1. 総評

エン株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の業績は、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて前期比で減少しました。これは、主要メディア事業における投資抑制の影響や、コスト削減策が減収幅を補えなかったことが主な要因です。一方で、エージェント事業や海外事業、採用サービスその他セグメントでは増収・増益を達成しており、一部事業の成長が見られます。しかし、前年度に計上した特別利益（投資有価証券売却益）の反動もあり、当期純利益は大幅な減少となりました。会社は現在、構造改革と戦略転換の期間と位置づけ、事業ポートフォリオの見直し、コスト削減、成長投資を推進しています。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は、主要事業である「エン転職」の前期までの投資抑制の影響が継続し、減収となりました。また、「engage」においても事業黒字化に向けた投資適正化により減収となりました。一方で、グローバル人材紹介事業を展開する「エンワールド・ジャパン」はコンサルタント増員の効果もあり増収、ITエンジニア派遣を含む海外事業も実質増収となりました。採用サービスその他セグメントも、子会社「backcheck」の連結化により増収となりました。 利益面では、減収幅を補うことができず、営業利益、経常利益ともに減少しました。特に、親会社株主に帰属する四半期純利益は、前年度に株式会社タイミーの株式売却による投資有価証券売却益（54億37百万円）を特別利益に計上した反動もあり、大幅な減少となりました。 1株当たり当期純利益も同様に大きく減少しています。 2026年3月期の通期業績予想は、売上高622億円（前期比5.3%減）、営業利益28億円（前期比52.5%減）、経常利益29億83百万円（前期比49.8%減）、親会社株主に帰属する当期純利益20億70百万円（前期比72.9%減）と、引き続き厳しい見通しとなっています。配当予想は、年間48円（前期70.10円）と減配となっています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動資産 | 25,813 | △30.4 | | 現金及び預金 | 17,634 | △35.8 | | 受取手形及び売掛金 | 5,714 | △11.0 | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 3,238 | 139.7 | | 固定資産 | 22,559 | 13.6 | | 有形固定資産 | 624 | △8.4 | | 無形固定資産 | 12,497 | 24.1 | | 投資その他の資産 | 9,437 | 3.7 | | 資産合計 | 48,373 | △15.0 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動負債 | 13,041 | △21.1 | | 支払手形及び買掛金 | 1,453 | 59.2 | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 11,588 | △27.1 | | 固定負債 | 2,973 | 6.8 | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 2,973 | 6.8 | | 負債合計 | 16,015 | △17.1 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 30,461 | △13.0 | | 資本金 | 1,194 | 0.0 | | 利益剰余金 | 47,595 | △1.5 | | その他の包括利益累計額 | 1,227 | △38.2 | | 純資産合計 | 32,357 | △13.9 | | 負債純資産合計 | 48,373 | △15.0 |

貸借対照表に対するコメント： 当期末の資産合計は483億73百万円となり、前期末から15.0%減少しました。流動資産は現金及び預金の減少が大きく、30.4%減少しました。固定資産は、backcheck株式会社の株式取得による「のれん」の増加等により、13.6%増加しました。 負債合計は160億15百万円となり、前期末から17.1%減少しました。流動負債は未払法人税等の減少等により21.1%減少しました。 純資産合計は323億57百万円となり、前期末から13.9%減少しました。これは、配当金の支払い（30億23百万円）や自己株式の増加（38億38百万円）による影響が大きいです。 自己資本比率は65.5%と、前期末の65.0%から微増しており、財務の安定性は維持されています。流動比率や当座比率などの短期的な支払い能力を示す指標は、現金及び預金の減少により低下している可能性がありますが、具体的な数値は開示されていません。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高は前期比9.7%減となりました。売上原価は売上高以上に減少したため、売上総利益率は前期の83.9%から微増の83.9%となりました。 販売費及び一般管理費は、売上高の減少幅よりも小幅な減少にとどまったため、売上高営業利益率は前期の8.2%から7.1%へと低下しました。 営業外収益は増加しましたが、営業外費用が大幅に減少したため、経常利益は売上総利益の減少幅よりも小幅な減少となりました。 特別利益は前年度の投資有価証券売却益が大幅に減少したため、税引前当期純利益は大幅な減少となりました。法人税等も同様に減少しました。 当期純利益は前期比63.0%減となりました。ROE（自己資本利益率）は、当期純利益の減少により大幅に低下していると推測されますが、具体的な数値は開示されていません。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 ただし、以下の情報が記載されています。 - 減価償却費（のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。）及びのれんの償却額：2,291百万円（前年同期比11.9%増）

6. 今後の展望

エン株式会社は、2026年3月期を構造改革および戦略方針の転換の年と位置づけ、今後2年間を再成長に向けた構造改革期間と捉えています。最重要戦略として、「事業ポートフォリオの見直し」「コスト削減」「成長投資」の3つを掲げています。 2026年3月期の通期業績予想は、第3四半期累計時点で利益予想を超過していますが、第4四半期に広告宣伝費投資を予定しているため、通期業績予想に変更はありません。 また、重要な後発事象として、engage事業を株式会社カカクコムとの連携のもとで事業の継続的な成長及び企業価値向上を図るため、株式会社エンゲージ（新設子会社）に承継させ、その株式の一部を株式会社カカクコムに譲渡する予定です（2026年4月1日予定）。これは、engage事業の成長実現と企業価値向上、および当社グループの事業ポートフォリオ最適化と経営資源の重点配分を目的としています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 当社グループの事業セグメントは、人材サービス事業のみの単一セグメントであり、セグメント情報の記載は省略されています。ただし、経営成績の概況にて、メディア、エージェント、採用サービスその他、教育・評価サービス、海外の区分で業績が説明されています。
• 配当方針: 2025年3月期は年間70.10円でしたが、2026年3月期は年間48円（中間配当24円、期末配当24円）と減配予想となっています。
• 株主還元施策: 自己株式の取得を実施しており、当第3四半期連結累計期間において自己株式が38億85百万円増加しています。
• M&Aや大型投資:
  • 2025年10月より、リファレンスチェックサービスを展開するbackcheck株式会社を連結子会社化しました。
  • engage事業を株式会社エンゲージに承継させ、株式会社カカクコムへ株式の一部を譲渡する予定です。
• 人員・組織変更: 2026年1月23日開催の取締役会において、engage事業を承継させる株式会社エンゲージの設立を決議しました。