適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 ENEOSホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結、IFRS基準）決算は、原油安（期平均69ドル、前年同期比13ドル安）と円高（期平均146円、同7円高）の逆風下で売上高が5.3%減となった一方、営業利益が115.6%増の1,667億円と大幅増益を達成し、総合的に非常に良好な業績となった。在庫影響を除く営業利益相当額は前年同期比1,340億円増の2,735億円とコスト管理・事業再編効果が顕著。親会社株主帰属中間利益は5.0%減の647億円にとどまったが、JX金属の上場に伴う持分法適用移行と海運事業一部売却益が利益を下支えした。前期比主な変化点は、金属事業の非継続事業除外と海運事業譲渡による構造改善。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-----------------------|---------------|------------------| | 売上高（営業収益） | 5,691,922 | △5.3 | | 営業利益 | 166,738 | 115.6 | | 経常利益（税引前利益）| 157,896 | 143.4 | | 当期純利益（親会社株主帰属中間利益） | 64,754 | △5.0 | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 24.07円 | - | | 配当金（第2四半期末）| 17.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高減少は原油・製品市況軟調と販売数量横ばいが主因だが、営業利益は海運事業（NEO譲渡益）、電気セグメントの火力発電増強・小売拡大、機能材の高収益製品増販が寄与。在庫影響（総平均法・簿価切下げ）除くと営業利益相当額2,735億円（前年同期比大幅増）。石油製品ほかセグメントが713億円黒字転換（前年75億円赤字）、その他（建設・金属持分法利益）405億円と好調。一方、石油・天然ガス開発は生産増も価格下落で194億円減益、再生可能エネルギーは開発中止減損で微減益。全体として事業ポートフォリオ多角化とコスト抑制が利益率改善を牽引。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 4,048,500 | △159,038 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 847,223 | ＋660 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 1,327,096 | △76,987 | | 棚卸資産 | 1,537,798 | △51,988 | | その他 | 336,383 | ＋30,277 | | 固定資産 | 4,658,603 | ＋76,764 | | 有形固定資産 | 3,112,518 | ＋75,258 | | 無形固定資産（のれん・無形資産） | 490,430 | △16,022 | | 投資その他の資産（持分法投資・その他） | 1,055,655 | ＋17,528 | | **資産合計** | 8,707,103 | △82,274 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 2,598,604 | ＋1,038 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 1,543,329 | △26,843 | | 短期借入金（社債及び借入金・リース負債等） | 661,584 | ＋56,359 | | その他 | 393,691 | △28,478 | | 固定負債 | 2,640,828 | △80,420 | | 長期借入金（社債及び借入金・リース負債等） | 1,987,000 | △146,359 | | その他 | 653,828 | ＋65,939 | | **負債合計** | 5,239,432 | △79,382 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 3,117,056 | ＋16,396 | | 資本金 | 100,000 | － | | 利益剰余金 | 2,104,785 | ＋32,757 | | その他の包括利益累計額 | - | - | | **純資産合計** | 3,467,671 | △2,892 | | **負債純資産合計** | 8,707,103 | △82,274 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は35.8%（前期35.3%）と0.5pt改善、ネットD/Eレシオ0.56倍（前期比0.02pt改善）と財務健全性向上。流動比率は約1.56倍（流動資産/流動負債）と安定、当座比率も現金豊富で安全性高い。資産構成は有形固定資産中心（石油精製設備等）、棚卸・債権減少は市況軟調反映。負債は有利子負債2兆6,486億円（ネット1兆7,602億円、前期比272億円減）と借入返済進む。主変動は海運事業売却（資産・負債減）、JX金属持分法移行（投資増）、自己株式大幅減少（資本剰余減も利益剰余増）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|--------------|------------------| | 売上高（営業収益） | 5,691,922 | △5.3 | 100.0 | | 売上原価 | 5,203,235 | - | 91.5 | | **売上総利益** | 488,687 | - | 8.5 | | 販売費及び一般管理費 | 424,780 | - | 7.5 | | **営業利益** | 166,738 | 115.6 | 2.9 | | 営業外収益（金融収益・持分法等） | 33,309 | - | 0.6 | | 営業外費用（金融費用等） | 20,276 | - | 0.4 | | **経常利益（税引前中間利益）** | 157,896 | 143.4 | 2.8 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益| 157,896 | 143.4 | 2.8 | | 法人税等 | 記載なし（中間利益から逆算） | - | - | | **当期純利益** | 記載なし | - | - | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率8.5%（前期比改善）、営業利益率2.9%（同大幅向上）と収益性強化、ROE（簡易算出、親会社持分ベース）は約4.1%と堅調。コスト構造は売上原価91.5%（市況安反映）と高く、販管費7.5%で抑制。在庫影響損失1,068億円含むが除くと営業利益相当額率4.8%。主変動要因は持分法投資利益218億円増（金属事業含む）、その他収益1,098億円増（売却益）。前期非継続事業（金属）除外で継続事業ベース比較。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: ＋3,343億円（前年同期＋1,277億円、主に税引前利益・減価償却費増） - 投資活動によるキャッシュフロー: △1,230億円（前年同期△1,577億円、子会社株式売却収入増も設備投資上回る） - 財務活動によるキャッシュフロー: △2,157億円（前年同期△3,334億円、借入返済・配当支払） - フリーキャッシュフロー（営業＋投資）: ＋2,113億円 現金及び現金同等物期末残高8,472億円（期首比＋7億円）と安定。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期、修正後）：売上高11兆4,000億円（前回予想比△7.5%）、営業利益2,900億円（同減）、在庫影響除く営業利益相当額4,200億円（同156.6%）、親会社株主利益1,350億円。前提：原油67ドル（10月以降65ドル）、為替148円（同150円）。 - 中期経営計画・戦略：エネルギー転換加速（再生エネ・水素）、高収益体質確立（石油精製効率化、多角化）。 - リスク要因：原油価格変動、円高、地政学リスク、規制強化、訴訟。 - 成長機会：AI需要活況の金属持分益、再生エネ拡大、電気小売強化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：石油製品ほか（売上5兆252億円、営業713億円黒字転換）、石油・天然ガス開発（売上1,034億円、営業273億円△194億円）、機能材（売上1,651億円、営業94億円＋3億円）、電気（売上1,775億円、営業187億円＋45億円）、再生可能エネ（売上248億円、営業11億円△3億円）、その他（売上2,459億円、営業405億円＋208億円）。 - 配当方針：中間17円（前期13円）、通期予想34円（前期26円）と増配修正。 - 株主還元施策：配当性向向上、自己株式減少（期末1,684万株、前期3億4,248万株）。 - M&A・大型投資：海運事業（NEO）日本郵船へ80%譲渡、JX金属上場（持分法移行）。 - 人員・組織変更：記載なし。