決算短信
2025-11-06T14:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
リソルホールディングス株式会社 (5261)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
リソルホールディングス株式会社、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
インバウンド需要の急増と国内旅行需要の安定により、売上高・利益ともに大幅増を達成し、非常に良好な業績となった。売上高は8.6%増の15,115百万円、営業利益は23.8%増の1,490百万円と利益率が向上（営業利益率9.9%、前期比+1.2pt）。主な変化点はホテル・ゴルフ運営の伸長とコスト管理の効果で、純利益も29.3%増。通期進捗率は売上50.4%、営業利益49.7%と順調。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 15,115 | 8.6 |
| 営業利益 | 1,490 | 23.8 |
| 経常利益 | 1,400 | 23.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 1,343 | 29.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 241.79円 | - |
| 配当金 | 中間期 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因はホテル運営事業（インバウンドプロモーション強化）とゴルフ運営事業（会員権販売・宿泊増）の伸長。別荘シェア「リソルステイ」やウェルビーイング事業も利用者増で寄与。事業セグメント別ではホテルが主力（外部売上高約47%相当、前期比推定増）、ゴルフ・リソルの森も堅調。特筆事項は利益率改善（売上総利益率70.6%、前期比+0.6pt）と特別利益（固定資産売却益等55百万円）の発生。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 8,977 | -302 |
| 現金及び預金 | 3,652 | -448 |
| 受取手形及び売掛金（営業未収入金）| 1,932 | -26 |
| 棚卸資産（商品・貯蔵品等）| 222 | +12 |
| その他（販売用不動産等）| 3,171 | +126 |
| 固定資産 | 34,498 | +297 |
| 有形固定資産 | 28,933 | +372 |
| 無形固定資産 | 743 | -56 |
| 投資その他の資産| 4,820 | -20 |
| **資産合計** | 43,476 | -5 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 10,289 | -107 |
| 支払手形及び買掛金（営業未払金）| 441 | +30 |
| 短期借入金 | 2,400 | +1,500 |
| その他 | 7,448 | -1,637 |
| 固定負債 | 16,212 | -691 |
| 長期借入金 | 8,042 | -741 |
| その他 | 8,170 | +50 |
| **負債合計** | 26,501 | -799 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 16,943 | +793 |
| 資本金 | 3,948 | 0 |
| 利益剰余金 | 10,742 | +787 |
| その他の包括利益累計額 | 14 | -1 |
| **純資産合計** | 16,975 | +794 |
| **負債純資産合計** | 43,476 | -5 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率39.0%（前期37.2%）と向上、財務安定性強化。流動比率87.2（前期89.3）と当座比率も維持され、安全性は標準的。資産構成は固定資産中心（79.5%）、土地・建物が主力。主な変動は現金減少（CF影響）と借入金返済（長期-741百万円）による負債減、利益剰余金増で純資産拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 15,115 | +1,194 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,450 | +372 | 29.4 |
| **売上総利益** | 10,665 | +823 | 70.6 |
| 販売費及び一般管理費| 9,175 | +536 | 60.7 |
| **営業利益** | 1,490 | +287 | 9.9 |
| 営業外収益 | 83 | +20 | 0.5 |
| 営業外費用 | 172 | +41 | 1.1 |
| **経常利益** | 1,400 | +266 | 9.3 |
| 特別利益 | 55 | +55 | 0.4 |
| 特別損失 | 5 | -20 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,450 | +341 | 9.6 |
| 法人税等 | 103 | +37 | 0.7 |
| **当期純利益** | 1,347 | +305 | 8.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
各利益段階で収益性向上（総利益率+0.6pt、営業利益率+1.2pt）。ROE（純資産16,975百万円基準、年換算推定15%超）と高水準。コスト構造は販管費中心（人件費・広告増）、原価率微増も総利益拡大。主変動要因は売上増と販管効率化、営業外費用増（利息）も経常利益堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,412百万円（前年同期1,734百万円、+678百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -847百万円（前年同期-1,234百万円、改善）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -2,012百万円（前年同期-584百万円、借入返済増）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 1,565百万円（大幅改善）
営業CFは利益増と運転資回転換効率化で好調。投資は設備投資控えめ。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高30,000百万円（+5.6%）、営業利益3,000百万円（+11.9%）、純利益2,050百万円（+5.1%）、EPS368.97円。中間進捗順調で変更なし。
- 中期経営計画・戦略: インバウンド強化、ホテル・ゴルフヴィラ開発（2027年開業予定）、ウェルビーイング拡大、ESG（ヘルスケア休暇・SAF提供）。
- リスク要因: 為替変動、万博依存、気候変動。
- 成長機会: 訪日客増、別荘シェア拡大、海外提携。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ホテル運営（外部売上7,103百万円、前期比記載なしだが好調）、ゴルフ運営（4,249百万円）、リソルの森（2,011百万円）、ウェルビーイング（479百万円）等全セグ堅調。
- 配当方針: 安定配当維持、通期予想100円（前期100円）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式微減。
- M&Aや大型投資: 新規ホテル開業準備、ゴルフヴィラ開発、ソーラーカーポート拡大。
- 人員・組織変更: 人材育成部署設立、健康管理制度導入。