2026年６月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
テスホールディングス株式会社 (5074)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
テスホールディングス株式会社、2026年6月期第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日）。売上高は前年同期比53.0%増の12,709百万円と大幅増収を達成、主にエンジニアリング事業のEPC進捗とエネルギーサプライ事業の再生可能エネルギー売電拡大が牽引した。しかし、営業利益は5.3%増の995百万円にとどまり、経常利益・純利益は大幅減益となった。全体として成長基調ながら利益圧縮が課題。総資産は152,880百万円（前期末比1.1%増）、純資産43,474百万円（1.4%増）と安定。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 12,709 | 53.0 |
| 営業利益 | 995 | 5.3 |
| 経常利益 | 577 | △23.7 |
| 当期純利益 | 25 | △96.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 0.36円 | - |
| 配当金 | - | - |
業績結果に対するコメント： 売上高大幅増の要因は、エンジニアリング事業（受託型）のコージェネ・燃料転換設備EPC拡大と蓄電システム進捗、エネルギーサプライ事業の福岡みやこメガソーラー連結化・佐賀伊万里バイオマス運転開始・オンサイトPPA増加。セグメント別ではエンジニアリング売上5,646百万円（52.2%増、セグメント損失51百万円）、エネルギーサプライ売上7,062百万円（53.6%増、セグメント利益1,104百万円）。純利益急減は営業外費用増や税効果の影響か。特筆は再生可能エネルギー発電容量が402.3MW（前年同期比23.8%増）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 40,299 | △1,687 | | 現金及び預金 | 18,430 | △4,445 | | 受取手形及び売掛金 | 3,589 | ＋922 | | 棚卸資産 | 995 | ＋415 | | その他 | 17,285 | ＋2,421 | | 固定資産 | 112,580 | ＋3,304 | | 有形固定資産 | 94,000 | ※詳細後述 | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 152,880 | ＋1,618 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 30,956 | ＋959 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | ＋365 | | 短期借入金 | 記載なし | ＋1,848 | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 78,449 | ＋37 | | 長期借入金 | 記載なし | △1,029 | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 109,406 | ＋996 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | △335 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | ＋897 | | 純資産合計 | 43,474 | ＋621 | | 負債純資産合計 | 152,880 | ＋1,618 |
※有形固定資産: 建物及び構築物（純額）3,959百万円、機械装置及び運搬具（純額）70,000百万円超（詳細一部のみ記載、佐賀伊万里バイオマス増加29,962百万円）。受取手形及び売掛金は受取手形＋売掛金合算。
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率28.2%（前期末28.1%）と横ばい、安全性は維持。流動比率約1.3倍（流動資産/流動負債）と当座比率は推定1.0倍前後で短期支払能力普通。資産構成は固定資産中心（74%）、バイオマス発電所竣工で有形固定資産急増。流動資産減は現金減少・契約資産増加、負債増は短期借入金拡大。純資産増はヘッジ損益寄与。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 12,709 | 53.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 995 | 5.3 | 7.8 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 577 | △23.7 | 4.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 25 | △96.3 | 0.2 |
損益計算書に対するコメント： 営業利益率7.8%（前年約11.4%）と低下、売上増をコスト増が相殺。経常利益率4.5%減は営業外費用拡大か。ROEは低水準（純利益急減）。コスト構造はEPC進捗・O&M減少が特徴、前期比変動要因はセグメント利益構造変化（エンジニアリング損失転落）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高47,000百万円（28.1%増）、営業利益3,600百万円（41.3%増）、経常利益1,800百万円、当期純利益1,200百万円（485.8%増）、EPS17.02円。
- 中期計画：再生可能エネルギー主力化、省エネ徹底、エネルギースマート化。
- リスク要因：資材・エネルギー価格高騰、円安、ウクライナ情勢。
- 成長機会：脱炭素化（GX2040）、再生エネ割合拡大（40-50%目標）、オンサイトPPA・DR/VPP。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：エンジニアリング5,646百万円（損失51）、エネルギーサプライ7,062百万円（利益1,104）。
- 配当方針：2026年期予想合計5.80円（前期5.12円）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：福岡みやこメガソーラー匿名組合取得、佐賀伊万里バイオマス運転開始。
- 人員・組織変更：記載なし。