適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社トリケミカル研究所の2025年1月期連結決算（2024年2月1日～2025年1月31日）は、半導体業界の生成AI向け需要急増と中国市場投資拡大により、売上高が前期比68.1%増の18,905百万円、当期純利益が100.8%増の4,961百万円と過去最高を更新し、非常に良好な業績となった。営業利益率は17.3%から27.8%へ大幅改善。主な変化点は売上急伸と持分法投資利益（韓国SKTriChem）の増加、南アルプス事業所建設投資による固定資産拡大。一方、現金減少も営業CFは堅調で財務基盤は強固。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 18,905 | 68.1 | | 営業利益 | 5,256 | 169.8 | | 経常利益 | 6,583 | 100.9 | | 当期純利益 | 4,961 | 100.8 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 152.69円 | - | | 配当金 | 35.00円 | +5.00円 | **業績結果に対するコメント**： - 増収増益の主因は半導体製造用高純度化学化合物（単一セグメント）の需要爆発で、生成AI半導体と中国市場が牽引。売上原価率は低下せず総利益率42.4%（前期36.3%）を維持し、経費抑制で営業利益急増。 - 持分法投資利益1,310百万円（前期1,037百万円）が経常利益を押し上げ。 - 特筆事項：EPS152.69円（前期76.03円）、ROE16.8%、経常利益率34.8%。個別も売上66.0%増、純利益1.9%増と堅調。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 21,456 | +2,448 | | 現金及び預金 | 9,439 | -1,058 | | 受取手形及び売掛金 | 5,220 | +2,592 | | 棚卸資産 | 5,976 | +3,761 | | その他 | 821 | +368 | | 固定資産 | 15,488 | +2,632 | | 有形固定資産 | 10,936 | +1,667 | | 無形固定資産 | 74 | -31 | | 投資その他の資産 | 4,478 | +996 | | **資産合計** | 36,944 | +5,080 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 4,182 | +1,628 | | 支払手形及び買掛金 | 970 | +615 | | 短期借入金 | 653 | -48 | | その他 | 2,559 | +1,061 | | 固定負債 | 1,175 | -566 | | 長期借入金 | 723 | -490 | | その他 | 452 | -76 | | **負債合計** | 5,357 | +1,062 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |---------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 30,748 | +3,987 | | 資本金 | 3,279 | 0 | | 利益剰余金 | 24,292 | +3,987 | | その他の包括利益累計額 | 839 | +31 | | **純資産合計** | 31,588 | +4,017 | | **負債純資産合計** | 36,944 | +5,080 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率85.5%（前期86.5%）と高水準を維持、財務安全性抜群。1株当たり純資産972.02円（前期848.40円）。 - 流動比率5.1倍（流動資産/流動負債）、当座比率4.5倍（現金等/流動負債）と流動性極めて高い。 - 資産構成：流動資産58%、固定資産42%（南アルプス事業所建設仮勘定2,681百万円増）。負債は借入中心で有利子負債減少。 - 主な変動：棚卸・売掛金増（売上増対応）、投資有価証券増（持分法利益）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 18,905 | 68.1 | 100.0 | | 売上原価 | 10,894 | 52.2 | 57.6 | | **売上総利益** | 8,012 | 96.1 | 42.4 | | 販売費及び一般管理費 | 2,756 | 28.9 | 14.6 | | **営業利益** | 5,256 | 169.8 | 27.8 | | 営業外収益 | 1,353 | -1.8 | 7.2 | | 営業外費用 | 26 | -47.6 | 0.1 | | **経常利益** | 6,583 | 100.9 | 34.8 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 6,583 | 100.9 | 34.8 | | 法人税等 | 1,621 | 101.1 | 8.6 | | **当期純利益** | 4,962 | 100.8 | 26.2 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：総利益率42.4%（+6.1pt）、営業利益率27.8%（+10.5pt）と収益性急改善。経常利益率34.8%（+17.1pt）。 - ROE16.8%（前期9.2%）。コスト構造：原価率57.6%（安定）、販管費率14.6%（抑制成功）。 - 主な変動要因：売上急増でスケールメリット発揮、持分法利益増。税負担増も利益拡大上回る。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 3,675百万円（前期2,972百万円、+703百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △3,116百万円（前期△1,781百万円、支出増） - 財務活動によるキャッシュフロー: △1,620百万円（前期△1,858百万円） - フリーキャッシュフロー: 559百万円（営業CF - 投資CF） 営業CF堅調（税引前利益・減価償却超過）、投資CFは有形固定資産取得（新工場）。現金残高9,439百万円。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年1月期）：売上高26,000百万円（+37.5%）、営業利益6,050百万円（+15.1%）、経常利益6,900百万円（+4.8%）、純利益5,000百万円（+0.8%）、EPS153.86円。 - 中期計画：生産能力向上（南アルプス事業所2025年3月竣工、台湾・中国・韓国拠点強化）、新規材料投入、経費削減、サステナビリティ推進。 - リスク要因：地政学リスク、為替変動（1ドル=140円想定）、インフレ。 - 成長機会：AI・データセンター需要拡大、中国・東アジア市場。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：単一セグメント（半導体等製造用高純度化学化合物事業）。 - 配当方針：期末35円（前期30円）、配当性向22.9%、純資産配当率3.8%。2026年予想35円（性向22.7%）。 - 株主還元施策：安定的配当継続。 - M&Aや大型投資：上海特李化学科技設立、南アルプス事業所建設（投資CF主因）。 - 人員・組織変更：記載なし。決算説明会開催（3/17予定）。