決算短信
2025-02-05T15:30
2025年9月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ノエビアホールディングス (4928)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ノエビアホールディングス（コード:4928）の2025年9月期第1四半期（2024年10月1日～2024年12月31日）連結決算は、売上高が前年同期比1.1%増と微増した一方、営業利益が10.2%減と利益率が低下する普通レベルの業績となった。化粧品事業の横ばい推移と医薬・食品事業の利益圧縮が主因で、全社的な販売費及び一般管理費の増加も影響した。財政面では総資産が前期末比減少したが、自己資本比率は高水準を維持。通期予想に変更はなく、安定成長を目指す。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 16,802 | +1.1 |
| 営業利益 | 3,173 | △10.2 |
| 経常利益 | 3,274 | △8.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 973 | △3.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 28.51円 | - |
| 配当金（第1四半期末） | － | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は化粧品事業（13,547百万円、前年同期比+0.4%）と医薬・食品事業（2,953百万円、同+6.9%）の増加で全体1.1%増となったが、その他の事業（300百万円、同△14.6%）が減少。利益減は売上原価増（5,449百万円、同+8.0%）と販売費及び一般管理費増（8,179百万円、同+1.9%）による粗利益率低下（67.5%→67.6%微減）とセグメント利益圧縮（化粧品3,538百万円△3.7%、医薬・食品248百万円△40.1%）が主因。EPSは29.46円から低下。特筆事項として、営業外収益改善（101百万円、前年同期56百万円）が見られた。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 44,988 | △5,160 |
| 現金及び預金 | 13,276 | △15,947 |
| 受取手形及び売掛金 | 11,190 | +402 |
| 棚卸資産 | 8,394 | +87 |
| その他 | 12,128 | +10,638 |
| 固定資産 | 26,033 | △290 |
| 有形固定資産 | 19,784 | △123 |
| 無形固定資産 | 982 | △12 |
| 投資その他の資産 | 5,265 | △156 |
| **資産合計** | 71,021 | △5,450 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 10,392 | +1,069 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,140 | +189 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 7,252 | +880 |
| 固定負債 | 13,131 | △110 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 13,131 | △110 |
| **負債合計** | 23,523 | +959 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 44,373 | △6,711 |
| 資本金 | 7,319 | 0 |
| 利益剰余金 | 37,057 | △6,711 |
| その他の包括利益累計額 | 2,598 | +206 |
| **純資産合計** | 47,498 | △6,408 |
| **負債純資産合計** | 71,021 | △5,450 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は66.1%（前期末69.9%）と高水準を維持も前期比低下。流動比率は約4.3倍（流動資産44,988/流動負債10,392）と安全性高く、当座比率も良好。資産構成は流動資産63.3%、固定資産36.7%で、現金減少と有価証券増加（9,994）が主変動。負債は未払法人税等・未払金増で微増、純資産は前期配当支払いが主因の利益剰余金減少。財務体質は安定。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|----------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 16,802 | +1.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 5,449 | +8.0 | 32.4 |
| **売上総利益** | 11,352 | △1.8 | 67.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,179 | +1.9 | 48.7 |
| **営業利益** | 3,173 | △10.2 | 18.9 |
| 営業外収益 | 101 | +80.4 | 0.6 |
| 営業外費用 | 0 | △100.0 | 0.0 |
| **経常利益** | 3,274 | △8.4 | 19.5 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,273 | △8.4 | 19.5 |
| 法人税等 | 2,229 | △12.2 | 13.3 |
| **当期純利益** | 1,044 | +1.1 | 6.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率67.6%（前年同期69.6%）と低下、営業利益率18.9%（同21.3%）も減益。ROEは算出不能（四半期ベース）だが利益圧縮が顕著。コスト構造は売上原価32.4%、販管費48.7%で販管費増が利益を圧迫。主変動要因はセグメント利益減と全社費用増（749百万円）。税負担率軽減で純利益は相対的に堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,555百万円（前年同期+3,754百万円、主に税引前純利益増も法人税支払増で減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △10,084百万円（前年同期△292百万円、主に有価証券取得9,993百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △7,647百万円（前年同期△7,463百万円、主に配当支払7,626百万円）
- フリーキャッシュフロー: △8,529百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 13,059百万円（前期末比△15,946百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高64,000百万円（前期比+0.3%）、営業利益31,500百万円（+0.7%）、経常利益31,700百万円（+0.9%）、親会社株主帰属純利益8,000百万円（+0.4%）、EPS234.22円。11月8日公表分に変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 「グループ各事業の持続可能な経営による節度ある成長の実現」を中長期テーマに掲げ、化粧品・医薬食品事業強化。
- リスク要因: 景気不透明感、為替変動、原材料高。
- 成長機会: 医薬・食品事業の売上拡大継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 化粧品（売上13,547百万円+0.4%、利益3,538百万円△3.7%）、医薬・食品（売上2,953百万円+6.9%、利益248百万円△40.1%）、その他（売上300百万円△14.6%、利益9百万円△79.8%）。
- 配当方針: 年間225円予想（第2四半期末・期末各112.50円）。
- 株主還元施策: 配当維持中心。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 会計方針変更（法人税等基準適用）ありだが影響なし。連結範囲変更なし。