適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 積水樹脂株式会社の2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比18.2%増の7,423億円とM&A効果で大幅増収となった一方、コスト高騰と投資負担により営業利益が20.4%減の501億円、当期純利益が24.1%減の354億円と減益着地した。EBITDAは13.3%増の855億円と底堅く、成長投資の成果が表れつつある。総資産は1兆3,935億円（+3.2%）、純資産9,744億円（-1.4%）、自己資本比率68.7%（前期72.0%）と財務健全性を維持した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 74,231 | +18.2 | | 営業利益 | 5,011 | △20.4 | | 経常利益 | 5,447 | △21.8 | | 当期純利益 | 3,544 | △24.1 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 112.06円 | - | | 配当金 | 70円 | +7.7 | **業績結果に対するコメント**： - 増収はWEMASグループ（ドイツ道路保安用品）とエクスタイル（国内エクステリア）のM&A効果が主因。既存事業も国内外で売上堅持も、原材料・輸送費・エネルギー高騰、工期遅延、住宅着工減が利益を圧迫。 - セグメント別：公共分野は防音壁・交通安全製品堅調も景観関連低調、民間分野は住建・アグリ関連でコスト増影響大。海外（欧州）好調。 - 特筆：EBITDA855億円（+13.3%）、のれん償却前純利益492億円（+5.4%）。持分法投資益145百万円（+45%）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 詳細科目は記載なしのため、主な合計のみ記載。 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 記載なし | +（増加） | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | +（増加） | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | **資産合計** | 139,345 | +3.2 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 記載なし | +（増加） | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | +（増加） | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 41,904 | +（推定増加）※純資産・総資産から逆算 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 97,441 | △1.4 | | **負債純資産合計** | 139,345 | +3.2 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率68.7%（前期72.0%）と低下も高水準維持。自己資本95,670百万円（-1.5%）。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産増加（+15.7億円）と営業CF堅調で安全性確保。 - 資産増加は固定資産主導（M&A影響）、負債増加（借入増）。純資産減は利益配分・包括利益影響。 - 主変動：企業結合会計処理確定反映。 ### 4. 損益計算書 詳細科目は記載なしのため、主な項目のみ記載。売上高比率は参考計算。 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 74,231 | +18.2 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 5,011 | △20.4 | 6.8 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 5,447 | △21.8 | 7.3 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 3,544 | △24.1 | 4.8 | **損益計算書に対するコメント**： - 営業利益率6.8%（前期10.0%）、経常利益率7.3%（前期11.1%）、純利益率4.8%（前期7.4%）と全段階低下。コスト構造悪化（原材料・輸送費高）。 - ROE3.7%（前期4.5%）と収益性低下。総資産経常利益率4.0%（前期5.1%）。 - 主変動：売上増も原価・販管費圧力大。M&A寄与も投資先行。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 6,211百万円（前期1,104百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △3,397百万円（前期△6,934百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △2,382百万円（前期△24,409百万円） - フリーキャッシュフロー: 2,814百万円（営業+投資） - 現金期末残高: 15,842百万円（+675百万円）。営業CF改善（税引前利益・売掛減少）。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年3月期連結）: 売上高79,000百万円（+6.4%）、営業利益6,400百万円（+27.7%）、経常利益6,700百万円（+23.0%）、純利益4,300百万円（+21.3%）、EPS138.91円。 - 中期経営計画2027: 「人的資本最大化」「成長戦略（関東・北海道重点、M&A）」「サステナビリティ」「資本コスト意識」。DX推進、自動運転関連開発、海外拡大。 - リスク要因: コスト高、工期遅延、景気下振れ、為替・物価変動。 - 成長機会: 公共投資底堅、設備投資回復、サステナビリティ製品、電力インフラ・海外事業。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 公共分野（防音・交通堅調、景観低調）、民間分野（住建・アグリコスト圧力）。海外欧州好調。 - 配当方針: 累進配当基本、連結配当性向40%以上目指す。当期70円（配当性向62.5%、DOE2.3%）、次期72円。 - 株主還元施策: 自己株式取得・消却推進。期末自己株式857,857株（増加）。 - M&A: WEMASグループ、エクスタイル子会社化。理研興業買収。 - 人員・組織変更: 人財本部新設、生産子会社4社吸収合併、東京設計室設置。連結範囲変更なし。