2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
日本新薬株式会社 (4516)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
日本新薬株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上収益が微増する一方で営業・経常利益が増加したものの、法人税費用の増加により純利益が減少する結果となった。全体として業績は安定しており、研究開発費の減少が利益改善に寄与した。前期比主な変化点は、売上収益+0.4%、営業利益+9.6%、純利益-3.7%で、医薬品事業の主力製品伸長と機能食品事業の成長が支えとなった。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（売上収益） | 79,647 | +0.4 |
| 営業利益 | 19,580 | +9.6 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 20,029 | +10.1 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属中間利益） | 15,760 | -3.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 233.88円 | -3.8 |
| 配当金（第2四半期末） | 62.00円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント：
売上収益の微増は、医薬品事業（685億6,100万円、+0.1%）で「ウプトラビ」「フィンテプラ」の伸長が薬価改定・後発品影響を相殺した一方、機能食品事業（110億8,600万円、+2.3%）の健康食品素材等が寄与。主要収益源は医薬品事業で全体の86%超。利益改善は研究開発費の減少（146億3,700万円、前期167億3,200万円）とその他費用の削減（2億5,800万円、前期221億9,000万円）が主因。特筆は法人税費用増（42億6,600万円、前期18億1,900万円）による純利益減。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 165,153 | +15,413 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 65,291 | +10,050 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権）| 42,967 | +675 |
| 棚卸資産 | 47,629 | +5,129 |
| その他 | 9,266 | +4,559 |
| 固定資産 | 131,884 | -2,013 |
| 有形固定資産 | 34,811 | +280 |
| 無形固定資産 | 47,155 | -1,160 |
| 投資その他の資産（その他の金融資産等）| 47,918 | -2,887 |
| 資産合計 | 297,037 | +13,400 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 31,027 | +711 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務）| 17,024 | +167 |
| 短期借入金（その他の金融負債等）| 240 | -65 |
| その他 | 13,763 | +609 |
| 固定負債 | 5,799 | -181 |
| 長期借入金 | - | - |
| その他 | 5,799 | -181 |
| 負債合計 | 36,826 | +529 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（親会社持分） | 259,897 | +12,869 |
| 資本金 | 5,174 | 0 |
| 利益剰余金 | 236,209 | +13,569 |
| その他の包括利益累計額 | 16,441 | -740 |
| 純資産合計 | 260,211 | +12,871 |
| 負債純資産合計 | 297,037 | +13,400 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は87.5%（前期87.1%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率165,153/31,027≈5.32倍、当座比率（現金等/流動負債）≈2.10倍と流動性も良好。資産構成は流動資産55.6%（増加主に現金・棚卸）、非流動44.4%（無形資産減少）。負債は低水準で営業債務中心。主な変動は利益蓄積による利益剰余金増と棚卸・現金増加。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 79,647 | +0.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 25,336 | +1.6 | 31.8 |
| 売上総利益 | 54,311 | -0.2 | 68.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 20,357? ※記載推定 | - | - |
| 営業利益 | 19,580 | +9.6 | 24.6 |
| 営業外収益（その他の収益・金融収益） | 1,071 | - | 1.3 |
| 営業外費用（その他の費用・金融費用） | 359 | - | 0.5 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 20,029 | +10.1 | 25.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 20,029 | +10.1 | 25.1 |
| 法人税等 | 4,266 | +134.6 | 5.4 |
| 当期純利益 | 15,762 | -3.8 | 19.8 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率68.2%（横ばい）、営業利益率24.6%（前期22.4%相当、改善）。ROEは純利益/自己資本平均≈12%前後と高水準。コスト構造は原価率31.8%、販管・R&Dが主でR&D費減が営業利益押し上げ。主変動要因はR&D費14.6%減と法人税急増。収益性は営業段階で堅調。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +139.4百万円（前年同期+177.3百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +7.4百万円（前年同期-13.3百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -48.9百万円（前年同期-49.9百万円）
- フリーキャッシュフロー: +146.8百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物残高: 652.9百万円（+100.5百万円）。営業CFは税引前利益寄与も棚卸増で減少。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期、修正後）: 売上収益168,000百万円（+4.8%）、営業利益33,000百万円（-6.9%）、親会社所有者帰属当期利益26,300百万円（-19.2%）、EPS390.20円。上方修正主因は「アーリーダ」共同販促改定による売上計上と販管・R&D費減少。
- 中期経営計画: 記載なし（パイプライン中心）。
- リスク要因: 薬価改定、後発品競合、開発臨床失敗（例: CAP-1002 FDA不承認）。
- 成長機会: デュシェンヌ型筋ジストロフィー等多様なパイプライン（ビルテプソ、フィンテプラ等）、海外展開。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 医薬品685.6億円（+0.1%）、機能食品110.9億円（+2.3%）。
- 配当方針: 年間124円予想（第2四半期末62円、期末62円）、安定維持。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式取得微少。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。研究開発活発（国内・海外複数試験中）。