決算短信
2025-07-30T12:00
2025年12月期 第２四半期決算短信［日本基準］（連結）
四国化成ホールディングス株式会社 (4099)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
四国化成ホールディングス株式会社の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）連結決算は、売上高が前年同期比3.0%減の341億72百万円と減収となった一方、営業利益は8.6%増の52億53百万円と過去最高を達成する増益。化学品事業のファインケミカル好調が寄与したものの、建材事業の減益と為替差損が経常利益・純利益を圧迫した。総資産は前期末比5.3%減の1,286億円、純資産は3.0%増の867億円と堅調で、自己資本比率は66.8%に向上。前期比主な変化点は、現金減少と借入金返済による資産・負債圧縮、利益剰余金増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 34,172 | △3.0 |
| 営業利益 | 5,253 | 8.6 |
| 経常利益 | 5,205 | △12.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,729 | △7.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 84.23円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 25.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減は化学品事業（無機・有機化成品の市況低迷）と建材事業（住宅需要減）の影響。営業利益増は化学品事業のファインケミカル（電子材料・機能材料）が海外需要増でセグメント利益24.2%増、原価率改善（売上原価率57.5%、前年60.6%）による。経常利益減は為替差損（536百万円）が主因。化学品事業売上244億36百万円（△3.2%）、建材事業91億68百万円（△3.1%）。海外売上高比率36.1%（前年41.3%）と低下。特筆は営業利益過去最高。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 70,755 | △9,533 |
| 現金及び預金 | 27,247 | △6,542 |
| 受取手形及び売掛金 | 17,745 | △466 |
| 棚卸資産 | 12,778 | △9 |
| その他 | 12,985 | △4,514 |
| 固定資産 | 57,844 | 2,305 |
| 有形固定資産 | 27,632 | 643 |
| 無形固定資産 | 930 | 341 |
| 投資その他の資産 | 29,281 | 1,321 |
| **資産合計** | 128,600 | △7,227 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 24,421 | △6,095 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,464 | △1,259 |
| 短期借入金 | 2,000 | △3,500 |
| その他 | 14,957 | △1,662 |
| 固定負債 | 17,481 | △3,662 |
| 長期借入金 | 11,556 | △5,108 |
| その他 | 5,925 | 1,446 |
| **負債合計** | 41,903 | △9,756 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 75,024 | △168 |
| 資本金 | 6,867 | - |
| 利益剰余金 | 65,441 | 2,590 |
| その他の包括利益累計額 | 10,843 | 2,656 |
| **純資産合計** | 86,696 | 2,528 |
| **負債純資産合計** | 128,600 | △7,227 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率66.8%（前期末61.4%）と向上、財務安全性高い。流動比率2.90倍（前期2.63倍）、当座比率2.40倍（前期2.14倍）と流動性充足。資産構成は投資その他資産（23%）中心で安定、負債は借入金中心（流動26%、固定27%）。主な変動は現金減少（投資・財務活動）、有価証券売却益、借入返済（長期△5,108百万円）、自己株式取得（△2,758百万円）による純資産内訳変化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 34,172 | △3.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 19,653 | △7.9% | 57.5% |
| **売上総利益** | 14,518 | 4.6% | 42.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 9,264 | 2.5% | 27.1% |
| **営業利益** | 5,253 | 8.6% | 15.4% |
| 営業外収益 | 574 | △49.8% | 1.7% |
| 営業外費用 | 622 | 大幅増 | 1.8% |
| **経常利益** | 5,205 | △12.3% | 15.2% |
| 特別利益 | 152 | - | 0.4% |
| 特別損失 | 45 | △15.1% | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 5,312 | △9.7% | 15.5% |
| 法人税等 | 1,542 | △14.4% | 4.5% |
| **当期純利益** | 3,769 | △7.7% | 11.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率42.5%（前年39.4%）と改善、原価率低下が営業利益率15.4%（前年13.7%）押し上げ。販管費率27.1%（同25.7%）微増も研究開発費増（10億円）。経常利益率低下は為替差損影響。ROE（年率換算）約8.7%と収益性堅調。コスト構造は原価57.5%、販管27.1%。主変動要因はファインケミカル好調と為替。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,250百万円（前年同期3,114百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 2,816百万円（前年同期△19,309百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △13,270百万円（前年同期△3,902百万円）
- フリーキャッシュフロー: 7,066百万円（営業+投資）
営業CF増は利益寄与と棚卸効率化。投資CF黒字転換は有価証券売却。財務CF減は借入返済・自己株式取得。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高70,000百万円（0.7%増）、営業利益9,400百万円（△3.5%）、経常利益9,800百万円（△9.1%）、純利益6,500百万円（△26.2%）、EPS146.79円。修正なし。
- 中期経営計画・戦略: 記載なし（決算短信ではファインケミカル拡販・建材収益改善示唆）。
- リスク要因: 為替変動（想定1ドル=145円）、原材料・物流コスト高、海外市況（不溶性硫黄競争激化）。
- 成長機会: 電子化学材料・半導体材料の新規案件、海外サーバー基板需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 化学品（売上244億36百万円△3.2%、利益50億81百万円+24.2%）、建材（91億68百万円△3.1%、利益66百万円△87.8%）。
- 配当方針: 年間50円維持（第2四半期末25円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（1,460,000株、2,794百万円）。
- M&A・大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用）。