決算短信
2025-11-05T12:30
2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
エーザイ株式会社 (4523)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
エーザイ株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結、IFRS）決算。当期は売上収益4,000億円（前年同期比+3.9%）、営業利益344億円（同+23.6%）と増収大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。主要品目「レケンビ」「レンビマ」「デエビゴ」のグローバル伸長が寄与。研究開発費減少と円高効果で利益率が改善した一方、資産は棚卸資産増で拡大。親会社帰属中間利益246億円（+13.5%）と株主還元も継続。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上収益 | 400,013 | +3.9 |
| 営業利益 | 34,418 | +23.6 |
| 税引前中間利益 | 36,936 | +17.1 |
| 中間利益（親会社帰属）| 24,630 | +13.5 |
| 1株当たり中間利益（EPS） | 87.37円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 80.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収増益の主因は医薬品事業（売上3,933億円、+5.4%）で、「レケンビ」（411億円、+252.6%）、「レンビマ」（1,665億円、+1.0%）、「デエビゴ」（291億円、+15.0%）、「フィコンパ」（160億円、+8.9%）が牽引。新興国での新発売効果も顕著。
- セグメント別：日本（売上1,125億円、+4.9%）、アメリカス（1,417億円、+3.4%）、中国（662億円、+10.9%）、EMEA（388億円、-1.8%）、イーストアジア・GS（341億円、+15.7%）。営業外収益減少も営業利益大幅増。
- 特筆：円高進行も主力品伸長でカバー。研究開発費755億円（-7.6%）で効率化進む。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
詳細科目別内訳は記載なし。合計値のみ利用可能。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 1,437,998 | +3.7% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 558,228 | +7.2% |
（注: 負債合計は資産・純資産から逆算値）
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 879,770 | +1.6% |
| **負債純資産合計** | 1,437,998 | +3.7% |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率（親会社帰属持分比率）59.4%（前期60.7%、-1.3pt）と健全水準を維持も微減。在外営業活動体の換算差額増影響。
- 流動比率・当座比率の詳細記載なし。資産増（+515億円、主に「レケンビ」等棚卸資産増）、負債増（+376億円、短期借入金増）。
- 特徴：現金残高3,016億円（+361億円）と流動性高く、成長投資余力十分。負債構成は短期借入中心で財務健全。
### 4. 損益計算書
（億円単位の定性的情報から換算、百万円表記。詳細一部記載）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上収益 | 400,013 | +3.9 | 100.0% |
| 売上原価 | 88,100 | +7.1 | 22.0% |
| **売上総利益** | 311,913 | +3.0 | 78.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 204,000 | +3.6 | 51.0% |
| **営業利益** | 34,418 | +23.6 | 8.6% |
| 営業外収益 | 2,800 | -49.8 | 0.7% |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益（税引前中間利益）** | 36,936 | +17.1 | 9.2% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益（親会社帰属）** | 24,630 | +13.5 | 6.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階：粗利益率78.0%（安定）、営業利益率8.6%（前期比大幅改善、研究開発費-7.6%・円高効果）。経常利益率9.2%。
- 収益性指標：ROE詳細記載なし。売上営業利益率向上はコスト効率化（開発テーマ見直し）と主力品高利益率による。
- コスト構造：原価率22.0%（微増）、SG&A51.0%、研究開発18.9%とR&D集約型。変動要因：円高で海外収益圧縮も国内・アジア伸長で吸収。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +223億円（前年同期比+214億円収入増、主に棚卸資産増・未払費用減も収入超過）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -128億円（子会社取得等支出、金融資産売却収入あり）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +199億円（短期借入金増、配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: +96億円（営業CFから資本的支出控除後）
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期、連結）：売上収益790,000百万円（+0.1%）、営業利益54,500百万円（+0.2%）、親会社帰属当期利益41,500百万円（-10.6%）、EPS147.20円。修正なし（前提為替：1USD=148円等）。
- 中期計画：記載なし。「レケンビ」「レンビマ」拡大、E2814等パイプライン推進。
- リスク要因：為替変動、特許訴訟、開発失敗（例:レンビマ試験一部中止）。
- 成長機会：「レケンビ」51カ国承認拡大、皮下注製剤新発売、中国・新興国伸長。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：医薬品事業全般伸長（詳細2.業績結果コメント参照）。その他事業記載なし。
- 配当方針：安定的実施。第2四半期末80円、通期予想160円（前期同水準、修正なし）。
- 株主還元施策：配当継続、自己株式詳細記載なし。
- M&Aや大型投資：エコナビスタ株式会社を完全子会社化（2025年5-6月）。
- 人員・組織変更：記載なし。特許勝訴（レンビマ関連）、新薬承認多数（レケンビ等）。