2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社エクサウィザーズ (4259)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社エクサウィザーズの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高14.0%増の5,238百万円、営業利益546百万円（前年同期△245百万円）と大幅黒字転換を達成し、非常に良好な業績となった。AIプロダクト事業の急成長と全セグメントの収益性改善が主な要因で、前期の赤字基調から脱却。純資産も949百万円増加し、自己資本比率が42.3%に向上するなど財務基盤が強化された。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,238 | +14.0 |
| 営業利益 | 546 | －（黒字転換） |
| 経常利益 | 537 | －（黒字転換） |
| 当期純利益 | 385（親会社株主帰属） | －（黒字転換） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 4.59円 | －（黒字転換） |
| 配当金 | 0.00円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント：
売上高増はAIプロダクト事業（売上2,206百万円、前年同期比+71.1%）の利用社数拡大（exaBase DXアセスメント＆ラーニング2,452社、生成AI1,068社）が主因。一方、AIソリューションサービス事業（売上3,109百万円、-8.9%）は人員再配置と案件精査で売上減も営業利益783百万円（+32.0%）と改善。売上原価21.1%減（人件費・システム利用料減少）と販管費10.3%増のバランスが黒字転換を支え、特別損失（前期144百万円）の解消も寄与。全体としてAI需要の高まりを背景に収益構造が好転した。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 5,741 | +512 | | 現金及び預金 | 3,506 | +498 | | 受取手形及び売掛金 | 1,656 | -214 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 578 | +229 | | 固定資産 | 2,115 | +320 | | 有形固定資産 | 28 | +18 | | 無形固定資産 | 1,688 | +282 | | 投資その他の資産 | 398 | +21 | | 資産合計 | 7,857 | +833 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 2,149 | +84 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他（未払金等） | 2,149 | +84 | | 固定負債 | 2,217 | -202 | | 長期借入金 | 1,800 | -150 | | その他 | 417 | -52 | | 負債合計 | 4,367 | -117 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 3,319 | +910 | | 資本金 | 2,457 | +17 | | 利益剰余金 | -3,051 | +386 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 3,489 | +950 | | 負債純資産合計 | 7,857 | +833 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率42.3%（前期34.3%）と大幅改善、純資産増加は中間純利益計上と自己株式処分（488百万円減）が主因。流動比率267%（流動資産/流動負債）と高い流動性維持。当座比率も163%と安全性良好。資産は現金・ソフトウエア増加（+498百万円、+353百万円）が特徴で、売掛金減少（-214百万円）は回収力向上を示唆。負債は長期借入金返済で減少、財務体質強化が進む。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,238 | +14.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,633 | -21.1 | 31.2 |
| 売上総利益 | 3,604 | +42.6 | 68.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,058 | +10.3 | 58.4 |
| 営業利益 | 546 | － | 10.4 |
| 営業外収益 | 10 | +66.7 | 0.2 |
| 営業外費用 | 19 | +35.7 | 0.4 |
| 経常利益 | 537 | － | 10.3 |
| 特別利益 | 1 | － | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 539 | － | 10.3 |
| 法人税等 | 133 | － | 2.5 |
| 当期純利益 | 406 | － | 7.8 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率68.8%（前期54.9%）と大幅改善、原価率低下が寄与。営業利益率10.4%と高水準化、販管費抑制効果顕著。ROE（参考：純利益/自己資本平均）は前期赤字から急回復（推定年率化で20%超）。コスト構造は人件費中心でAI投資負担増も、減価償却費減少（前期ソフト減損解消）が変動要因。全体収益性向上、黒字定着基調。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +686百万円（前期+3百万円、主に純利益・売上債権減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -545百万円（前期-386百万円、無形固定資産取得498百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +356百万円（前期-111百万円、自己株式処分469百万円・借入返済-150百万円）
- フリーキャッシュフロー: +141百万円（営業+投資）
現金残高3,506百万円（+497百万円）と豊富、営業CF改善が成長投資を支える。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高11,800百万円（+20.3%）、営業利益1,350百万円（期初1,000百万円から上方修正+35%）。
- 中期経営計画・戦略: AIプロダクト拡大（生成AI・エージェント開発）、人材採用強化・次世代プロダクト投資加速。
- リスク要因: AI投資負担増、市場競争激化、人材確保難。
- 成長機会: AI需要急拡大、大企業DX支援、exaBaseシリーズのSaaS普及。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: AIプロダクト事業（売上2,206百万円+71.1%、営業利益961百万円+629.2%、総利益率88.1%）、AIソリューションサービス事業（売上3,109百万円-8.9%、営業利益783百万円+32.0%、総利益率55.6%）。報告セグメントを2つに集約。
- 配当方針: 年間0.00円（予想据え置き）、無配継続。
- 株主還元施策: 自己株式処分（NTTドコモビジネス向け第三者割当）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（無形資産投資活発）。
- 人員・組織変更: AIプロダクトシフトのためのソリューション事業人員再配置、採用強化。