2025年３月期 決算短信[日本基準]（連結）
セントラルスポーツ株式会社 (4801)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
セントラルスポーツ株式会社（2025年3月期、連結、2024年4月1日～2025年3月31日）。
当期は売上高が前期比2.7%増と回復基調を示したものの、営業・経常利益がそれぞれ26.6%、30.1%減と大幅減益となり、利益率が低下した。一方で、当期純利益は税効果会計の法人税等調整額（益）812百万円により17.1%増益を確保。財政面では総資産が微減ながら自己資本比率が62.8%（前期59.6%）に向上し、健全性を維持。主な変化点は現金減少と有形固定資産増加、店舗出店・閉鎖による事業再編。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 46,595 | +2.7 |
| 営業利益 | 1,946 | △26.6 |
| 経常利益 | 1,524 | △30.1 |
| 当期純利益 | 1,359 | +17.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 121.37円 | - |
| 配当金 | 50.00円 | +13.89 |
業績結果に対するコメント：
売上高増は新規店舗出店（16店舗）とM&A（Refco株式会社取得・合併）、会員数回復によるが、売上原価増（+4.3%）と販売費及び一般管理費増（+6.4%）で営業利益率が4.2%（前期5.8%）に低下。特別損失増（店舗閉鎖損失281百万円等）が経常利益を圧迫したが、税効果会計で純利益増。事業セグメントはスポーツクラブ経営（直営185店舗、業務受託65店舗）が主力で、所属選手のオリンピック金メダル獲得がブランド強化に寄与。特筆は店舗純増9店舗。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 8,774 | △1,699 | | 現金及び預金 | 5,379 | △2,016 | | 受取手形及び売掛金 | 2,137 | +336 | | 棚卸資産 | 297 | △17 | | その他 | 961 | △2 | | 固定資産 | 32,378 | +1,223 | | 有形固定資産 | 19,882 | +361 | | 無形固定資産 | 469 | +41 | | 投資その他の資産 | 12,025 | +820 | | 資産合計 | 41,153 | △475 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 8,239 | △1,924 | | 支払手形及び買掛金 | 122 | +33 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 8,117 | △1,957 | | 固定負債 | 7,073 | +432 | | 長期借入金 | 358 | +115 | | その他 | 6,715 | +317 | | 負債合計 | 15,312 | △1,492 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 25,443 | +878 | | 資本金 | 2,261 | 0 | | 利益剰余金 | 21,532 | +878 | | その他の包括利益累計額 | 396 | +139 | | 純資産合計 | 25,840 | +1,017 | | 負債純資産合計 | 41,153 | △475 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率62.8%（前期59.6%）と向上し、財政安全性を強化。流動比率1.07倍（流動資産/流動負債、前期1.03倍）、当座比率0.65倍（現金等/流動負債、前期0.73倍）と短期流動性は低下も安定圏。資産構成は固定資産中心（有形固定資産増加は店舗投資）、負債はリース債務・資産除去債務が主で有利子負債依存低減。主な変動は現金減少（投資・配当支払い）と繰延税金資産増。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 46,595 | +2.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 41,152 | +4.3 | 88.3 |
| 売上総利益 | 5,442 | △8.4 | 11.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,495 | +6.4 | 7.5 |
| 営業利益 | 1,946 | △26.6 | 4.2 |
| 営業外収益 | 130 | +39.8 | 0.3 |
| 営業外費用 | 553 | △2.3 | 1.2 |
| 経常利益 | 1,524 | △30.1 | 3.3 |
| 特別利益 | 18 | +80.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 491 | +54.9 | 1.1 |
| 税引前当期純利益 | 1,050 | △43.9 | 2.3 |
| 法人税等 | △309 | - | △0.7 |
| 当期純利益 | 1,359 | +17.1 | 2.9 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率11.7%（前期13.1%）と低下、原価率上昇（原材料・人件費高騰）が要因。営業利益率4.2%（前期5.8%）、ROE5.4%（前期4.8%）と収益性低下も、税効果で純利益率3.7%（前期2.6%）改善。コスト構造は原価88.3%、販管7.5%で固定費重く、特別損失（減損210、店舗閉鎖281）が重荷。前期比変動は投資・店舗再編費増。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,064百万円（前期3,120百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,953百万円（前期△1,177百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,195百万円（前期△2,577百万円）
- フリーキャッシュフロー: 111百万円（営業CF - 投資CF）
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上高50,500百万円（+8.4%）、営業利益3,030百万円（+55.6%）、経常利益2,550百万円（+67.3%）、当期純利益1,400百万円（+3.0%）、EPS124.99円。
- 中期経営計画や戦略: 「0歳から一生涯の健康づくりに貢献」、店舗拡大・リニューアル、イベント・オンラインサービス拡充、地域連携。
- リスク要因: 原材料・人件費高騰、物価上昇による消費低迷。
- 成長機会: フィットネス・スクール事業強化、M&A、新規事業（ツーリズム・教育）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし（スポーツクラブ経営が主力）。
- 配当方針: 安定配当、2025年期50円（配当性向41.2%、PBR2.2%）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: Refco株式会社取得・合併、新規出店16店舗、リニューアル投資。
- 人員・組織変更: 記載なし。所属選手活躍（オリンピック金メダル3名）。