2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
日本特殊塗料株式会社 (4619)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
会社名: 日本特殊塗料株式会社
決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
当期は売上高が前年同期比6.7％減と減収となったものの、経常利益は3.3％増、親会社株主帰属純利益は25.0％増と増益を達成。自動車製品関連事業の堅調さと固定資産売却益が寄与した。一方、塗料関連事業は大型物件の反動減で売上高が18.6％減と苦戦。財政面では自己資本比率が68.5％と前期比1.1ポイント改善し、財務基盤は安定している。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 46,067 | △6.7％ |
| 営業利益 | 2,735 | △13.1％ |
| 経常利益 | 4,774 | +3.3％ |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 4,137 | +25.0％ |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 190.74円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 50.00円 | - |
業績結果に対するコメント:
- 売上高減少の要因: 塗料関連事業の減収（建築・構築物用塗料の大型物件反動減）。
- 利益増の要因: 自動車製品関連事業（吸・遮音材）の堅調さ、持分法投資利益の回復、固定資産売却益（51.7億円）。
- セグメント別:
- 塗料関連事業: 売上高149.2億円（△18.6％）、セグメント利益51.7億円（△39.4％）。
- 自動車製品関連事業: 売上高311.4億円（+0.4％）、セグメント利益221.2億円（△3.3％）。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 36,546 | △4.6％ |
| 現金及び預金 | 14,627 | △9.9％ |
| 受取手形・売掛金 | 11,517 | △7.7％ |
| 棚卸資産 | 5,302 | +3.5％ |
| 固定資産 | 48,913 | +4.3％ |
| 有形固定資産 | 20,481 | △4.3％ |
| 無形固定資産 | 1,164 | △9.9％ |
| 投資その他の資産 | 27,267 | +12.6％ |
| 資産合計 | 85,460 | +0.3％ |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 15,406 | △4.4％ |
| 支払手形・買掛金 | 6,955 | △11.7％ |
| 短期借入金 | 3,111 | +15.0％ |
| 固定負債 | 5,325 | +6.4％ |
| 長期借入金 | 520 | △35.3％ |
| 負債合計 | 20,732 | △1.9％ |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 47,668 | +2.4％ |
| 利益剰余金 | 40,449 | +4.6％ |
| 自己株式 | △1,760 | +60.4％ |
| その他の包括利益累計額 | 10,834 | △0.8％ |
| 純資産合計 | 64,728 | +1.0％ |
| 負債純資産合計 | 85,460 | +0.3％ |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 68.5％（前期比+1.1ポイント）と高水準。
- 流動比率: 237.2％（流動資産36,546 ÷ 流動負債15,406）で短期支払能力は良好。
- 主な変動点: 投資有価証券が297億円増加、現預金が160億円減少。自己株式取得（66億円）が純資産を圧縮。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 46,067 | △6.7％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 35,505 | △8.7％ | 77.1％ |
| 売上総利益 | 10,561 | +0.6％ | 22.9％ |
| 販管費 | 7,825 | +6.5％ | 17.0％ |
| 営業利益 | 2,735 | △13.1％ | 5.9％ |
| 営業外収益 | 2,257 | +46.1％ | - |
| 営業外費用 | 218 | +211.4％ | - |
| 経常利益 | 4,774 | +3.3％ | 10.4％ |
| 特別利益 | 900 | +791.1％ | - |
| 特別損失 | 69 | +13.1％ | - |
| 税引前当期純利益 | 5,605 | +20.2％ | - |
| 法人税等 | 1,123 | +15.7％ | - |
| 当期純利益 | 4,482 | +21.5％ | 9.7％ |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率5.9％（前期7.0％）、ROE（年率換算）8.5％程度。
- 増減要因: 販管費増（戦略投資費用）、営業外収益増（持分法投資利益+68.9％）。
- 特記事項: 固定資産売却益（51.7億円）と投資有価証券売却益（38.1億円）が純利益を押し上げ。
5. キャッシュフロー
記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。減価償却費は20.8億円（前期比△5.1％）。
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年3月期）: 売上高605億円（△8.4％）、営業利益30.5億円（△31.6％）、親会社株主帰属純利益48億円（△2.9％）。
- 戦略: 中期経営計画（～2030年3月期）に基づく製品ポートフォリオ最適化・生産性改善を推進。
- リスク: 為替変動・地政学リスク・自動車市場の需給不均衡。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間配見通し110円（前期90円）。第2四半期末配当50円を実施。
- 自己株式: 当期末自己株式21.7万株（取得価額17.6億円）。
- セグメント再編: インド事業を持分法適用対象に追加。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。