決算
2026-01-14T15:30
2026年5月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
Sansan株式会社 (4443)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: Sansan株式会社
- **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（2026年5月期中間期）
- 当期は売上高26.5%増、当期純利益512.4%増と「非常に良い」業績を達成。AIトランスフォーメーション（AX）戦略の転換が収益構造を改善し、営業利益率が11.9%（前期比8.5ポイント改善）に急伸。
- 主な変化点：
①「Bill One」の契約件数38.9%増で経理AX市場シェアNo.1を維持
②固定費効率化により販管費率が18.8%→14.6%に改善
③自己資本比率が31.2%→35.5%に向上し財務基盤が強化
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期比 |
|------|----------------------------|-----------|
| 売上高 | 25,381 | +26.5% |
| 営業利益 | 2,912 | -（注） |
| 調整後営業利益 | 3,024 | +265.2% |
| 経常利益 | 2,885 | +1,974.6% |
| 当期純利益 | 1,959 | +512.4% |
| EPS（円） | 15.50 | +510.2% |
| 配当金 | 0.00 | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**：
- **増減要因**：
- 収益源の多角化が進展（「Sansan」ストック収益17.4%増、「Bill One」40.1%増、「Contract One」62.4%増）
- 人件費率・広告宣伝費率低下と本社移転費用の消滅が営業利益率改善に寄与
- **事業別動向**：
- 「Sansan」：契約単価4.5%増、解約率0.53%と低水準維持
- 「Eight」：BtoBサービス39.3%増で収益性転換（前期△115百万円→当期+136百万円）
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| **固定資産** | 記載なし | - |
| **資産合計** | 44,394 | △7.5% |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **負債合計** | 27,596 | △12.8% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 15,751 | +5.4% |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 16,798 | +4.7% |
| **負債純資産合計** | 44,394 | △7.5% |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率が31.2%→35.5%に改善し、財務健全性が向上
- 総資産7.5%減ながら純資産4.7%増で、負債圧縮と利益蓄積を推進
- 流動比率・当座比率は開示なしだが、負債減少で安全性が強化されたと推測
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 25,381 | +26.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 3,033 | +11.2% | 12.0% |
| **売上総利益** | 22,348 | +28.9% | 88.0% |
| 販管費 | 19,436 | +19.7% | 76.6% |
| **営業利益** | 2,912 | - | 11.5% |
| **経常利益** | 2,885 | +1,974.6% | 11.4% |
| **当期純利益** | 1,959 | +512.4% | 7.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 売上高営業利益率11.5%（前期3.1%）と収益性が急改善
- 売上総利益率88.0%（前期86.4%）は高付加価値ビジネスモデルの反映
- ROEは前年同期2.1%→中間期11.7%に大幅向上（年率換算で23%超）
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（中間決算のため開示対象外）
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年5月期）**：売上高52,707～54,003百万円（+22～25%）、調整後営業利益6,851～8,640百万円（+92.7～143.0%）
- **成長戦略**：
- AX（AIトランスフォーメーション）による企業データインフラの深化
- 「Contract One」の営業体制強化と「Eight」の収益性改善
- **リスク要因**：AI投資競争激化・人材獲得コスト増
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**：継続せず（利益全額を成長投資に充当）
- **人員体制**：営業部門を中心に拡充
- **市場環境**：
- 国内AIシステム市場が2024年1.3兆円→2029年4.1兆円へ拡大予測（IDC）
- クラウド請求書受領サービス市場は前年度比52.4%増と高成長持続
（注）営業利益は調整前数値。調整後営業利益＝営業利益＋株式報酬費用＋のれん償却費