2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ゼリア新薬工業株式会社 (4559)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名・決算期間：ゼリア新薬工業株式会社 / 2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）
- 総合評価：売上高・利益が前年比で全面的に減退し、特に為替差損13億円が経常利益を圧迫。医療用医薬品の海外事業は回復傾向にあるものの、国内市場の構造的課題とコスト増が収益悪化の主因。
- 主な変化点：
- 売上原価率上昇（売上高比率27.4％→27.5％）
- 営業外費用が3倍増（6.2億円→18.9億円）
- 自己資本比率改善（56.3％→57.8％）
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期比 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 64,077 | 64,773 | △1.1％ |
| 営業利益 | 8,566 | 10,246 | △16.4％ |
| 経常利益 | 7,286 | 10,661 | △31.7％ |
| 当期純利益 | 5,554 | 8,227 | △32.5％ |
| EPS（円） | 126.00 | 186.63 | △32.5％ |
| 配当金（年間予想） | 48.00円 | 47.00円 | +2.1％ |
業績コメント： - 減益要因： - 為替差損13億円（前年は3億円の為替差益） - 医療用国内事業：薬価改定・競合品増加で売上424億円（△0.6％） - コンシューマー事業：「コンドロイチン群」「ウィズワン群」の競合激化 - 収益源： - 医療用海外事業：「アサコール」「ディフィクリア」が製造復旧で回復 - ヘパリーゼ新製品（胃腸内服液EX）が寄与
3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動資産 | 77,527 | +7,997 | | 現金及び預金 | 24,154 | +561 | | 受取手形・売掛金 | 29,238 | +2,496 | | 棚卸資産 | 20,943 | +3,013 | | 固定資産 | 88,698 | △943 | | 有形固定資産 | 27,034 | +392 | | 無形固定資産 | 38,844 | △1,518 | | 資産合計 | 166,225 | +7,053 |
【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動負債 | 58,103 | +3,654 | | 買掛金 | 5,181 | +1,209 | | 短期借入金 | 36,533 | +2,235 | | 固定負債 | 11,946 | △2,980 | | 長期借入金 | 4,366 | △2,500 | | 負債合計 | 70,049 | +674 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 株主資本 | 70,655 | +3,436 | | 利益剰余金 | 70,645 | +3,438 | | 自己株式 | △14,225 | +4,041 | | その他包括利益 | 25,359 | +3,039 | | 純資産合計 | 96,176 | +6,379 |
貸借対照表コメント： - 安全性指標： - 自己資本比率57.8％（+1.5pt） - 流動比率133.5％（前期127.7％） - 変動要因： - 棚卸資産45億円増（生産調整の影響） - 自己株式4億円減少（2回の消却実施） - 為替換算調整勘定30億円増（外貨建資産評価）
4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 64,077 | △1.1％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 17,546 | +1.4％ | 27.5％ |
| 売上総利益 | 46,531 | △2.0％ | 72.5％ |
| 販管費 | 37,965 | +2.0％ | 59.2％ |
| 営業利益 | 8,566 | △16.4％ | 13.4％ |
| 営業外費用 | 1,889 | +206.3％ | 2.9％ |
| 経常利益 | 7,286 | △31.7％ | 11.4％ |
| 当期純利益 | 5,554 | △32.5％ | 8.7％ |
損益計算書コメント： - 収益性悪化： - 売上高営業利益率13.4％→10.7％（2.7pt低下） - ROE（年率換算）7.8％→5.2％ - コスト増要因： - 販管費380億円（海外システム投資増） - 売上原価率0.1pt上昇（原材料高の影響）
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年3月期）：
- 売上高900億円（+3.1％）、営業利益120億円（△1.6％）
- 為替変動リスクを織り込まず
- 成長戦略：
- 高カリウム血症治療薬「ビルタサ」の国内浸透
- ヘパリーゼ新製品の販売拡大
- リスク要因：
- 国内医療用市場の規制強化
- 為替相場の不透明性
7. その他の重要事項
- 配当方針：年間48円予想（前期比+1円）
- 自己株式消却：2025年8月・11月に各100万株消却
- 連結範囲変更：子会社「健創製薬」を吸収合併
- 研究開発：新薬パイプラインに注力（添付資料記載）
（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で作成