2025年９月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社Speee (4499)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社Speee、2025年9月期（2024年10月1日～2025年9月30日）連結決算。売上高は前期比4.5%増の16,435百万円と堅調に推移したものの、金融DX事業のステーブルコイン関連開発投資拡大により営業・経常・純損失に転落し、業績は大幅悪化。総資産は借入金増加などで前期比46.4%増の14,814百万円、純資産7,290百万円（+34.6%）と拡大も、自己資本比率は49.2%に低下。前期比主な変化点は、財務活動CFの資金調達（借入・増資）による資産増と投資負担増大。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 16,435 | +4.5 |
| 営業利益 | △685 | - |
| 経常利益 | △661 | - |
| 当期純利益 | △951 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △84.88 | - |
| 配当金 | 0.00 | 横ばい |
業績結果に対するコメント： 売上高増はレガシー産業DX事業（11,330百万円、+2.4%）とDXコンサルティング事業（5,106百万円、+9.7%）の寄与によるが、金融DX事業（売上記載なし、前期1百万円）は投資先行でセグメント損失1,265百万円（前期440百万円）。主な減益要因は売上原価増（+36.0%）、販管費増（+7.8%）、特別損失（減損108百万円）。EBITDAも△544百万円（前期717百万円）と悪化。集客効率悪化と戦略投資が全体を圧迫。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 13,023 | +55.6 | | 現金及び預金 | 9,395 | +88.3 | | 受取手形及び売掛金 | 3,084 | +2.6 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 628 | +42.3 | | 固定資産 | 1,791 | +2.4 | | 有形固定資産 | 369 | -5.2 | | 無形固定資産 | 49 | -60.4 | | 投資その他の資産 | 1,373 | +11.1 | | 資産合計 | 14,814 | +46.4 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 4,211 | +22.0 | | 支払手形及び買掛金 | 583 | +30.9 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 3,628 | +19.4 | | 固定負債 | 3,314 | +165.3 | | 長期借入金 | 3,131 | +347.0 | | その他 | 183 | +2.0 | | 負債合計 | 7,524 | +60.1 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 7,287 | +34.5 | | 資本金 | 2,901 | +94.8 | | 利益剰余金 | 1,448 | -39.6 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 7,290 | +34.6 | | 負債純資産合計 | 14,814 | +46.4 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率49.2%（前期53.5%）と低下も50%前後を維持し安定。流動比率約3.1倍（流動資産/流動負債）と高い流動性、当座比率も良好。資産構成は現金中心（63%）、負債は借入金依存（長期借入金急増）。主な変動は増資（資本金+1,412百万円）と借入（長期+2,431百万円）による資金調達で総資産急拡大、純損失計上にも関わらず純資産増。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 16,435 | +4.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 3,623 | +36.0 | 22.1 |
| 売上総利益 | 12,812 | -1.9 | 77.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 13,498 | +7.8 | 82.2 |
| 営業利益 | △686 | - | -4.2 |
| 営業外収益 | 59 | -14.4 | 0.4 |
| 営業外費用 | 35 | +190.3 | 0.2 |
| 経常利益 | △661 | - | -4.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 108 | - | 0.7 |
| 税引前当期純利益 | △770 | - | -4.7 |
| 法人税等 | 181 | -48.4 | 1.1 |
| 当期純利益 | △951 | - | -5.8 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率77.9%（前期83.0%）と低下、販管費比率82.2%（前期79.6%）高止まりで営業利益率-4.2%。ROEは純損失のためマイナス（前期4.7%）。コスト構造は人件費・開発費中心で投資負担大、前期比変動要因は原価増（DX事業投資）と販管費増（採用・プロダクト開発）、減損損失発生。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △752百万円（前期△1,337百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △152百万円（前期△222百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 5,310百万円（前期△96百万円）
- フリーキャッシュフロー: △904百万円（営業+投資）
営業CF改善も赤字計上、財務CFは借入4,000百万円・増資2,513百万円で現金9,395百万円（+88.3%）に急増。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年9月期売上17,001百万円（+3.4%）、営業損失1,705百万円、経常損失1,698百万円、当期純損失2,079百万円、EPS△181.14円。
- 中期経営計画や戦略: レガシー産業DXで集客最適化・プロダクト投資、DXコンサルで増収、金融DXでステーブルコイン商用化（銀行連携強化）とデジタルアセット開発、投資拡大。
- リスク要因: 集客効率悪化、投資回収遅延、為替・地政学リスク。
- 成長機会: DX需要高まり、金融DXの国際送金市場参入。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: レガシー産業DX売上11,330百万円（+2.4%）、利益977百万円（-25.6%）；DXコンサル売上5,106百万円（+9.7%）、利益1,835百万円（-3.0%）；金融DX売上記載なし、損失1,265百万円（拡大）。
- 配当方針: 無配続行（2026年予想も0.00円）。
- 株主還元施策: 記載なし（増資実施）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（開発投資拡大）。
- 人員・組織変更: 金融DX採用計画通り進捗。会計方針変更有（基準改正）。