65円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得1,302百万円実施。
- M&Aや大型投資: 事業譲渡あり（投資CF467百万円収入）。
- 人員・組織変更: 記載なし。セグメント名「防災事業」→「斜面防災事業」に変更（情報影響なし）。