1. 総評

日油株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の業績は、売上高は微増を維持したものの、利益面では減益となりました。世界経済の不確実性や原燃料価格の高止まりといった外部環境の厳しさの中、各事業セグメントで異なる動きが見られました。機能化学品事業と医薬・医療・健康事業では一部製品の出荷低調により減収減益となった一方、化薬事業は大幅な増収増益を達成しました。全体としては、売上は堅調に推移したものの、コスト増加や一部事業の不振が利益を圧迫した結果、「普通」の決算評価となりました。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の売上高は、前年同期比1.3%増の173,472百万円となりました。これは、化薬事業の大幅な増収（同50.1%増）や、その他の事業の増加（同8.0%増）が寄与した結果です。しかし、営業利益は同11.0%減の31,826百万円、経常利益は同8.2%減の34,518百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は同7.5%減の25,565百万円と、利益面では減益となりました。

利益減少の主な要因としては、機能化学品事業において脂肪酸誘導体、界面活性剤、エチレンオキサイド・プロピレンオキサイド誘導体、有機過酸化物などの出荷が低調に推移し、同事業の売上高が6.6%減、営業利益が17.9%減となったことが挙げられます。また、医薬・医療・健康事業においても、生体適合性素材やDDS医薬用製剤原料の出荷減少により、同事業の売上高は0.1%減、営業利益は8.8%減となりました。これらのセグメントの減益が、化薬事業の増益を相殺する形となりました。

原燃料価格の高止まりや、一部事業における需要の低迷、為替変動なども利益を圧迫した要因と考えられます。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 215,846 | 1.8 | | 現金及び預金 | 75,637 | △13.1 | | 受取手形及び売掛金 | 58,741 | △0.8 | | 棚卸資産 | 69,970 | 26.4 | | その他 | 6,390 | 27.9 | | 固定資産 | 159,175 | 9.6 | | 有形固定資産 | 92,037 | 8.2 | | 無形固定資産 | 1,847 | △5.5 | | 投資その他の資産 | 65,291 | 12.2 | | 資産合計 | 375,022 | 5.0 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 70,510 | 20.9 | | 支払手形及び買掛金 | 23,437 | 5.1 | | 短期借入金 | 1,464 | △1.7 | | その他 | 37,212 | 81.2 | | 固定負債 | 21,001 | 8.7 | | 長期借入金 | 1,798 | △10.5 | | その他 | 15,588 | 26.4 | | 負債合計 | 91,512 | 17.9 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 245,701 | △0.4 | | 資本金 | 17,742 | 0.0 | | 利益剰余金 | 234,175 | 6.3 | | 自己株式 | △21,273 | 239.1 | | その他の包括利益累計額 | 36,778 | 15.6 | | 純資産合計 | 283,510 | 1.4 | | 負債純資産合計 | 375,022 | 5.0 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期末の総資産は375,022百万円となり、前期末比5.0%増加しました。主な増加要因は、棚卸資産の増加（26.4%増）と投資その他の資産の増加（12.2%増）です。棚卸資産の増加は、販売状況の変動や将来の需要を見込んだ在庫積み増しなどが考えられます。投資その他の資産の増加は、投資有価証券の増加（17.0%増）が主因です。

負債合計は91,512百万円となり、前期末比17.9%と大きく増加しました。特に流動負債の「その他」が81.2%増と大幅に増加しており、前受金などの増加が影響している可能性があります。

純資産合計は283,510百万円となり、前期末比1.4%増加しました。利益剰余金の増加（6.3%増）はあったものの、自己株式の取得等による減少（239.1%増）が株主資本を押し下げました。

自己資本比率は75.3%（前期末78.0%）となり、若干低下しましたが、依然として高い水準を維持しており、財務の健全性は保たれています。流動比率や当座比率などの安全性指標については、詳細なデータがないため判断できませんが、流動資産の増加と流動負債の増加率を比較すると、短期的な支払い能力に大きな問題はないと考えられます。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高は微増であったものの、売上原価が5.3%増加したため、売上総利益は7.4%減少し、売上高比率も35.9%と前期の37.8%から低下しました。これは、原燃料価格の高止まりや、一部製品の販売単価の低下などが影響していると考えられます。

販売費及び一般管理費は5.0%増加し、売上高比率は17.5%となりました。これにより、営業利益は前期比11.0%減の31,826百万円となりました。営業利益率は18.4%となり、前期の21.0%から低下しています。

営業外収益は37.8%増加しましたが、営業外費用も増加したため、経常利益は前期比8.2%減の34,518百万円となりました。

特別利益は1.8%減少し、特別損失は37.5%増加しました。これらの影響により、税引前当期純利益は前期比8.2%減となりました。法人税等の負担率も若干低下したものの、当期純利益は前期比7.5%減の25,565百万円となりました。

売上高営業利益率（当期純利益/売上高）は14.7%となり、前期の16.1%から低下しました。ROE（自己資本利益率）については、詳細なデータがないため算出できませんが、純資産の増加率と比較して利益の減少幅が大きいため、低下していると推測されます。

コスト構造としては、売上原価の増加が利益を圧迫する要因となっています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

6. 今後の展望

日油株式会社は、2025年11月6日に公表した2026年3月期の連結業績予想を修正しています。具体的な修正内容は「2026年３月期通期の連結業績予想修正及び期末配当予想修正に関するお知らせ」を参照する必要がありますが、本決算短信では詳細な記載はありません。

中期経営計画「２０２５中期経営計画」では、「実践と躍進」を基本方針とし、「市場の変化を捉えた事業拡大」「新製品・新技術開発の加速」「生産性の向上」「安全・安心の追求」「ＣＳＲの推進」に取り組むとしています。新市場開拓と拡販、生産コストの低減に努め、持続的成長を目指しています。

リスク要因としては、世界経済の不確実性、原燃料価格の高止まり、地政学リスク、為替変動などが挙げられます。成長機会としては、機能化学品事業における特殊防錆処理剤の堅調な需要、化薬事業における宇宙・防衛関連製品の需要増加、医薬・医療・健康事業における健康食品向け出荷の増加などが考えられます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 機能化学品事業: 売上高 106,969百万円（前年同期比 6.6%減）、営業利益 20,225百万円（前年同期比17.9％減）
  • 医薬・医療・健康事業: 売上高 36,455百万円（前年同期比 0.1％減）、営業利益 10,686百万円（前年同期比8.8％減）
  • 化薬事業: 売上高 29,552百万円（前年同期比 50.1％増）、営業利益 2,845百万円（前年同期比83.0％増）
  • その他の事業: 売上高 495百万円（前年同期比 8.0％増）、営業利益 378百万円（前年同期比30.5％増）
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は61.00円（期末配当予想修正あり）となっています。
• 株主還元施策: 自己株式の取得を実施しています。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。
• 研究開発活動: 当第3四半期連結累計期間におけるグループ全体の研究開発活動の金額は5,925百万円です。
• 主要な設備: 当第3四半期連結累計期間におけるグループ全体の設備投資額は18,834百万円です。