2026年２月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ＭＯＲＥＳＣＯ (5018)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ＭＯＲＥＳＣＯ、2026年２月期第１四半期（2025年３月１日～2025年５月31日）。当期は売上高が前年同期比３．２％増の８,５１６百万円と堅調に推移し、営業利益は１７４．４％増の５２０百万円と大幅改善したものの、為替差損の影響で経常利益・純利益は微減となった。全体として営業段階での収益力強化が顕著で、国内外販売拡大が成長を支えた。主な変化点は棚卸資産減少による総資産縮小と為替換算調整勘定の悪化。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,516 | 3.2 |
| 営業利益 | 520 | 174.4 |
| 経常利益 | 441 | △1.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 237 | △4.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 25.86円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント：
売上高増は日本（特殊潤滑油・素材部門増）、中国（特殊潤滑油増）、東南/南アジアの販売拡大が主因。営業利益急増は販売費及び一般管理費の２．０８８百万円（前年２,１４０百万円）への効率化と売上総利益率の向上（３１．７％→３０．７％）による。経常利益微減は為替差損１３９百万円発生が要因。主要収益源は特殊潤滑油（売上４,９０９百万円、１０４．５％）、素材（１,１６２百万円、１０８．０％）。海外売上高は３,６１８百万円（全体４２．５％）。特筆は中国セグメント黒字転換（８４百万円、 前年△１３百万円）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 21,299 | +39 | | 現金及び預金 | 5,496 | △12 | | 受取手形及び売掛金 | 7,160 | +155 | | 棚卸資産 | 6,939 | △187 | | その他 | 1,721 | +63 | | 固定資産 | 16,484 | △553 | | 有形固定資産 | 10,015 | △399 | | 無形固定資産 | 1,288 | △84 | | 投資その他の資産 | 5,181 | △70 | | 資産合計 | 37,783 | △514 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 10,986 | +624 | | 支払手形及び買掛金 | 4,468 | △76 | | 短期借入金 | 3,537 | +360 | | その他 | 2,981 | +340 | | 固定負債 | 2,573 | △353 | | 長期借入金 | 1,603 | △337 | | その他 | 970 | △16 | | 負債合計 | 13,559 | +271 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 18,722 | +8 | | 資本金 | 2,118 | 0 | | 利益剰余金 | 15,281 | +8 | | その他の包括利益累計額 | 2,317 | △655 | | 純資産合計 | 24,224 | △785 | | 負債純資産合計 | 37,783 | △514 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は５５．７％（前期５６．６％）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は約１．９４倍（流動資産２１,２９９／流動負債１０,９８６）と充足、当座比率も良好。資産構成は流動資産５６．４％、固定資産４３．６％で棚卸・有形固定資産減少が総資産減の主因。負債増は電子記録債務・短期借入金増加。純資産減は為替換算調整勘定の△７１３百万円を含む包括利益悪化による。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,516 | 3.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 5,908 | △0.3 | 69.4 |
| 売上総利益 | 2,608 | 11.9 | 30.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,088 | △2.4 | 24.5 |
| 営業利益 | 520 | 174.4 | 6.1 |
| 営業外収益 | 79 | △71.5 | 0.9 |
| 営業外費用 | 158 | - | 1.9 |
| 経常利益 | 441 | △1.9 | 5.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 3 | △93.6 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 438 | 9.0 | 5.1 |
| 法人税等 | 173 | 55.9 | 2.0 |
| 当期純利益 | 265 | △8.9 | 3.1 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率３０．６％（前期２８．２％）と改善、販売管理費効率化で営業利益率６．１％（前期２．３％）に急上昇。経常利益率低下は為替差損拡大。ROEは算出不能（四半期ベース）だが営業収益性向上。コスト構造は売上原価６９．４％が主力。変動要因は為替変動と棚卸調整。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費は２７９百万円（前期２８３百万円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年２月期）：売上高３６,５００百万円（前期比６．２％増）、営業利益１,７５０百万円（２５．８％増）、経常利益２,１００百万円（１５．３％増）、親会社株主帰属純利益１,３００百万円（２８．３％増）、EPS１４１．６９円。
- 中期計画等：記載なし。
- リスク要因：円高進行、資源価格高止まり、中国景気回復遅れ、関税政策、地政学リスク。
- 成長機会：国内外販売拡大、新規拡販、価格転嫁進展。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：日本（売上５,４０３百万円＋３．６％、利益３０６百万円＋２８１．４％）、中国（８９４百万円＋８．５％、８４百万円黒字転換）、東南/南アジア（１,７２３百万円＋５．４％、５４百万円△６．８％）、北米（４９５百万円△１５．０％、４５百万円△２２．０％）。
- 配当方針：年間４５円予想（第２四半期末２０円、期末２５円）。修正なし。
- 株主還元施策：譲渡制限付株式報酬として自己株式処分を決定（EPS予想に影響考慮）。
- M&Aや大型投資：連結子会社「無錫德松科技有限公司」を除外（吸収合併）。
- 人員・組織変更：記載なし。