2025年４月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社ノバック (5079)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ノバック、2025年4月期第3四半期（2024年5月1日～2025年1月31日、非連結）。当期業績は売上高が前年同期比24.3%減の19,146百万円、営業利益67.8%減の173百万円と大幅悪化し、全体として厳しい結果となった。主な変化点は受注高の40.9%増に対し売上進捗の遅れと建築工事事業の損失拡大、資材高騰・労務費上昇による利益率低下（営業利益率0.9%、前年同期比△1.2pt）。一方、自己資本比率は59.4%と安定を保ち、通期純利益予想を上方修正した点はポジティブ。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 19,146 | △24.3 |
| 営業利益 | 173 | △67.8 |
| 経常利益 | 161 | △70.3 |
| 当期純利益 | 95 | △71.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 18.61円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末60円（期末予想60円、年間120円） | - |
業績結果に対するコメント： 売上減は完成工事高の進捗遅れ（19,132百万円、前年比△24%）が主因だが、受注高は25,919百万円（+40.9%）と大幅増で受注残拡大。セグメント別では土木工事事業が売上6,513百万円（△24.9%）、利益433百万円（△49.0%、利益率6.7%↓）、建築工事事業が売上12,618百万円（△24.1%）、損失269百万円（前年損失315百万円より縮小も利益率△2.1%）、その他（不動産賃貸）が売上15百万円（+15.5%）、利益11百万円（+102.4%、利益率69.1%↑）。資材・労務費高騰と工事損失引当金増加が利益圧迫要因。特筆は通期純利益予想上方修正（480百万円、+67.0%）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
(金額は百万円、前期は2024年4月期末。百万円未満切捨て相当で記載)
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 27,101 | +1.6 |
| 現金及び預金 | 3,535 | △36.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 19,802 | +12.3 |
| 棚卸資産 | 10 | +14.8 |
| その他 | 3,754 | +14.3 |
| 固定資産 | 2,827 | +0.0 |
| 有形固定資産 | 2,439 | △0.1 |
| 無形固定資産 | 84 | △14.0 |
| 投資その他の資産 | 304 | +5.9 |
| 資産合計 | 29,927 | +1.5 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 流動負債 | 12,013 | +9.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,096 | △4.0 |
| 短期借入金 | 5,000 | +177.8 |
| その他 | 3,917 | △10.0 |
| 固定負債 | 150 | △0.6 |
| 長期借入金 | - | - |
| その他 | 150 | △0.6 |
| 負債合計 | 12,163 | +9.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 株主資本 | 17,708 | △3.3 |
| 資本金 | 1,228 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 15,723 | △3.9 |
| その他の包括利益累計額 | 56 | +33.5 |
| 純資産合計 | 17,764 | △3.3 |
| 負債純資産合計 | 29,927 | +1.5 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率59.4%（前期62.3%）と水準を維持も純資産減少（配当721百万円等）。流動比率2.26倍（流動資産/流動負債、前期2.43倍）と当座比率も1.9倍超で安全性高い。資産構成は流動資産90%超（受取債権中心）、負債は短期借入金急増（+32億）が特徴で資金繰り注意。主な変動は受取債権+22億（売掛増）、短期借入+32億（作業資金か）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 19,147 | △24.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 17,855 | △24.2 | 93.2 |
| 売上総利益 | 1,292 | △26.2 | 6.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,118 | △7.6 | 5.8 |
| 営業利益 | 174 | △67.8 | 0.9 |
| 営業外収益 | 5 | △62.4 | 0.0 |
| 営業外費用 | 18 | +57.0 | 0.1 |
| 経常利益 | 161 | △70.3 | 0.8 |
| 特別利益 | 3 | - | 0.0 |
| 特別損失 | - | - | - |
| 税引前当期純利益 | 164 | △69.7 | 0.9 |
| 法人税等 | 68 | △67.7 | 0.4 |
| 当期純利益 | 96 | △71.0 | 0.5 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率6.7%（前期6.9%）、営業利益率0.9%（△1.2pt）と各段階で低下。ROE試算（年率化）約2%水準と低迷。コスト構造は売上原価93%超（工事原価中心）、販管費抑制も原価高騰（資材・労務）が主因。営業外費用増（支払利息等）は借入増反映。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費は44百万円（前期43百万円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上27,600百万円（△19.8%）、営業利益680百万円（△16.1%）、経常利益640百万円（△3.3%）、純利益480百万円（+67.0%）、EPS93.19円。
- 中期経営計画「NOVACVISION」（2024-2027）：持続成長狙い、新規需要開拓。
- リスク要因：資材高騰、労務逼迫、為替・地政学変動。
- 成長機会：受注残拡大、TOMTEN子会社化による農業貯蔵倉庫等新事業シナジー。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：上記2参照。建築損失縮小も警戒。
- 配当方針：年間120円（普通配当、前期160円から減配も安定志向）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：2025年2月3日、株式会社TOMTEN（農業機械卸・貯蔵倉庫建設）を100%子会社化。新規事業拡大狙い。
- 人員・組織変更：記載なし。