決算
2025-12-02T15:30
2026年４月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ダイサン (4750)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**株式会社ダイサン 2026年4月期中間決算（2025/4/21～2025/10/20）**
住宅着工戸数減少という逆境下で、収益構造の改善と財務基盤強化に成功。売上高は微減したものの、海外事業の採算性向上と固定資産売却により純利益が増加。短期借入金を39.5億円圧縮し、自己資本比率が前期比4.3ポイント改善。主要変化点は：
- 施工サービス事業：売上増益減（人材投資増）
- 製商品販売事業：市況悪化で売上利益とも減少
- 海外事業：売上減益増（高収益事業へシフト）
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年4月期中間期 | 前期比 | 前年同期比増減率 |
|------|-------------------|--------|------------------|
| 売上高 | 5,313百万円 | △0.5% | 5,342百万円 |
| 営業利益 | 122百万円 | △26.9% | 168百万円 |
| 経常利益 | 152百万円 | △8.2% | 166百万円 |
| 当期純利益 | 162百万円 | +18.4% | 136百万円 |
| EPS | 25.29円 | +18.5% | 21.35円 |
| 配当金（第2四半期末） | 11.00円 | 維持 | 11.00円 |
**業績結果に対するコメント**
- **増減要因**：
- 営業利益減：施工サービス事業の人件費増（ベースアップ）
- 純利益増：固定資産売却益59.9億円（前年同期2.8億円）
- **事業セグメント**：
- 施工サービス：売上3.6億円（+2.4%）、利益微減
- 製商品販売：売上5.3億円（△14.0%）
- 海外事業：売上11.0億円（△2.5%）だが利益36.1億円（+10.2%）
- **特記事項**：シンガポール子会社（Golden Light House Engineering）を新規連結
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 6,104 | △5.5% |
| 現金及び預金 | 1,911 | △13.9% |
| 受取手形・売掛金 | 2,022 | +7.8% |
| 棚卸資産 | 807 | △11.6% |
| **固定資産** | 3,501 | △6.3% |
| 有形固定資産 | 2,634 | △6.4% |
| 無形固定資産 | 104 | +3.7% |
| **資産合計** | 9,606 | △5.8% |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 3,451 | △14.5% |
| 短期借入金 | 1,330 | △22.9% |
| **固定負債** | 499 | △15.1% |
| 長期借入金 | 279 | △27.0% |
| **負債合計** | 3,950 | △14.6% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 5,458 | +1.5% |
| 利益剰余金 | 5,347 | +1.5% |
| **純資産合計** | 5,655 | +1.6% |
| **負債純資産合計** | 9,606 | △5.8% |
**貸借対照表に対するコメント**
- **安全性指標**：
- 自己資本比率58.9%（前期54.6%）
- 流動比率177%（前期160%）
- **変動要因**：
- 現預金減少（30.8億円）：投資活動と借入返済
- 負債総額減少（67.5億円）：短期借入金39.5億円圧縮
- 有形固定資産減少：建物売却（23.9億円減少）
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 5,313 | △0.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 3,748 | △1.0% | 70.5% |
| **売上総利益** | 1,566 | +0.5% | 29.5% |
| 販管費 | 1,443 | +3.8% | 27.2% |
| **営業利益** | 123 | △26.9% | 2.3% |
| 営業外収益 | 69 | +134.4% | 1.3% |
| 営業外費用 | 39 | +25.7% | 0.7% |
| **経常利益** | 153 | △8.2% | 2.9% |
| 特別利益 | 60 | +1,480% | 1.1% |
| **当期純利益** | 162 | +18.4% | 3.0% |
**損益計算書に対するコメント**
- **収益性指標**：
- 売上高営業利益率2.3%（前期3.1%）
- ROE（年率換算）5.8%
- **コスト構造**：
- 販管費比率27.2%（前期26.0%）：人件費増加が主因
- 売上総利益率29.5%維持（海外事業の利益率改善）
- **特別利益**：固定資産売却益59.9億円が純利益押上げ
### 5. キャッシュフロー（単位：百万円）
| 項目 | 金額 |
|------|------|
| 営業CF | 74 |
| 投資CF | 277（固定資産売却279億円） |
| 財務CF | △668（借入返済△498億円） |
| フリーCF | 記載なし |
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年4月期通期）**：
- 売上高115億円（+6.1%）、営業利益42億円（+13.3%）
- **戦略**：
- 第4次中期経営計画で「コア事業深化」「新収益事業創造」推進
- **リスク**：
- 建築資材高騰・人手不足継続
- 地政学リスク（中東情勢・為替変動）
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**：年間配当22円予想（前期24円）
- **連結範囲変更**：シンガポール子会社を新規連結
- **財務健全化**：有利子負債を前期比27.0%削減
- **人員投資**：ベースアップによる人件費増加
（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー計算書のフリーCFは記載なし。