1. 総評

株式会社NEXYZ.Group（2025年9月期第1四半期、2024年10月1日～12月31日）は、売上高が前年同四半期比19.4%増の6,260百万円、営業利益35.7%増の236百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績を示した。主力のエンベデッド・ファイナンス事業が23.0%増と急成長し、貸倒引当金等の見積り変更（営業利益265百万円押し上げ）も寄与。前期比主な変化点は、リース債権減少による流動資産減と投資有価証券増加による固定資産増で、総資産は微減ながら純資産は増加した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
増収の主因はエンベデッド・ファイナンス事業（売上5,042百万円、23.0%増、セグメント利益232百万円、15.5%増）の「ネクシーズZERO」提案力強化と金融機関連携、支店分社化による営業効率化。メディア・プロモーション事業（売上1,223百万円、5.8%増、セグメント利益224百万円、11.2%増）は「アクセルジャパン」の新規・更新契約増と自治体案件が寄与。その他事業（売上7百万円、285.1%増）は電力小売の回収代行が拡大。特筆は貸倒引当金・解約調整引当金の見積り変更（営業利益265百万円増）で、実質的な事業改善を上回る利益押し上げ効果あり。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 12,283 | -295 | | 現金及び預金 | 5,704 | -140 | | 受取手形及び売掛金 | 2,833 | -47 | | 棚卸資産（商品） | 445 | -26 | | その他（リース債権等） | 3,679 | -516 | | 固定資産 | 5,927 | +164 | | 有形固定資産 | 1,039 | -17 | | 无形固定資産 | 105 | +4 | | 投資その他の資産 | 4,782 | +177 | | 資産合計 | 18,210 | -132 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 9,995 | -469 | | 支払手形及び買掛金 | 1,745 | -384 | | 短期借入金 | 2,048 | -52 | | その他 | 6,202 | -33 | | 固定負債 | 2,863 | +204 | | 長期借入金 | 2,056 | +63 | | その他 | 806 | +141 | | 負債合計 | 12,858 | -265 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 1,574 | -185 | | 資本金 | 100 | 0 | | 利益剰余金 | 1,322 | -185 | | その他の包括利益累計額 | 938 | +147 | | 純資産合計 | 5,351 | +133 | | 負債純資産合計 | 18,210 | -132 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は13.8%（前期13.9%）と低水準で安定も、負債依存が高い。流動比率（流動資産/流動負債）約1.23倍、当座比率（即時流動資産/流動負債）約1.05倍と短期安全性は維持。資産構成は流動資産67%、負債構成は流動負債78%。主な変動はリース債権減少（-427百万円、解約影響）と貸倒引当金減少（-148百万円）、投資有価証券増加（+143百万円）による。純資産増は有価証券評価差額金増加（+146百万円）が主因。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率49.4%（前期56.0%相当、原価率上昇）、営業利益率3.8%（前期3.3%）と収益性向上。ROEは算出不能（四半期ベース）だが利益剰余金減少も包括利益393百万円でカバー。コスト構造は販管費45.6%と高く人件費等が主。変動要因は見積り変更（265百万円利益増）、売上原価増（事業拡大）、特別損失（抱合せ株式消滅差損6百万円）。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（通期）：売上高25,500百万円（4.1%増）、営業利益1,500百万円（26.1%増）、経常利益1,500百万円（29.7%増）、親会社株主純利益700百万円（14.4%増）、1株当たり純利益53.81円。
• 中期経営計画・戦略：エンベデッド・ファイナンス事業で商材拡大・営業拠点強化・金融機関連携、メディア事業で「アクセルジャパン」拡大・電子雑誌「旅色」多商材化・ECサポート海外展開。
• リスク要因：経済不透明（高金利・中国懸念）、債権回収率変動。
• 成長機会：インバウンド回復、設備投資需要堅調、新規顧客掘り起こし。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：エンベデッド・ファイナンス（売上5,042百万円、利益232百万円）、メディア・プロモーション（売上1,223百万円、利益224百万円）、その他（売上7百万円、損失0百万円）。
• 配当方針：2025年9月期予想 年間20.00円（第2四半期末・期末各10円）、前期比横ばい。修正なし。
• 株主還元施策：配当維持。
• M&Aや大型投資：記載なし（支店分社化実施）。
• 人員・組織変更：エンベデッド事業で支店現地法人化、営業力強化。
• その他：会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）、見積り変更（貸倒引当金等減少で利益増）。継続企業前提注記あり。