2026年６月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
フリー株式会社 (4478)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
フリー株式会社およびその子会社の2026年6月期第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日）の連結決算では、売上高が前年同期比32.1%増の9,743百万円と大幅に伸長し、営業利益も27.2%増の271百万円で黒字幅を拡大した。一方、経常利益および純利益は営業外費用の増加によりそれぞれ8.8%、9.1%減少した。プラットフォーム事業のユーザー基盤拡大とARR成長が主なドライバーだが、投資先行型の収益構造が利益圧迫要因となっている。全体として成長軌道は堅調で、調整後営業利益率の改善が顕著。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 9,743 | +32.1 |
| 営業利益 | 271 | +27.2 |
| 経常利益 | 149 | -8.8 |
| 当期純利益 | 154 | -9.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 2.61円 | - |
| 配当金 | 0.00円 | - |
業績結果に対するコメント： - 売上高の32.1%増は、プラットフォーム事業（クラウドERP・金融サービス）の寄与が大きく、ARRが28.9%増の37,120百万円、有料課金ユーザー企業数が13.7%増の624,916件、ARPUが13.4%増の59,407円とユーザー拡大・単価向上が要因。新規顧客獲得（会計事務所経由）とクロスセルが効果を発揮。 - 営業利益増は売上総利益率向上（80.9%）と販売管理費の効率化によるが、経常利益減は営業外費用（支払利息・株式報酬償却損・手数料）の増加（149百万円）が主因。 - 特筆事項：調整後営業利益690百万円（+43.6%）で調整後営業利益率7.1%。フリーナンス取得によるファイナンス領域拡充。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 43,097 | -6.1 | | 現金及び預金 | 31,666 | -11.5 | | 受取手形及び売掛金 | 3,338 | -7.8 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 8,228 | +152.4 | ※立替金・預託金等含む | 固定資産 | 76,726 | +14.2 | | 有形固定資産 | 1,222 | +78.7 | | 无形固定資産 | 49,263 | +19.6 | | 投資その他の資産 | 26,241 | +3.5 | | 資産合計 | 50,770 | -3.5 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 29,228 | -6.7 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | ※未払金等に含む | 短期借入金 | 9,200 | -58.3 | | その他 | 20,028 | -2.5 | ※前受収益・賞与引当金等 | 固定負債 | 1,605 | -1.0 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,605 | +4.6 | ※資産除去債務等 | 負債合計 | 30,833 | -6.4 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 19,690 | +1.0 | | 資本金 | 27,819 | +2.9 | | 利益剰余金 | -7,980 | - | | その他の包括利益累計額 | 124 | - | | 純資産合計 | 19,937 | +1.4 | | 負債純資産合計 | 50,770 | -3.5 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率は39.0%（前期37.1%）と改善、資本金・剰余金増（新株発行等）と純利益計上で安定。 - 流動比率約147.5%（流動資産/流動負債）と当座比率も健全だが、現金減少が投資・運転資金需要を示唆。 - 資産構成：無形固定資産（ソフトウェア中心）が固定資産の64%を占め、SaaS事業の開発投資反映。負債は短期借入金・前受収益中心で安定。 - 主な変動：資産減は現金4,123百万円減、その他流動資産増（立替金等）。負債減は短期借入金・賞与引当金減少。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 9,743 | +32.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,861 | +45.5 | 19.1 |
| 売上総利益 | 7,883 | +29.3 | 80.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,611 | +29.4 | 78.1 |
| 営業利益 | 271 | +27.2 | 2.8 |
| 営業外収益 | 27 | +526.1 | 0.3 |
| 営業外費用 | 149 | +175.5 | 1.5 |
| 経常利益 | 149 | -8.8 | 1.5 |
| 特別利益 | 23 | - | 0.2 |
| 特別損失 | 8 | - | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 165 | -6.9 | 1.7 |
| 法人税等 | 10 | +52.4 | 0.1 |
| 当期純利益 | 155 | -9.1 | 1.6 |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率80.9%（前期82.7%）と高水準維持も原価増（+45.5%）で微減。営業利益率2.8%（前期2.9%）と安定、販売管理費効率化。 - ROEは算出不能（累積赤字）だが、調整後営業利益率7.1%で収益性向上。コスト構造は人件費・開発費中心の先行投資型。 - 主な変動要因：売上増に対し原価・販管費も比例増、営業外費用急増（株式報酬・手数料）が経常減の原因。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（注記のみで詳細数値未記載）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想：売上高40,930～41,590百万円（+23.0～25.0%）、調整後営業利益2,460～2,500百万円（+30.5～32.6%）、調整後FCF1,230～2,500百万円。修正なし。
- 中期計画：ユーザー基盤拡大、顧客価値向上、生産性向上と戦略投資継続。SaaSストック型収益モデルで黒字化定着。
- リスク要因：開発・獲得費先行、市場競争、為替変動。
- 成長機会：クラウドERP市場拡大（TAM1.7兆円）、フリーナンス等ファイナンス拡充、ARPU向上。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：プラットフォーム事業中心（売上高ほぼ全額）。ARR・ユーザー成長堅調。
- 配当方針：無配続行（通期予想0.00円）。
- 株主還元施策：記載なし（自己株式増加1,499百万円）。
- M&Aや大型投資：フリーナンス取得（ファイナンス拡充）。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式59,581,486株（期末）。