2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ベース株式会社 (4481)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ベース株式会社およびその子会社の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）の連結業績は、非常に良好です。売上高・営業利益ともに前年同期比で大幅増を達成し、利益率も向上。DX需要やSAP移行需要の堅調、人材育成・営業強化の成果が寄与しました。一方、総資産は微増ながら固定資産が減少、負債は大幅減で純資産が拡大し、財務体質が強化。キャッシュフローは営業活動で大幅黒字を確保し、現金残高が増加しています。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 11,014 | 14.0 |
| 営業利益 | 2,920 | 21.6 |
| 経常利益 | 2,952 | 22.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 2,042 | 23.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 110.56円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 57.00円 | - |
業績結果に対するコメント：
増収増益の主要因は、ソフトウェア受託開発事業（単一セグメント）の需要拡大で、DX投資やSAP保守期限終了に伴う移行需要が寄与。新卒133名を含む人材確保・育成（Udemy活用、SAPスキル習得、リーダー研修）と営業活動の多層化（部長クラス主体）が受注を支えました。中国子会社も堅調。売上原価率は横ばい（67.4%）、販管費微増ながら営業利益率26.5%（前年24.8%）と収益性向上。特筆は利益の大幅伸長で、通期進捗率は営業利益46.6%と順調です。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期末：2024年12月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 16,319 | +417 |
| 現金及び預金 | 12,213 | +596 |
| 受取手形及び売掛金（売掛金及び契約資産） | 2,856 | -213 |
| 棚卸資産（仕掛品） | 97 | +45 |
| その他（短期貸付金等） | 1,153 | -17 |
| 固定資産 | 1,592 | -251 |
| 有形固定資産 | 73 | -8 |
| 無形固定資産 | 2 | -1 |
| 投資その他の資産 | 1,517 | -242 |
| 資産合計 | 17,911 | +166 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 3,345 | -800 |
| 支払手形及び買掛金（買掛金）| 997 | +31 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（未払法人税等・未払費用・賞与引当金等）| 2,348 | -831 |
| 固定負債 | 13 | -1 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他（長期未払金）| 13 | -1 |
| 負債合計 | 3,358 | -800 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 13,923 | +1,083 |
| 資本金 | 1,122 | +1 |
| 利益剰余金 | 12,741 | +1,082 |
| その他の包括利益累計額 | 297 | -95 |
| 純資産合計 | 14,553 | +967 |
| 負債純資産合計 | 17,911 | +166 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率79.4%（前期74.6%）と高水準で財務安全性抜群。流動比率487.8倍（流動資産/流動負債）、当座比率365.2倍（現金中心）と極めて高い流動性。資産構成は現金・預金（68%）と売掛金中心の流動資産優位、固定資産は投資有価証券等が主。主な変動は現金増加（営業CF黒字）と未払費用減少（賞与支給）、利益剰余金増加による純資産拡大。負債低位で無借金経営に近い強固なバランスシート。
4. 損益計算書
（単位：百万円、前期：前年中間期）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 11,014 | 14.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,424 | 12.3 | 67.4 |
| 売上総利益 | 3,591 | 17.6 | 32.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 670 | 2.9 | 6.1 |
| 営業利益 | 2,921 | 21.6 | 26.5 |
| 営業外収益 | 32 | 74.5 | 0.3 |
| 営業外費用 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 経常利益 | 2,952 | 22.8 | 26.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 2,952 | 22.8 | 26.8 |
| 法人税等 | 907 | 22.6 | 8.2 |
| 当期純利益 | 2,045 | 22.9 | 18.6 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率32.6%（前年31.6%）、営業利益率26.5%（24.8%）と各段階で収益性向上。ROE（参考、年換算）は約28%と高水準。コスト構造は人件費中心の販管費低位（6.1%）、原価率安定。変動要因は売上増によるスケールメリットと為替差益。非支配株主利益微減も親会社利益大幅増。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー：1,596百万円（前年1,047百万円、税引前利益計上と未払費用減少が主）
- 投資活動によるキャッシュフロー：9百万円（前年-9百万円、保険返戻・有価証券売却益）
- 財務活動によるキャッシュフロー：-959百万円（前年-982百万円、主に配当支払）
- フリーキャッシュフロー：1,605百万円（営業+投資、健全）
現金及び現金同等物残高：12,215百万円（前期末比+597百万円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期、変更なし）：売上高23,038百万円（13.9%増）、営業利益6,272百万円（20.0%増）、経常利益6,272百万円（19.8%増）、親会社株主帰属純利益4,317百万円（11.5%増）、EPS233.76円。中間進捗順調。
- 中期経営計画：営業利益100億円目標、人材育成・営業強化継続。
- リスク要因：米関税政策、IT投資減退、人材不足。
- 成長機会：DX・SAP需要、IT市場8.2%成長見込み、中国事業。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（ソフトウェア受託開発事業）のため記載省略。全社堅調。
- 配当方針：増配傾向、中間57円（前年50円）、通期117円（前年102円）予想。
- 株主還元施策：配当性向約50%、自社株取得なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：新卒133名入社（過去最多）、リーダー研修強化、中国採用継続。会計方針変更（税効果会計改正）ありも影響なし。