決算短信
2025-10-31T13:30
2026年３月期第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
ヨシコン株式会社 (5280)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ヨシコン株式会社（2026年3月期第2四半期、中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）。当期は売上高が前年同期比68.3%増の13,347百万円、営業利益が792.7%増の1,773百万円と飛躍的な増収増益を達成し、業績は非常に良好。不動産開発事業の大型商業物件引渡しや賃貸・管理等事業の工事増加が主なドライバー。総資産は微増、自己資本比率は向上し、財務基盤も強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 13,347 | +68.3 |
| 営業利益 | 1,773 | +792.7 |
| 経常利益 | 1,894 | +658.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 1,242 | +841.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益）| 176.26円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は不動産開発事業（売上88億16百万円、前比+38.6%、利益14億43百万円、前比+282.6%）の大型商業物件引渡しと賃貸・管理等事業（売上38億35百万円、前比+199.0%、利益7億44百万円、前比+191.9%）の請負工事増加。レジデンス事業も在庫引渡しで黒字転換、マテリアル事業は売上増も薄利製品中心で減益、その他は減少。全体として不動産関連セグメントが牽引し、EPSも大幅改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 38,803 | +0.3 |
| 現金及び預金 | 2,419 | -31.1 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,939 | +91.6 |
| 棚卸資産（販売用不動産等）| 33,544 | +17.6 |
| その他（信託販売用不動産等）| 914 | -22.1 |
| 固定資産 | 5,929 | +5.2 |
| 有形固定資産 | 1,770 | -3.2 |
| 無形固定資産 | 29 | -4.4 |
| 投資その他の資産| 4,130 | +9.4 |
| **資産合計** | 44,732 | +0.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 14,898 | -1.7 |
| 支払手形及び買掛金 | 614 | -86.9 |
| 短期借入金 | 10,737 | +46.6 |
| その他 | 3,547 | +14.3 |
| 固定負債 | 1,151 | -21.6 |
| 長期借入金 | 491 | -4.7 |
| その他 | 660 | -30.8 |
| **負債合計** | 16,049 | -3.5 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 28,193 | +3.2 |
| 資本金 | 100 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 25,238 | +2.9 |
| その他の包括利益累計額 | 228 | +83.3 |
| **純資産合計** | 28,683 | +3.6 |
| **負債純資産合計** | 44,732 | +0.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率63.5%（前期61.9%、+1.6pt）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約2.6倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好。資産では販売用不動産増加が目立ち、不動産事業の積極投資を示す。一方、短期借入金増加で流動負債構造に変化も、純資産増でカバー。主な変動は棚卸資産+501億円（信託販売用不動産減少を相殺）と投資有価証券増加。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 13,347 | +68.3 | 100.0% |
| 売上原価 | 10,391 | +63.2 | 77.9% |
| **売上総利益** | 2,957 | +89.2 | 22.1% |
| 販売費及び一般管理費| 1,184 | -13.2 | 8.9% |
| **営業利益** | 1,773 | +792.7 | 13.3% |
| 営業外収益 | 195 | +124.7 | 1.5% |
| 営業外費用 | 74 | +107.5 | 0.6% |
| **経常利益** | 1,894 | +658.3 | 14.2% |
| 特別利益 | 3 | +105.1 | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | -100.0 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,897 | +673.2 | 14.2% |
| 法人税等 | 638 | +504.5 | 4.8% |
| **当期純利益** | 1,259 | +800.7 | 9.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.1%（前期19.7%）と改善、販管費抑制で営業利益率13.3%（前期2.5%）と高収益化。経常利益率14.2%、ROE（参考：純利益/自己資本≈4.4%年率換算）と収益性向上。コスト構造は売上原価依存（77.9%）が特徴で、不動産引渡し増が原価押し上げも総利益拡大。主変動要因はセグメント売上増と販管費13%減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -3,807百万円（前年同期 -4,577百万円、主に仕入債務減少△4,065百万円と法人税支払）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -114百万円（投資有価証券取得・売却のネット支出）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +2,826百万円（短期借入純増3,413百万円、配当支払抵消）
- フリーキャッシュフロー: -3,921百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 2,219百万円（前年同期比+18.8%）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上高30,000百万円（前年比+9.2%）、営業利益5,000百万円（+6.9%）、経常利益5,000百万円（+6.1%）、親会社株主帰属純利益3,200百万円（+6.0%）、EPS451.11円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 不動産分譲・開発・証券化の積極営業継続、マテリアル事業のファブレス営業強化。
- リスク要因: 資源高騰、地政学リスク、関税政策による景気不透明。
- 成長機会: 新規分譲マンション・企業誘致、収益不動産供給拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: レジデンス（売上2億87百万円、利益24百万円）、不動産開発（88億16百万円、14億43百万円）、賃貸・管理等（38億35百万円、7億44百万円）、マテリアル（3億85百万円、5百万円）、その他（23百万円、△13百万円）。
- 配当方針: 年間80円予想（前期75円、第2四半期末0円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（19,300株、37百万円）、譲渡制限付株式報酬処分。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。