適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 久光製薬株式会社の2025年2月期（連結、2024年3月1日～2025年2月28日）決算は、売上高・利益ともに大幅増を達成し、非常に良好な業績となった。売上高は前期比10.1%増の1,560億6百万円、営業利益は43.5%増の188億9千5百万円、当期純利益は55.8%増の217億5千8百万円と、経皮吸収型貼付剤の重点商品戦略と海外事業強化が功を奏した。総資産は343,068百万円（前期比4.4%増）、自己資本比率80.6%を維持し、財務基盤は強固。キャッシュ創出力も向上し、成長投資と株主還元を両立している。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 2025年2月期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） | |-------------------|-------------------------|--------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 156,006 | 10.1 | 141,706 | | 営業利益 | 18,895 | 43.5 | 13,167 | | 経常利益 | 24,010 | 22.2 | 19,649 | | 当期純利益 | 21,758 | 55.8 | 13,969 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 295.57円 | - | 181.62円 | | 配当金 | 90.00円（合計） | - | 85.00円（合計）| **業績結果に対するコメント**： 売上高増は国内医療用医薬品（モーラステープ、エストラーナテープ等）と一般用医薬品（サロンパス、フェイタス新商品）の販売促進、海外OTC市場でのサロンパスシェア1位獲得が主因。営業利益率12.1%（前期9.3%）へ大幅改善は、デジタルマーケティング活用とコスト効率化による。事業セグメントは「医薬品事業」のみで、国内医療用・一般用、海外事業がバランスよく寄与。特筆はサロンパス90周年記念施策とユーロモニター認定（世界シェアNo.1、8年連続）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|-----------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | +20,505 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | +39,806 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | +158,750（建物等） | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産| 記載なし | -68,980（投資有価証券） | | **資産合計** | 343,068 | +4.4 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|----------------|-----------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | -24,446（電子記録債務） / +27,557 | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | +16,180 | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 63,661 | +3.2 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|----------------|-----------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | +15,320 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | -35,666（有価証券評価差額） / +97,130（為替換算） | | **純資産合計** | 279,407 | +4.6 | | **負債純資産合計** | 343,068 | +4.4 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率80.6%（前期80.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金及び預金増と受取債権増で流動資産が強化。資産構成の特徴は有形固定資産（新研究所等投資）と投資有価証券の変動。負債は低位で長期借入金微増も有利子負債比率0.21倍と低リスク。主な変動は利益剰余金増と自己株式取得（-105,554百万円）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|-----------------|--------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 156,006 | 10.1 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 18,895 | 43.5 | 12.1 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 24,010 | 22.2 | 15.4 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 21,758 | 55.8 | 13.9 | **損益計算書に対するコメント**： 営業利益率12.1%（前期9.3%）と経常利益率15.4%へ改善、ROE8.0%（前期5.4%）で収益性向上。コスト構造の詳細なしだが、販売促進効率化と持分法投資益（590百万円）が寄与。変動要因は売上増と原価・販管費抑制。税引前純利益286億8千7百万円（推定）から税効果で純利益圧縮も高水準。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 18,765百万円（前期18,188百万円、税引前純利益・減価償却費等が主因） - 投資活動によるキャッシュフロー: 17,563百万円の収入（前期△2,512百万円、定期預金減少・有形固定資産取得・投資有価証券売却） - 財務活動によるキャッシュフロー: △15,850百万円（前期△16,691百万円、自己株式取得・配当支払） - フリーキャッシュフロー: 1,202百万円（営業＋投資） 現金及び現金同等物期末残高: 89,780百万円（前期66,366百万円、前期比35.3%増）。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（2026年2月期）: 売上高165,000百万円（5.8%増）、営業利益20,000百万円（5.8%増）、経常利益24,300百万円（1.2%増）、当期純利益22,000百万円（1.1%増）、EPS298.86円。 - 中期経営計画・戦略: 第7期中期経営方針最終年を踏まえ、経皮吸収型貼付剤強化、デジタルマーケティング、新製剤開発（SAGAグローバルリサーチセンター活用）、海外展開（米国ノーベン社連携）。ESG/SDGs推進。 - リスク要因: 医療費抑制策、後発品促進、薬価引き下げ、市場競争激化。 - 成長機会: 高齢化対応商品、OTC海外シェア拡大、新商品投入。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 医薬品事業のみ（国内医療用・一般用、海外）。詳細売上・利益内訳記載なし。 - 配当方針: 増配継続、2025年2月期90円（普通86円＋サロンパス90周年記念4円）、2026年2月期予想150円（普通90円＋モーラステープ30周年記念30円? 注記120円? 通期120円表記）。配当性向30.4%、純資産配当率2.5%。 - 株主還元施策: 配当強化、自己株式取得（期末12,202,127株）。 - M&Aや大型投資: 記載なし。新研究所竣工（佐賀県鳥栖市）。 - 人員・組織変更: 記載なし。EHS委員会強化、作業服リニューアル、地域貢献（SV.LEAGUE女子バレー）。