決算短信
2025-06-13T15:30
2025年10月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社オハラ (5218)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社オハラ、2025年10月期第2四半期（中間期、2024年11月1日～2025年4月30日）。
当期は売上高が微増ながら、生産稼働率改善と原価率低下により営業利益が25.6%増の大幅改善を達成し、総合的に好調。光事業の損失幅縮小とエレクトロニクス事業の安定が主な要因。総資産は前期末比3.3%減だが、自己資本比率は78.3%と高水準を維持。為替円安が追い風となった一方、包括利益は為替換算調整の悪化で赤字転落。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 13,801 | +4.2 |
| 営業利益 | 1,051 | +25.6 |
| 経常利益 | 1,291 | +14.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 756 | +25.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 31.04円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**:
売上増は光事業（光学プレス品中心、+7.9%）の回復とエレクトロニクス事業（石英ガラス増、+0.5%）の堅調による。在庫調整解消で生産稼働率向上、売上総利益+5.7%、販管費微増にとどまり営業利益率7.6%（前期6.3%）に改善。営業外では受取配当金増が寄与。光事業は営業損失387百万円（前期605百万円の損失）と赤字縮小、エレクトロニクス事業は営業利益1,439百万円（微減）と主力安定。為替円安（ドル151.57円）もプラス。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 36,756 | -5.9 |
| 現金及び預金 | 12,614 | -16.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,283 | -12.3 |
| 棚卸資産 | 15,542 | +9.0 |
| その他 | 2,317 | - |
| 固定資産 | 26,218 | +0.6 |
| 有形固定資産 | 17,177 | +0.3 |
| 無形固定資産 | 174 | -15.9 |
| 投資その他の資産| 8,867 | +1.6 |
| **資産合計** | 62,974 | -3.3 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 9,272 | -4.8 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,299 | +16.7 |
| 短期借入金 | 3,931 | -2.0 |
| その他 | 3,042 | - |
| 固定負債 | 4,039 | -11.0 |
| 長期借入金 | 654 | -43.5 |
| その他 | 3,385 | - |
| **負債合計** | 13,312 | -6.8 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 41,259 | +0.5 |
| 資本金 | 5,855 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 28,919 | +0.7 |
| その他の包括利益累計額 | 8,029 | -15.0 |
| **純資産合計** | 49,662 | -2.3 |
| **負債純資産合計** | 62,974 | -3.3 |
**貸借対照表に対するコメント**:
自己資本比率78.3%（前期77.6%）と高く、財務安全性抜群。流動比率約396%（流動資産/流動負債）、当座比率高水準で短期流動性良好。資産は現金減少と棚卸増（仕掛品増）が特徴、固定資産は建設仮勘定増で微増。負債は借入金減少で総額減、純資産は為替換算調整勘定の△1,470百万円悪化が主因。全体として安定構成。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 13,801 | +4.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,403 | +3.5 | 68.2 |
| **売上総利益** | 4,398 | +5.7 | 31.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,347 | +0.7 | 24.3 |
| **営業利益** | 1,051 | +25.6 | 7.6 |
| 営業外収益 | 281 | -18.7 | 2.0 |
| 営業外費用 | 40 | -26.7 | 0.3 |
| **経常利益** | 1,292 | +14.5 | 9.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,292 | +14.5 | 9.4 |
| 法人税等 | 463 | -3.2 | 3.4 |
| **当期純利益** | 828 | +27.6 | 6.0 |
**損益計算書に対するコメント**:
売上総利益率31.8%（前期31.4%）と改善、原価率低下が奏功。営業利益率7.6%（前期6.3%）に上昇、販管費抑制効果大。経常利益率9.4%と高収益性。ROEは純資産ベースで約3.0%（中間期換算）。コスト構造は原価依存高く、生産効率化が鍵。前期比変動主因は稼働率向上と製品ミックス改善。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 732百万円（前期1,148百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,053百万円（前期-1,584百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし（資料途切れ）
- フリーキャッシュフロー: -321百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益増も棚卸増で前期比減。投資CFは定期預金・設備投資が主。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高27,500百万円（前期比-1.5%）、営業利益1,900百万円（-12.7%）、経常利益2,300百万円（-11.1%）、純利益2,200百万円（+40.3%）、EPS90.30円。売上・営業は下方修正（半導体在庫調整長期化、光事業収益改善遅れ）。
- 中期計画: 記載なし。
- リスク要因: 半導体/FPD市場の在庫調整、地政学リスク、為替変動。
- 成長機会: 生成AI関連半導体需要、ミラーレスカメラ堅調、資産売却益計上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 光事業売上7,148百万円（+7.9%）、営業損失387百万円（改善）。エレクトロニクス事業売上6,653百万円（+0.5%）、営業利益1,439百万円（-0.3%）。通期予想: 光14,700百万円/△600百万円、エレクトロ12,800百万円/2,500百万円。
- 配当方針: 年間25.0円予想（前期23.0円、中間0円）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更あり（基準改正）。