適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: カバー株式会社 - **決算期間**: 2024年4月1日～2024年6月30日 - **総合評価**: 売上高はVTuber関連IPビジネスの好調で24.8%増と堅調だが、コンテンツ制作投資や販管費増により営業利益は6.8%減。経常利益は為替差益などで2.0%増加し、収益構造の転換期にある。 - **主な変化点**: - マーチャンダイジング売上高が40%増と最大の成長エンジンに - 自己資本比率が49.0%→54.7%に大幅改善 - 営業利益率が17.4%→13.0%に低下 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年3月期1Q | 前年同期 | 増減率 | |------|---------------|----------|--------| | 売上高 | 6,416百万円 | 5,142百万円 | +24.8% | | 営業利益 | 834百万円 | 895百万円 | △6.8% | | 経常利益 | 917百万円 | 898百万円 | +2.0% | | 当期純利益 | 620百万円 | 621百万円 | △0.2% | | EPS（潜在株式調整後） | 10.03円 | 10.16円 | △1.3% | | 配当金 | 0円 | 0円 | - | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: - 売上増益：ホロライブEnglish新ユニット人気、マーチャンダイジングの販路拡大 - 営業減益：コンテンツ制作費（+523百万円）や高度人材採用費増 - **事業セグメント別**: - 配信/コンテンツ：2,034百万円（+23.2%） - ライブ/イベント：349百万円（△6.3%） - マーチャンダイジング：2,931百万円（+40.1%） - ライセンス：1,100百万円（+7.2%） - **特記事項**: YouTube登録者数が9,226万人に拡大 ### 3. 貸借対照表 【資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 2024年6月 | 2024年3月 | 増減額 | |------|-----------|-----------|--------| | **流動資産** | 13,096 | 14,798 | △1,702 | | 現金及び預金 | 8,754 | 8,666 | +88 | | 売掛金 | 1,312 | 3,498 | △2,186 | | 商品 | 1,399 | 1,001 | +398 | | **固定資産** | 8,495 | 7,914 | +581 | | 有形固定資産 | 4,115 | 4,062 | +53 | | 無形固定資産 | 2,972 | 2,449 | +523 | | **資産合計** | **21,591** | **22,713** | **△1,122** | 【負債の部】 | 科目 | 2024年6月 | 2024年3月 | 増減額 | |------|-----------|-----------|--------| | **流動負債** | 8,808 | 10,608 | △1,800 | | 買掛金 | 1,038 | 2,283 | △1,245 | | 前受金 | 5,916 | 5,115 | +801 | | **固定負債** | 963 | 961 | +2 | | **負債合計** | **9,772** | **11,569** | **△1,797** | 【純資産の部】 | 科目 | 2024年6月 | 2024年3月 | 増減額 | |------|-----------|-----------|--------| | 資本金 | 1,001 | 973 | +28 | | 利益剰余金 | 9,817 | 9,196 | +621 | | **純資産合計** | **11,819** | **11,143** | **+676** | | **負債純資産合計** | **21,591** | **22,713** | **△1,122** | **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性指標**: 自己資本比率54.7%（前期49.0%）、流動比率149%（前期140%）と財政健全性向上 - **資産構成**: 無形固定資産が523百万円増（「ホロアース」開発投資） - **負債改善**: 買掛金△1,245百万円（イベント費用清算）、前受金+801百万円（EC受注増） - **純資産増**: 利益剰余金の積み上げが主因 ### 4. 損益計算書 （単位：百万円） | 科目 | 金額 | 前年比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 6,416 | +24.8% | 100.0% | | 売上原価 | 3,091 | +23.2% | 48.2% | | **売上総利益** | **3,325** | **+26.2%** | **51.8%** | | 販管費 | 2,490 | +43.3% | 38.8% | | **営業利益** | **834** | **△6.8%** | **13.0%** | | 営業外収益 | 82 | +4,000% | 1.3% | | **経常利益** | **917** | **+2.0%** | **14.3%** | | 法人税等 | 296 | +37.0% | 4.6% | | **当期純利益** | **620** | **△0.2%** | **9.7%** | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性指標**: 売上高営業利益率13.0%（前期17.4%）、ROE（年換算）21.2% - **コスト構造**: 販管費が43.3%増（人件費+開発費増）、売上原価率は48.2%で横ばい - **変動要因**: 為替差益81百万円が経常利益を押上げ、法人税実効税率32.3% ### 5. キャッシュフロー - 記載なし（四半期CF計算書未作成） - 減価償却費: 144百万円（前年同期比+75.6%） ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高36,481百万円（+20.9%）、営業利益7,300百万円（+31.8%）を維持 - **成長戦略**: 1. VTuberビジネスの基盤強化 2. IPビジネス（商品化権・ライセンス）拡大 3. クリエイター経済圏の構築 - **リスク要因**: コンテンツ制作費の増加、海外展開の為替リスク - **機会**: メタバース「ホロアース」開発進捗 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 2025年3月期も無配継続（業績拡大期の内部留保優先） - **株主還元**: 自己株式取得枠500百万円設定（2024年5月） - **投資計画**: ソフトウェア開発費2,649百万円（前年比+22.6%） - **人員体制**: クリエイター支援の高度人材を継続採用 （注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー等、非開示項目は「記載なし」と明記。