決算短信
2025-04-25T12:00
2025年12月期 第１四半期決算短信［日本基準］（連結）
四国化成ホールディングス株式会社 (4099)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
四国化成ホールディングス株式会社、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結）。当期は売上高が前年同期比3.2%減の1,680.9億円と減収となった一方、営業利益が26.3%増の303.7億円、親会社株主帰属四半期純利益が6.8%増の192.5億円と大幅増益を達成し、第1四半期として過去最高を更新した。化学品事業のファインケミカル好調とコスト管理が寄与。総資産は前期末比5.8%減の1,279.9億円、自己資本比率は66.1%（同+4.7pt）と向上し、財務基盤強化が進んだ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 16,809 | △3.2 |
| 営業利益 | 3,037 | 26.3 |
| 経常利益 | 2,811 | △3.2 |
| 当期純利益 | 1,963 | 6.0 |
| 親会社株主帰属純利益 | 1,925 | 6.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 43.08円 | 17.4 |
| 配当金 | 記載なし（通期予想50.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減は建材事業の住宅需要低迷と原材料高騰影響だが、化学品事業（売上1,158.2億円、前比2.2%減・セグメント利益27.1億円、同66.3%増）がファインケミカル（電子材料等）の需要回復で牽引、建材事業（売上491.5億円、前比5.8%減・利益2.7億円、同60.3%減）は非住宅拡販も及ばず減益。海外売上高比率34.2%（前37.6%）で北米減少。全体として原価率改善（55.1%→前60.4%）と販管費抑制が利益押し上げ、収益性向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 73,869 | △6,419 |
| 現金及び預金 | 28,554 | △5,235 |
| 受取手形及び売掛金 | 17,088 | △1,577 |
| 棚卸資産 | 13,224 | 350 |
| その他 | 15,010 | △1,057 |
| 固定資産 | 54,125 | △1,414 |
| 有形固定資産 | 27,275 | 286 |
| 無形固定資産 | 651 | 62 |
| 投資その他の資産 | 26,198 | △1,761 |
| **資産合計** | 127,995 | △7,832 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 26,550 | △3,966 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,394 | △1,237 |
| 短期借入金 | 4,000 | △1,500 |
| その他 | 14,156 | △2,229 |
| 固定負債 | 16,025 | △5,118 |
| 長期借入金 | 11,345 | △5,319 |
| その他 | 4,680 | 240 |
| **負債合計** | 42,575 | △9,084 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 75,997 | 805 |
| 資本金 | 6,867 | 0 |
| 利益剰余金 | 63,656 | 805 |
| その他の包括利益累計額 | 8,596 | 409 |
| **純資産合計** | 85,420 | 1,252 |
| **負債純資産合計** | 127,995 | △7,832 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率66.1%（前期61.4%）と向上、純資産増加は利益剰余金と有価証券評価差額金寄与。流動比率2.78倍（流動資産/流動負債、前期2.63倍）と当座比率も改善、安全性高い。資産は現金・投資有価証券減少（配当・投資回収？）が主因、借入金大幅削減（総借入金21.2億円減）で財務体質強化。棚卸・建設仮勘定増加は事業投資示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 16,809 | △3.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,262 | △11.7 | 55.1 |
| **売上総利益** | 7,547 | 9.8 | 44.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,509 | 1.0 | 26.8 |
| **営業利益** | 3,037 | 26.3 | 18.1 |
| 営業外収益 | 166 | △68.2 | 1.0 |
| 営業外費用 | 392 | 大幅増 | 2.3 |
| **経常利益** | 2,811 | △3.2 | 16.7 |
| 特別利益 | 151 | 大幅増 | 0.9 |
| 特別損失 | 43 | 大幅増 | 0.3 |
| 税引前当期純利益| 2,919 | 0.6 | 17.4 |
| 法人税等 | 956 | △8.6 | 5.7 |
| **当期純利益** | 1,963 | 6.0 | 11.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率44.9%（前39.6%）と大幅改善、原価低減効果顕著。営業利益率18.1%（前13.9%）高水準、販管費微増も研究開発費増（45.2億円）を吸収。経常減は為替差損（35.3億円、前益34.3億円逆転）が要因。ROE試算（年率化純利益/自己資本）約9.2%（前期比向上）。コスト構造は原価依存低減、化学品の高付加価値化進む。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高7,000億円（+0.7%）、営業利益940億円（△3.5%）、経常利益980億円（△9.1%）、純利益650億円（△26.2%）、EPS145.44円。為替前提150円/ドル、160円/ユーロ。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：原材料・物流高騰、米通商政策不確実性、景気減速。
- 成長機会：ファインケミカル（半導体・電子材料）の需要拡大、非住宅エクステリア拡販。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：化学品（無機・有機・ファインケミカル）：減収増益、無機（不溶性硫黄等堅調）、ファイン（電子材料回復）。建材：減収減益（住宅着工減・コスト高）。
- **配当方針**：通期50円予想（中間25円・期末25円、無修正）。
- **株主還元施策**：記載なし。
- **M&Aや大型投資**：記載なし。
- **人員・組織変更**：記載なし。
- **その他**：会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。海外売上5,751百万円（比率34.2%）。